|
||||
同屬『受人之托、代客理財』的信托業正在向基金業發起挑戰。記者1月10日從上海國際信托投資公司獲悉,1月13日至15日上國投將開始推介其產品規模為2000萬元的『基金債券組合投資資金信托計劃』。業內人士認為,雖然這一信托產品的操作方式等類似於證券投資基金,但受資金規模和銷售地域等條件限制,短期內基金業不會受到衝擊。
『基金債券組合投資資金信托計劃』規模為2000萬元,信托期限為2年,信托受益每年分配一次,產品推介期為1月13日至1月15日,計劃成立日為1月17日,每份信托合同最低金額5萬元,預期年收益率不低於3.5%。資金運用方向為基金、債券一、二級市場、銀行存款和債券回購,其中,信托計劃50%的資金投資於債券市場、50%的資金投資於基金市場,對單只基金的投資規模不超過該基金流通市值的1%。同時,受托人可根據市場情況適當調整比例,但基金比例不高於60%,債券比例不高於70%。
上國投相關人士表示,債券和基金都是目前證券市場上波動相對較小、收益較為穩定的投資品種。投資理念上,采取價值發現型投資理念管理信托財產,並通過對投資組合的動態調整來分散和控制風險,在注重資產安全的前提下,追求資產的長期穩定增值。
按照該信托計劃的管理費標准,年收益率低於3.5%以下免管理費,超過3.5%不到4.5%的部分作為管理費,超過4.5%的部分另外提取超額收益的50%作為管理費。有觀點因此認為,這一與績效掛鉤的收費模式將對目前基金業普遍采取的2.5%固定管理費率形成強有力的衝擊。
對於這一投資方向和操作模式等類似基金的信托產品,深圳一家基金公司有關人士稱,2000萬元的規模較數億甚至數十億的基金而言,不會造成很大的市場競爭。另外,信托產品能否直接在異地銷售目前尚未有明確規定,但信托公司不能在異地設立分支機構是有明文規定的,『這使得信托產品在銷售區域和網點上無法與基金相爭。』這位人士說。他表示,基金業經過多年的發展已經形成相當的規模,因此,即使類似上國投這種涉足證券市場的信托產品紛紛『出爐』,其短期內也很難與基金業正面交鋒。
北京一家信托公司的負責人也表示,50%投資於基金,意味著上國投在充當基金機構持有人這一『角色』。就各自的產品特點而言,作為有資格參與證券市場的投資機構,信托公司與基金公司的關系更應該是互相補充而不是競爭。但他也承認,與績效掛鉤的管理費收取模式比基金特別是封閉式基金更具有市場化的特點。他同時透露,公司也正在考慮推出投資證券市場的信托計劃。
『上國投的信托產品從某一角度可稱為基金的基金。』中國銀河證券基金與研究評價中心王群航說,『由於近期證券市場持續下跌,各封閉式基金二級市場的價格也相對偏低,與前期發行的基金相比,這個信托計劃選擇目前的時機入市,其獲利的可能性更大。但這也要取決於今後市場的表現,如果股市低迷,作為其附屬投資品種的基金也將難有作為。』王群航表示,3.5%收益率以下免收管理費,會給上國投的投資運作帶來較大的運營壓力。
作為央行批准的資本金最大的信托投資公司,上國投與基金業淵源頗深,目前注冊資本25億元的上國投以30%的持股比例為華安基金管理公司的第一大股東,同時,上國投還曾發起並管理上海第一個共同基金———金龍基金(現合並組建為安瑞基金),同樣由其發起並管理的上海發展基金,是上海第一個在境外注冊和上市的共同基金。此外,上國投還成功為上海市社會保障補充養老保險基金進行信托管理。
請您文明上網、理性發言並遵守相關規定,在註冊後發表評論。 | ||||