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融資申購——上市打壓——迅速建倉——猛烈拉抬——夢幻出貨
短線資金這種對新上市大盤股的『閃電戰』運作方式決定了其目的在於短期出貨套現
1月8日下午兩點以後,滬深股市發生異動:股指突然發力上漲,滬市漲42點,深市漲72點,約有80%的個股飄紅。接下來的9日股市也有相似表現,直到星期五收市前,股指轉為急跌。此番短暫行情引起市場種種議論,不少人評論為『成也中信、敗也中信』。為此,本版編發廣州新昇這篇文章,對中信證券的市場表現及其與股指走勢的關系進行探討。
周五收盤前半小時,中信證券(600030)突然打開漲停板,導致大盤急挫,這是機構短期內在利益驅動的典型表現,也可以把其看成是大盤股上市之後的習慣運作手法。
中信證券在很短時間內(1小時內)股價拔地而起,連拉兩個漲停,其目的十分明顯,就是為了打開向下出貨的空間,估計其在上漲過程中就已一邊拉抬一邊出掉一部分籌碼,並在第三個漲停價附近進行震蕩出貨。
隨著中信股價的強勢上漲,也帶動了相當一部分大盤指標股跟風上行,指數也隨之強勁反抽,但並未能形成多數股票聯動的市場效應,很明顯體現為申購中簽機構的做價出貨行為,而此番大盤上漲的內因也就是中信行情。因此,一旦中信後市走弱,短線行情也將告一段落,回到盤跌的固有趨勢當中去了。
從中信證券股價的運作手法分析,此番運作主力周五換手率達到40%。主力哪來的這麼多籌碼?因此估計在中信上市後的第二天,也就是1月7日,相當部分主力資金參與買進該股,其買入成本估計在4.85元至5.10元之間,其吸納的離散籌碼估計在1億左右,再加上手中已申購中簽部分籌碼,估計在拉抬之前約有3.5億籌碼掌握在主力手中,達流通量的70%左右,該股因而立即變為一只短線混合莊股。這是因為,既然這些機構能夠在中信證券發行期間以比較高的年利率融巨資進行申購配號,為什麼不能在發行價4.5元之上僅10%至15%(也就是4.85元至5.10元)的空間內將該股直接買入?如果不這樣,任憑股價跌近發行價4.5元的話,將意味著融資申購虧損,機構將面臨短期償債危機。
具備短期莊股條件之後,中信證券在5.10元的價位展開猛烈拉抬,僅用不到1小時的時間就達到6.10元的出貨價位(漲幅達20%),隨後,主力機構在大盤指數上漲、在一片反彈來臨呼聲的掩護下,完全可以達到在6.10元上方順利出貨的目的,從而完成了『融資申購——上市打壓——迅速建倉——猛烈拉抬——夢幻出貨』的目的。
而由於這部分申購資金采用短期融資行為,因此決定了其後市在二級市場中會采用迅雷不及掩耳的『閃電戰』運作方式,從而也決定了其短期出貨套現的根本目的將不會改變,同時也決定了該股價格走勢的命運將不會長遠。
中信證券這種股價運作模式並非個別現象,大盤股的發行與上市常有類似案例發生,回過頭來看八一鋼鐵(600581)的走勢就會明白。當時八一鋼鐵的走勢更加凶猛,其采用的方式為向下打壓之後進行T+0回補再快速拉抬並順利向下出貨,其打壓、吸籌、拉抬、出貨一氣呵成,可謂手法老到,行情在一天之內宣告基本結束。再回顧更遠的案例寶鋼股份(600019)的上市情況,同樣也是一天行情。
因此,可以把這看成是大盤股上市之後的習慣抑或經典運作手法。後市如果再有此類新股發行與上市,應引起注意,特別是注意其上市當天的市場表現,如果有充分證據判斷主力手中的持籌較重的話,只要該股下探接近發行價,就很可能會有一個短線機會。
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