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一、供給緊張,傳言產量減少,中國大豆?昇
據當地業內消息靈通人士稱,周四中國大豆期貨?昇,主要原因是市場傳言2002/03市場年(10月到次年9月)大豆產量預期下降,以及大量大豆無法從中國的東北地區運出所致。
據北京的消息靈通人士稱,近幾周來,大連商品交易所中國大豆期貨大幅?昇,沒有任何調整的跡象,上漲的主要因素包括倉單減少,大豆供給有限以及最新市場再次傳言2002年秋季產量減少。
周四,DCE交易活躍的2003年5月合約開盤為2,556元,為全日交易最低點,收盤報每噸2,608元報收,為全日最高點,較前一交易日上漲了63元,漲幅達2.47%,成交量為29.3796萬手,1手等於10噸,成交量巨大。空盤量為27.1184萬手,低於上一交易日。
據消息靈通人士稱,根據大連商交所提供的數據,5月大豆合約收盤較2002年11月1日的收盤價每噸2,319元上漲了289元,漲幅達12.46%。大連商交所大豆期貨走強的主要因素是基本面向好,以及大豆期貨合約規格改變。
據消息人士稱,截止到周一,由於鐵路運力有限,當地終端用戶和其它大豆消費區貿易公司在黑龍江采購的不到100萬噸地產大豆無法順利運出。而且,2002年早些時候大連商品交易所改變大豆期貨的規格,使進口大豆無法交割到現有期約上,有效減少了大商所的倉單來源。由於當地壓榨商對大豆的需求也越來越難使東北地區生產的大豆交割到期貨市常
根據大連商交所周報提供的數據。截止到12月27日上周五,大連商交所注冊大豆倉單為23,410手,較前一周的26,583手減少3,173手。
最近市場再次傳言2002/03市場年大豆產量下降,而不是提高,這個消息盡管沒有得到官方證實,但對周四期貨市場價格的?昇也起到了推波助瀾的作用。根據大連當地一家經紀公司公布的一份私人報告,2002/03市場年,中國大豆產量應該為1,500萬噸。而不是國家糧油信息中心預估的1,690萬噸。渤海期貨經紀公司的一位大豆分析師在報告中寫道,2002年中國的大豆產量為1,500萬噸左右,為了滿足日益增長的壓榨需求,中國大豆進口可能將高達1,700萬噸。周四,中國糧油信息中心的分析師沒有對此予以置評。
根據美國農業部的預估數據,2002/03市場年中國大豆產量為1,640萬噸,相比之下,2001/02市場年的大豆產量為1,540萬噸。
二、美國現貨評述:風雪交加交易緩慢
周四中西部地區風雪交加,受惡劣天氣影響現貨市場交易量大幅下降。天氣預報稱,從堪薩斯東南部到伊利諾斯地區降雪厚度達2-7英寸。
伊利諾斯河流域市場的一位商人稱,大雪完全覆蓋了整個路面,早晨只有五輛卡車出現在市場上。地面積雪已經達到了半英尺厚。
芝加哥期貨交易所消息稱,周四現貨玉米、大豆和燕麥總交易量僅為110000蒲式耳,同比下降了73%。
相比之下小麥受到的影響較小,交易量下降幅度為22%。大平原小麥產區路面沒有受到降雪的影響。
人們擔心主要的作物產區仍會出現嚴重的乾旱狀況,但不得不承認,正是降水量的缺乏推動了小麥價格的上漲。
12月份內布拉斯加州遭遇了百年不遇的大旱,其首都Lincoln降雪厚度勁為0.01英寸。
周四美國谷物期貨市場反映了真實的歷史季節性特征,新的一年的開始市場價格會出現一個較大的飛躍。
當地小麥、玉米和燕麥期貨價格上漲了1%,而大豆上漲幅度達到了3%。
南美大豆產區不太理想的天氣狀況以及中國將購買美國大豆的市場傳言提高了大豆市場的活躍氣氛。
周四路易斯安娜海灣玉米出口基差報價跌1 1/2美分/蒲式耳,對美國谷物將在日本港口交割以及向世界最大的玉米進口國出口銷售的減少給玉米市場形成了較大的壓力。
海灣谷物交易商稱,上周運往日本的76萬蒲式耳的玉米中發現混有Starlind轉基因品種,這是的日本進口是不得不重新考慮今年是否繼續進口美國玉米。
2001年日本沒有進口任何轉基因谷物產品,並且規定對任何含有轉基因成分的產品都要標注說明。
1月份裝運的軟紅冬麥海灣CIF基差報價漲12美分/蒲式耳,美國農業部商品信托公司本月捐獻小麥的計劃推動了價格的上漲。
該公司計劃不久招標購買500萬蒲式耳硬紅冬麥捐獻給Ethiopia,並且下周將購買200萬蒲式耳春小麥和冬小麥捐給巴基斯坦、Ghana和Mozambique。
春小麥卡車基差報價漲4美分,但軟紅冬麥昇水縮小到了4美分。
玉米、大豆和高粱卡車基差報價總體持平。
美國主要作物產區氣候狀況
全球氣象服務局稱,到周六時間,印第安娜、俄亥俄、賓夕法尼亞和新英格蘭地區降雪厚度將達到2-7英寸。
大平原大部分地區氣候仍以乾燥為主,氣溫昇高,將在50-60華氏度之間。
未來幾天美國南部地區氣候平靜但溫度會有所下降,周六早晨氣溫將在零度以下。
GWS稱,太平洋西北岸地區雨雪天氣將持續到本周末,進一步提高冬季作物的土壤水分含量。
三、亞洲大豆一周展望:價格保持穩定;市場等待中國和日本買家入市
據市場業內人士預計,下周早些時候,亞洲大豆價格將保持穩定,市場仍然處於節後的平靜氣氛中。由於迎接新年,過去幾天裡市場交易興趣低迷,人氣也不看多。而亞洲的貿易商預計,作為頭號大豆進口國的中國和日本將很快入市詢價,給芝加哥大豆期貨帶來指引。但貿易商對大豆交易量並不樂觀,認為不會有大手筆大豆成交。
截止到周四,美國榨油用大豆價格報價約為250美元/噸,中國CNF價,船期為1月和2月,低於上周的252-253美元/噸。供職於美國一家主要商品交易公司,總部在新加坡的一位貿易經理稱,市場交易將趨於正常化。據北京的一位貿易商稱,由於中國榨油商已經完成1月至2月的購買,因此還沒有意願購買最近船期大豆。他指出,中國更希望尋購6月-7月交貨的遠期大豆。據另一位新加坡貿易商稱,市場上有許多來自中國對遠期大豆的詢價,但除非大豆價格大幅下挫,這些詢價不會很快進入實質性購買。
周二,芝國哥大豆期貨收盤上漲,年底調整倉位提振期價走高。3月大豆收盤上漲2.75美分,報5.65美元/蒲式耳。周三是新年節日,CBOT休市一天。
貿易商認為,從12月30日至2003年1月3日裡,日本在大豆市場缺席一周後,下周日本榨油商將入市進行詢價,日本的辦公室將於1月6日開始辦公。
但貿易商認為日本不可能進行大批量購買。不象為了增加庫存的中國買家仍然購買遠期或者近期大豆,日本每月即需即買。目前日本沒有美國大豆報價,但上周大豆報價是在CBOT3月大豆價格上昇水135-137美元/噸,日本CNF價,船期為1月-2月。
四、巴西中西部降雨,南部依然晴朗
周四美國芝加哥期市沒有理會巴西方面的天氣消息。巴西第二號大豆主產州帕拉納近期出現降雨,而在第三號大豆主產州南裡奧格蘭德,天氣則繼續晴朗,這對於大豆的生長有利。
五、巴西大豆加工企業Caramuru興建第三加工廠
巴西當地媒體Comtex報道:巴西最大的大豆加工企業Caramuru Alimentos投資6000萬雷亞爾建立第三個加工工廠。新的工廠將使Caramuru公司的加工能力增加2000噸,達到日加工5500噸,年加工能力從1.15百萬噸提高到1.8百萬噸。這項投資同時包括一個容量為8萬噸的新倉庫。生產出的部分毛豆油直接運送到Itumbira的精煉廠,該廠也獲投資800萬雷亞爾,生產能力提高了一倍,達到12000噸/月。Caramuru預計今年需投入周轉金11億雷亞爾。
六、美國分析師對周四大豆出口銷售報告的預估
周五美國農業部將會發布因新年假日推遲了的周度出口銷售報告。分析師預測,截止到12月26日的一周,美國大豆出口銷售量在70到90萬噸之間,前一周為112.4萬噸。市場關注的焦點依然是中國大豆進口表現。
七、CBOT大豆上揚,帶動阿根廷大豆價格走強
周四阿根廷大豆現貨價格收盤上揚,主要是受到芝加哥大豆期價走強的提振。
在主要大豆出口港羅薩裡奧,大豆價格上漲3比索,每噸報568到571比索,合每噸168到169美元。貿易商說,新年伊始,沒有什麼不一樣的地方,外圍的芝加哥大豆期價走強,對於阿根廷本地大豆起到支持。周四CBOT大豆期價每噸上漲來3到6美元,提振阿根廷大豆價格。
貿易商說,他們擔心阿根廷政府可能會提高大宗消費品的稅收,其中包括糧食市場上的出口產品。
八、中國買家尋求6至7月船期大豆用來增加庫存
亞洲大豆市場人士周四稱,未來一周內亞洲市場大豆價格將會很少變化,因為市場目前還沈浸在節日過後的清淡交易氛圍裡。過去幾天由於新年節日,交易一直很遲緩。
亞洲的貿易商預期,主要大豆買家中國和日本將會很快回到市場上來,詢盤並監控芝加哥大豆期價的走勢,但是貿易商對於簽訂大筆交易並不樂觀。
截止到周四,1月和2月船期的美國油用大豆的報價為每噸250美元,CNF中國,略低於上周的CNF價格每噸252-253美元。
據供職一家美國商品行的新加坡交易經理稱,大豆成交將會回到正常。另據北京的一位貿易商說,中國對於購買近期船期的大豆不感興趣,因為油廠已經采購了1至2月份所需的大豆。他提到中國買家更為熱衷於采購較遠船期的大豆,如6至7月交貨的大豆。
新加坡的另一位貿易商表示,中國對於遠期船期的大豆的詢盤會很多。他補充說,除非大豆價格大幅下挫,否則這些詢盤不一定會成為實際的采購量。
周二,芝加哥大豆期價收盤走高,原因在於年底將至,交易商調整各自的倉位。3月大豆期價收盤上揚2.75美分,報每蒲式耳5.65美元。周三CBOT沒有交易,以慶祝新年節日。
貿易商還相信下周日本榨油廠也會詢盤采購大豆。此前,從12月30日起,日本就開始了為期一周的假期,並將持續到1月3日。日本公司從1月6日起恢復營業。但是貿易商預期日本不會大量采購大豆。
據一位供職國際貿易行的新加坡貿易商說,和中國情況不同的是,日本通常是即需即買,而中國買家要麼買入近期,要麼買入遠期部位的大豆用來增加庫存。
目前沒有交付日本的大豆的報價。但是上周,1月至2月船期的美國大豆在CBOT3月大豆的期價上每噸昇水135-137美元,日本的CNF價格。
九、橡膠行業經濟效益大幅增長
日前從統計部門了解到,我國橡膠行業生產經營狀況不斷好轉,經濟效益持續增長。今年前10個月,我國橡膠行業完成工業總產值858.26億元(不變價),同比增長17.92%;實現銷售收入771.51億元,同比增長16.75%;實現利潤32.52億元,同比增長57.10%。
橡膠行業經濟效益好轉建立在絕大部分橡膠制造業和各地區經濟效益大幅增長的前提下。從各橡膠制造業看,前10個月,輪胎制造業實現利潤16.95億元,同比增長86.98%;力車胎制造業實現利潤0.83億元,同比增長120.94%;橡膠板、管、帶制造業實現利潤343億元,同比增長52.76%;橡膠零件制造業實現利潤4.42億元,同比增長51.23%;橡膠靴鞋制造業實現利潤1.67億元,同比增長51.93%;再生橡膠制造業實現利潤0.93億元,同比增長26.48%;輪胎翻新業實現利潤0.69億元,同比增長5.25%。只有日用橡膠制品業實現利潤略有下降。
從各盛直轄市、自治區橡膠行業看,前10個月有9個實現利潤過億元。其中,山東實現利潤10.25億元,同比增長27.33%;江蘇6.31億元,同比增長74.79%;浙江4.06億元,同比增長41.46%;福建..65億元,同比增長90.10%;遼寧2.46億元,同比增長30.85%;安徽2.21億元,同比增長309.26%;天津1.70億元,同比增長0.01%;河北1.48億元,同比增長39.62%;廣東1.37億元,同比增長87.67%。山西、陝西、江西、寧夏、四川扭虧為盈,湖北、新疆減虧明顯。
據分析,橡膠行業經濟效益持續好轉的主要原因是汽車拉動和出口拉動。
汽車拉動橡膠行業發展。今年汽車消費持續火爆。據統計,今年前10個月,全國汽車產量282.27萬輛,同比增長35.30%。其中,載貨汽車104.93萬輛,同比增長37.06%;小轎車83.99萬輛,同比增長46.30%;公路客車72.28萬輛,同比增長19.71%;改裝汽車、摩托車、自行車同比分別增長23.26%、12.24%、23.14%。由此拉動了與汽車相關的橡膠制品增長。前10個月,輪胎外胎產量13120.03萬條,同比增長14.21%。其中,子午胎3962.65萬條,同比增長27.09%。力車胎29515.84萬條,同比增長5.83%。
同時,受擴大內需政策拉動,一些重點工程對輸送帶、三角帶和橡膠膠管的需求量也大幅增長。前10個月,輸送帶、三角帶、膠管產量同比分別增長3.24%、10.88%、2.93%。
出口拉動橡膠行業發展。前10個月,全國出口橡膠及制品164.48萬噸,同比增長17.75%;出口金額16.17億美元,同比增長21.14%;出口量和出口金額增長幅度分別比進口高4.53和5.86個百分點。其中,出口輪胎高達2851.69萬條,是進口輪胎的62.37倍。這是國內輪胎產量大幅增長的又一重要原因。同時,膠鞋類產品出口量較大,前10個月出口量250.34千萬雙,出口金額4.49億美元,同比分別增長5.07%和7.76%,而進口量僅為0.24千萬雙,同比下降4.00%。膠鞋的大量出口刺激了國內膠鞋產量增長。
十、中國橡膠出口印度前景光明
印度橡膠工業在國民經濟中佔有重要地位,其總體規模相當於中國的60%-65%。年產輪胎為4500萬套,橡膠制品約80萬噸,主要橡膠廠平均年增長率為10%左右。近3年,佔橡膠消耗量45%的輪胎產品出口增長迅猛,達到20%-27%,預計2005年出口額將達到10億美元。
目前,印度是橡膠消費大國,但其合成橡膠消耗量偏低,橡膠加工技術有待提高,我國許多以合成橡膠為主的高新技術產品在印度將有較大工業的發展空間。印度橡膠原材料工業發展明顯滯後,每年需大量進口,為中國橡膠原材料生產企業提供了機會,尤其是橡膠助劑、簾線、炭黑、丁基膠等已開始逐年擴大從中國的進口量。印度橡膠機械工業相對落後,主要先進設備均依賴進口,而中國相當一部分產品技術質量可以與發達國家產品媲美,總體產品水平、品種、性能、價格均優於印度產品,產品加上關稅後只比印度產品價格高15%左右,在印度市場具有較強的競爭力。
據了解,中國橡膠工業在印度市場最具發展潛力的產品是:精細橡膠助劑、簾子布、炭黑、合成膠、各種子午胎成套設備、其它輪胎成型設備、銷釘擠出機、各種密煉機、鑽孔輥類設備、抽真空平板、注射機、鼓式硫化機等。
過去,中印橡膠工業交往很少,大部分印度企業不了解中國產品,2001年中國化工裝備總公司和中國橡膠工業協會、中聯橡膠總公司共同組團參加了第一屆印度橡膠工業展覽會,取得良好效果,其中約半數參展企業開始同印度企業有貿易往來,個別企業貿易額較大。由此看來,通過展覽會等渠道加大中國企業的宣傳力度,讓印度客戶充分了解中國企業和產品,是企業拓展新市場的良好途徑。
中國化工設備總公司將組團參加2003年印度橡膠工業國際展覽會,主要參展內容有橡膠制品、橡膠原材料、橡膠機械、試驗設備等。
十一、北美地區丁?橡膠生產和消費情況
北美地區丁?橡膠(NBR)生產裝置是多用途的,既可生產丁?橡膠,也可用於生產丁苯橡膠。2000年中期Goodyear輪胎公司關閉了其位於休斯頓的丁?橡膠生產裝置,使得生產能力減少了2.8萬噸/年。2001年,Goodyear公司把它的丁?橡膠業務賣給了瑞翁(Zeon)公司。
目前,北美地區丁?橡膠的總生產能力為11.6萬噸/年,其中普通丁?橡膠生產能力為11.0萬噸/年,氫化丁?橡膠生產能力為0.6萬噸/年,主要的生產廠家有Bayer(美國)公司(生產能力為0.4萬噸/年,生產氫化丁?橡膠產品)、DSM共聚物公司(生產能力為1.5萬噸/年,丁?橡膠產品)、Bayer(加拿大)公司(生產能力為2.0萬噸/年,生產丁?橡膠產品)、Nitrilo-Paratec Elastomers(墨西哥)公司(生產能力為4.0萬噸/年,生產丁?橡膠產品)、Zeon Chemical公司(生產能力為3.7萬噸/年,其中丁?橡膠生產能力為3.5萬噸/年,氫化丁?橡膠生產能力為0.2萬噸/年)。
2000年北美丁?橡膠的需求量為8.13萬噸/年,其中進口量為571萬噸/年,出口量為4.13萬噸/年;2001年需求量為8.23萬噸/年,其中進口量為5.22萬噸/年,出口量為4.37萬噸/年。1996-2001年需求量的年均增長率為-0.2%。
1996-2001年北美地區丁?橡膠(散裝)出廠價格基本上保持不變,目前,中低丙烯?含量的丁?橡膠(散裝)出廠價格為2756美元/噸,中高丙烯?含量的丁?橡膠(散裝)出廠價格為2976美元/噸。
目前,北美地區丁?橡膠產品主要用於生產軟管、傳動帶和電纜、O形圈和密封件等,其消費結構構成為:軟管、傳動帶和電纜佔28%,O行圈和密封件佔20%,乳液佔14%,模塑和擠壓制品佔14%,粘合劑和密封劑佔10%,海綿佔5%,鞋類佔4%,其他佔5%。
丁?橡膠在很寬的溫度范圍內具有很強的抗石油產品如汽油、柴油和其他燃料的性能,且具有高的強度和良好的耐磨性、耐水性、耐醇性以及耐熱性。粉末丁?橡膠可作為衝擊改性劑廣泛應用於聚氯乙烯和丙烯?-丁二烯-苯乙烯樹脂產品中,如儀表板和控制板等。行業整合加劇了生產廠家之間的競爭,已建的裝置生產能力約減少了12%。
由於丁?橡膠的終端用戶的50%是汽車零部件,因此汽車行業的發展對其至關重要。由於丁苯膠乳、丙烯?-苯乙烯膠乳參與競爭,使丁?橡膠膠乳制品在無紡織物和一些造紙用途中的市場份額正在逐漸縮小。雖然丁?橡膠具有優越的耐油性,使其在軟管應用方面佔據一定的優勢,但軟管與傳動帶市場中的競爭仍然很激烈。預計2000-2005年,北美地區丁?橡膠需求量的年均增長率為0.5%,到2005年需求量將達到約8.34萬噸/年。
十二、世界氯丁橡膠生產和消費情況
由於近兩年世界對氯丁橡膠的需求量減少,使得DuPont Dow公司位於北愛爾蘭的3.3萬噸/年氯丁橡膠生產裝置停產,同時它在美國公司的生產能力從13.6萬噸/年減少到10.0萬噸/年。另外,Bayer公司在Texas的2.7萬噸/年氯丁橡膠生產裝置也停產。由此使1997-2002年世界氯丁橡膠的生產能力減少了25%。目前,世界氯丁橡膠的總生產能力為37.3萬噸/年,產量約為28.7萬噸/年,其中西歐地區的生產能力為10.5萬噸/年,約佔世界氯丁橡膠總生產能力的28%;美國的生產能力為10.0萬噸/年,約佔總生產能力的27%;日本的生產能力為9.8萬噸/年,約佔總生產能力的26%;拉美地區的生產能力為4.5萬噸/年,約佔總生產能力的12%;中國的生產能力為2.0萬噸/年,約佔總生產能力的6%;前蘇聯的生產能力為0.5萬噸/年,約佔總生產能力的1%。目前,世界上最大的4家氯丁橡膠生產廠家分別是DuPont Dow公司,生產能力約佔世界氯丁橡膠總生產能力的27%;其次是Bayer公司,生產能力約佔世界氯丁橡膠總生產能力的17%;再次是Denki Kagaku公司,生產能力約佔世界氯丁橡膠總生產能力的13%,第四位是Enichem Elastomeres公司,生產能力約佔世界氯丁橡膠總生產能力的11%。
世界氯丁橡膠的產量從1996年的27.1萬噸/年增加到2001年的28.7萬噸/年,1996-2001年產量的年均增長率約為1.15%,預計到2005年世界氯丁橡膠的產量將達到約30.7萬噸/年。近年來世界氯丁橡膠的產量情況為:1999年產量為27.4萬噸/年,2000年產量為27.9萬噸/年,2001年產量為28.7萬噸/年。
2001年世界氯丁橡膠的分地區的消費量情況為:西歐的消費量為6.3萬噸/年,佔總消費量的22.0%;北美的消費量為6.1萬噸/年,佔總消費量的21.3%;日本的消費量為3.3萬噸/年,佔總消費量的11.5%;中國的消費量為4.3萬噸/年,佔總消費量的15.0%;亞洲其他和太平洋的消費量為47萬噸/年,佔總消費量的16.4%;南美的消費量為2.3萬噸/年,佔總消費量的8.0%;中歐的消費量為1.0萬噸/年,佔總消費量的3.5%;非洲和中東的消費量為0.7萬噸/年,佔總消費量的2.4%。
近年來,世界氯丁橡膠的需求量已經減少,其原因是它的價格較高,從而增加了來自競爭橡膠如乙丙橡膠(EPDM)的替代。這種替代趨勢在汽車部件中顯得最為明顯,汽車部件相當於全球消費量的約20%。預計今後幾年世界范圍對氯丁橡膠的需求量將有一定量的增加,這主要是由於中國到2005年前對氯丁橡膠的需求量將從目前的4.3萬噸/年增加到2005年的58萬噸/年,但北美、西歐和日本的消費量卻將逐漸減少。(上海金鵬研發部)
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