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路遙知馬力,疾風知勁草。在全球銀行業剛剛走過艱難的2002年之際,1月22日,全球三大銀行巨頭,美國花旗、瑞士信貸和日本瑞穗紛紛宣布或預計了去年的業績。在對全球銀行業的狀況感到擔懮的同時,人們進一步意識到實力差距的存在。美國銀行業雖遭遇寒流,卻依然保持盈利勢頭;而歐洲和日本的銀行巨頭們卻虧損嚴重,垂下了霸氣的頭顱。
美國花旗:艱難過關,彰顯實力
全球最大的金融服務集團花旗集團去年全年淨利潤為152.8億美元,較2001年增長了8%。相對於往年,花旗的增長速度慢了不少。主要原因是去年全球范圍的證券業大蕭條。另外,身處華爾街丑聞核心的花旗,為了與政府監管機構達成和解,共支出了13億美元。為此,花旗去年第4季度淨利潤比前年同期下跌了37%,僅為24.3億美元。
對於美國的金融機構來說,2002年是艱難的一年。由於受到監管機構的調查,華爾街的業務遭受重大挫折,下降最為明顯的是並購業務,去年兼並案值為4587.33億美元,只有2001年的58.6%。與此同時,在泡沫與丑聞的共同作用下,花旗在能源、零售、有線和媒體、電信以及航空業施放的貸款壞死率卻大幅昇高。
盡管環境如此惡劣,花旗依然用行動和數字向世界證明,它的商業模式是成功的,它的實力是強大的。花旗在去
年果斷采取了一系列改革舉措,其中拆分投資銀行與證券分析業務,特意高薪聘請以獨立、公正著稱的『華爾街女王』薩莉·克勞夫切克擔綱領導新的證券分析子公司,收到了很好的市場贊譽和回報。所羅門美邦的股票承銷業務市場份額不斷增長———去年共承接87宗交易,收入達231億美元,一躍成為美國股票承銷商的老大。這就難怪,不久前還為如何擺脫牢獄之災煩惱的花旗集團董事長兼首席執行官威爾又恢復了往日的風采,大聲宣布:『我們的業務模式不僅被證明是正確的,而且是真正強有力的。』
瑞士信貸:歷史虧損新高
作為瑞士第二大銀行的瑞士信貸,2002年創下了虧損新紀錄,達到24.9億美元(340億瑞郎),而在2001年,該銀行還獲純利1.17億美元。盡管它遇到的問題和美國同行差不多,但它的表現可就差勁多了。
導致瑞士信貸巨額虧損的一個問題就是其證券分部瑞士信貸第一波士頓被卷入華爾街丑聞,總部不得不支付大額的賠款,其中包括交給美國監管部門的1.5億美元罰金,以及向私人投資者支付的4.5億美元賠款。
而另外一個,同時也是最根本的問題是銀行業務量的大幅下降。瑞士信貸的主要業務就是股票承銷、並購,以及向電信、高科技、能源公司貸款。去年世界經濟復蘇較為緩慢,主要工業國家股市都處於低迷狀態;受此影響,全球企業並購無論是在數量上還是金額上都明顯下降;而電信、高科技和能源公司是去年丑聞最多、破產最多的行業,因此借給他們的錢就打了水漂。壞賬多,業務不景氣,瑞士信貸只能苦苦等待經濟的春天。
瑞士信貸也嘗試進行業務改革,集中核心服務,但並沒有太大起色。1月初,它出售了旗下經營股票交易及股票清算業務的珀欣金融服務公司,紐約銀行斥資20億美元現金收購。該交易在瑞士信貸的賬面上劃去了大約18億美元的風險資產,不然,它的財報還會更難看。
雷曼兄弟的分析師認為,瑞士信貸的噩夢還沒有完結,『這家銀行仍然掙紮在壞賬危機之中』。因為,瑞士信貸還要消化20世紀90年代末的一批巨額壞賬貸款。
日本瑞穗:壞賬頑疾何時治愈?
資產規模排名世界第一的瑞穗銀行預計,截至3月31日的整個財年淨損失為165.3億美元(1.95萬億日元),比它去年11月25日預計的18.6億美元幾乎多了9倍,創下了日本公司虧損額的新紀錄。
瑞穗的巨額虧損,從某種意義上來說是日本銀行業壞賬長期無法消除的必然結果。日本經濟經歷了長達12年的衰退,銀行客戶無力還清貸款,導致銀行的不良債權問題越堆越嚴重,目前日本銀行業壞賬高達4400億美元。
日本政府和各家銀行正在加快處理銀行不良債權的步伐。去年11月,政府出臺政策,勒令各大銀行降低壞賬水平。瑞穗目前用於壞賬處理的准備金達到172億美元,此外,它還正在同本國和海外的投資者進行廣泛接觸,以籌備大約84億美元,提高不良債權的處理能力。
市場對瑞穗的增資計劃持歡迎態度,瑞穗股票21日上漲4.17%。東京一家資產管理公司的投資主管艾德·關特稱,瑞穗此舉為自己爭取了一點時間,避免了短期內發生不良債權危機的風險。
在此之前,另兩家大銀行日本三井住友銀行集團和日本聯合金融控股集團(UFJ)都宣布了新的增資計劃。三井住友從高盛集團籌資,UFJ的『金主』是美林公司。
但也有投資者認為應靜觀其變,因為過去10年來日本銀行界一直都聲稱要消除壞賬,然而由於官僚作風和宏觀經濟衰退,出臺的政策收效甚微,壞賬問題已深入日本銀行系統的根基,恐怕短期內難有立竿見影的解決辦法。
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