|
||||
皖通高速12月23日發行。『皖通高速是跨越香港、上海兩個市場的上市公司。其股票的內地發行價格是考慮了香港市場的股價後確定的,A股的發行上市利好H股。』主承銷售國泰君安證券企業融資總部副總監蔣旬在回答投資者提問時說。
皖通高速A股發行價2.20元,發行市盈率12.22倍。發行價及市盈率均創出今年新低的皖通高速,采用以全部向二級市場投資者配售的方式,發行2.5億A股。對於公司發行價的確定,分析人士認為,皖通高速的發行開創了低價發行的新模式。
A股發行帶熱H股
在高速公路板塊中,皖通高速是內地第一家在香港發行H股的公司。作為安徽境內惟一的公路類上市公司,皖通高速1996年在香港發行H股的發行價為1.77港元。在登陸香港市場後,雖然公司業績保持了較快增長,但公司股價在絕大部分時間裡一直在2港元以下波動。截至上周五,公司股價收市報1.69港元,遠低於以國際會計准則計算的每股淨資產值2.5港元。
在獲准回歸內地市場發行A股後,皖通高速針對滬市大盤處於1400點的左右附近位置的背景,選擇了低市盈率發行。蔣旬認為,皖通高速將能在A股市場上籌集到其發展急需的資金,而且該資金的成本較香港市場低,將促進公司的持續發展,增強公司的競爭能力和贏利能力,並將給包括H股股東在內的全體股東帶來合理的回報。此外,皖通高速A股估計將會在1月7日上市,市場上的交易價格會遠高於發行價,將對其在香港市場的交易價格產生積極影響。
分析人士認為,皖通高速的質地在同類企業中是算好的。公司董事長王水也表示,與目前國內15家A股市場的公路類上市公司相比,公司的淨資產排名較為靠前,公司資產負債率低,每股收益水平和淨資產收益率的排名都比較靠前。同時,由於公司較早進入資本市場,在管理規范以及市場形象上都具有一定的比較優勢,因此,總的來看,公司在同行業中的地位比較突出。
低價股群體有望壯大
按國內財務會計制度核算,皖通高速發行前的每股淨資產為2.1元人民幣。此次每股發行價2.2元人民幣,僅高於淨資產0.1元人民幣。分析人士表示,以略高於淨資產一點的價格來發行新股是國際慣例,這意味著國內新股發行將逐漸與國際接軌。
蔣旬認為,皖通高速發行價的確定應作為特例或孤立事件看待的,並不具有普遍意義。但有分析人士稱,從市場反應看,皖通高速的發行對於投資者投資理念的衝擊卻非常明顯,投資者也會將每股淨資產值及海外市場股價作為進行投資時的參考標准之一。
請您文明上網、理性發言並遵守相關規定,在註冊後發表評論。 | ||||