|
||||
一、BB&T調高2002年鋁均價預測
研究公司BB&T資本公司周五稱,2002年末,世界鋁價將高於原先的預想,但是公司同時調低2003年和2004年鋁價的預測數據。
BB&T稱,明年鋁價將比現在的位置小幅上揚,並且多數漲幅發生在下半年。
BB&T預測第四季度LME現貨價為1353美元,從而提高2002年年均價至1350美元。預測2003年和2004年鋁均價為1405美元和1525美元。和原預測相比,2002年的年均價預測價提高了10美元,2003年的年均價預測下降了45美元,2004年的年均價預測下降了50美元。
公司預測,2002年鋁供應過剩量約為482000噸。但是隨著需求超過供應,2003-2004年鋁市的基本面將好轉。
公司預測2004年開始,氧化鋁供應將趨於緊張,這意味著價格將大幅上揚。
BB&T也預測,2002年全球初級鋁需求將上昇4.9%至2510萬噸,2003年將上昇6.2%,2004年將上昇7.3%,原預測為2002年上昇5%,2003年上昇7.1%,2004年上昇6.9%。
BB&T預測2002年全球鋁產量上昇6.3%至2600萬噸,2003年上昇4.0%,2004年上昇5.2%。
二、智利Escondida11月銅產量下降
智利Escondida銅礦周五稱,11月銅產量為65038噸,較去年同期上昇12%。其中54717噸為銅精礦,10321噸為高級銅。
1-11月銅產量為662056噸,較去年同期下降了9.7%。
三、中國銅冶煉企業的國際竟爭力日益增強
『九五』期間,中國銅冶煉工藝取得進步,銅企業的競爭能力逐步增強。
中國有色金屬工業協會副會長王恭敏於12月14日召開的2002年中國銅原料貿易與開發海外市場研討會上發表了題為『兩個市場、兩種資源----加快國內外銅原料的開發利用』的演講。其中談到了中國銅冶煉企業的國際競爭能力正逐步增強。
『九五』期間,在中國有色金屬工業總公司和國家有色局等行業部門的安排下,累計投資70多億元人民幣重點改造了銅冶煉工藝的落後面貌,使中國銅冶煉技術水平接近或達到了20世紀90年代國際先進水平。
中國銅冶煉企業與國外銅冶煉企業相比具有兩方面競爭優勢:一是國內消費市場前景廣闊;二是中國勞動力、輔助材料的價格較國外低,粗銅加工成本費平均為每噸300美元,而國外的成本一般在每噸340美元。中國銅工業在國際上具有較強的競爭力,具體體現在以下四個方面:
一、企業的生產規模在不斷擴大
截止到2000年年底,中國銅冶煉能力超過10萬噸以上的企業已達到四家。其中江西銅業公司貴溪冶煉廠的產能將於2003年達到35萬噸;銅陵有色金屬公司產能已達20萬噸;雲南銅業集團公司達25萬噸;大冶有色金屬公司達15萬噸;金川集團公司將於2003年實現12萬噸。隨著今後擴建工程的進一步完善,國內大型冶煉廠的規模將接近世界大型冶煉企業的平均水平。
二、主要生產技術經濟指標達到世界先進水平
目前,中國主要冶煉廠銅回收率達97%以上,先進冶煉廠硫的回收利用率達95%以上,加上渣中硫量以及各種中和方法捕集的硫量,其回收率已達97%左右,基本上同國際水平相當。
三、經營管理水平逐步提高
國有企業實行改制,通過債轉股、上市、人員分流等措施,減輕企業的負擔,降低生產成本,減少財務費用和勞動力支出。
四、國家進出口政策進一步放開
由於中國是長期缺銅的國家,長期以來銅的外貿政策鼓勵進口、限制出口。進口銅精礦的關稅為零,廢雜銅、粗銅、精銅的進口關稅為2%;而精銅的出口一律執行30%的關稅。隨著改革開放,國家鼓勵銅企業參與國際市場競爭。自1999年開始,銅出口執行臨時關稅政策。加入世貿組織後,進一步調整了精銅進口政策,廢雜銅進口關稅下調至1.5%。
四、中國精銅進口貿易空前壯大
近十年來,中國精銅的進口量增速值得關注。1990--2001年,銅精礦淨進口量由22萬噸增加到223.5萬噸。
中國有色金屬工業協會副會長王恭敏於12月14日召開的2002年中國銅原料貿易與開發海外市場研討會上發表了題為『兩個市場、兩種資源----加快國內外銅原料的開發利用』的演講。其中談到了中國精銅進口貿易空前壯大。
由於中國國內資源的貧乏,以及找礦、勘探、采礦的滯後,國產礦銅無法滿足迅速增長的需求,進口數量急劇增長。1990--2001年,扣除同期精銅、銅合金、銅材的出口,銅精礦淨進口量由22萬噸增加到223.5萬噸,精銅淨進口量由2萬噸增至78.3萬噸,銅材淨進口量由4萬噸增至61.6萬噸。據估計,2002年中國銅精礦進口量仍將在200萬噸左右,精銅進口超過120萬噸,銅材90萬噸。
在常用有色金屬的多數品種都處在供求平衡或供大於求而大量出口的情況下,唯有銅這一品種從原料到銅材都嚴重供不應求,進口依賴性大大增加,這已成為一個長久趨勢。這一形勢向銅工業和政府提出了:資源的接續、規劃方針和結構調整、進口和自產的合理比例、進口方式的引導等亟待研究和解決的一些問題。
五、近期歐洲03年裝運的陰極銅昇水大幅上漲
上周,一些歐洲交易商表示,由於消費商對明年的供給狀況表示擔懮,在過去兩周內,03年裝運的陰極銅昇水大幅上漲。
目前,03年裝運至鹿特丹港口的A級陰極銅對LME現貨銅的昇水約為45-50美元/噸,較Codelco公司10月份宣布的38美元的昇水標准上漲約10美元。許多消費商均增加購買以備明年消費。
相比之下,交易商與生產商對通過遠期合同售銅並沒有表現出強烈的興趣。他們相信明年銅昇水將繼續上漲。BHP Billinton與智利國有銅礦公司在11月底宣布減產使得消費商意識到明年供給將出現緊缺。
另外,一些空頭交易商為保證交割而四處求購陰極銅也推高了昇水價格。
六、銅行業新的生產項目可能會推遲--BME
銅礦生產商們近期的決定(為了在需求低迷時期抵制較高的庫存,他們扣除了明年的部分產量)可能會推遲新的生產項目,一位分析師周五說。
英國的諮詢機構BME在11月份的研究報告中稱,一些項目的推遲和一些項目放緩擴張進度可能是銅市場出現的下一個結構性的改善。
智利國有Codelco公司將2003年銅的海外銷售量削減200,000噸的消息公布之後不久,礦產商BHP Billiton公司宣布將現有的減產行動延長至明年。
倫敦金屬交易所LME三個月銅的成交價在1620美元左右,接近5個月的高點,並且明顯高於年內低點1462美元,但是,沒有能夠觸及6月份的高點1707美元。
『很不幸,即使生產商們比過去更加遵守生產紀律,但是,市場仍需要花費幾年的時間去解決兩個問題:750,000噸的過剩產能和1,000,000噸的過剩庫存。這兩個問題是80年代後期和90年代初期10年左右的時間裡銅價扭曲時所生產的,』BME稱。
BHP Billiton公司已經計劃將智利Escondida銅礦的擴張項目投入運行。Escondida銅礦是世界上最大的銅礦,2003年產能將提高至125萬噸。
但是,因公司決定將產量維持在現有水平,BHP Billiton公司將推遲大幅提高Escondida銅礦產量的時間,預計Escondida銅礦的產量在105萬噸左右。
同時,秘魯最大的銅生產商南秘魯銅業公司在11月底稱,公司考慮將Ilo銅冶煉廠產能擴張的目標從原先的183萬噸削減至150萬噸。
同時,巴西唯一的銅生產商Caraiba金屬公司稱,已經擱置了將年產能從220,000噸提高至380,000噸的產能擴張計劃,因為經濟形勢不確定,並且銅價較低。
『盡管BME被生產商們所顯示的遵守紀律性所鼓舞,但是,我們擔心這些影響是長期的,』BME稱。
據說,2003年或以後一段時間,可能是2004獲2005年,甚至是2006年,BHP Billiton公司將把200,000噸高品位銅礦投入生產,而智利Codelco公司正考慮在2003年或2004年甚至是2005年,將200,000噸的陰極銅庫存投放市場。
據說,2002年或者2003年甚至是不可知的將來,中國中央銀行有能力將500,000噸陰極銅投放市場。今年中國中央銀行購買了285,000噸銅作為戰略儲備。
『今天大量的潛在的銅供應量將在2005-2006年,或者之後一段時間被投入市場。世界銅市場是否需要這些可獲得的供應?』BME稱。
政府所持有的庫存似乎成為了2003年銅市場全球供需平衡或者地區供需平衡的重要的因素,因為明年中國和智利這兩個亞太地區國家的陰極銅庫存共計415,000噸左右。
『這將導致2003年生產和消費的缺口超過100,000噸,供需缺口超過500,000噸,』BME稱。
『現在最大的問題是,即使大量銅被撤離市場(至少一段時間),交易所庫存是否會繼續遠高於正常水平,』BME補充道。
LME銅庫存現在為861,100噸,比今年5月份的紀錄高點980,000噸下降了12%,但是,仍比2000年12月時的庫存水平高了156%。2000年12月全球經濟開始放緩。
七、Norsk Hydro公司將提前關閉Sunndal鋁廠舊的產能
挪威Norsk Hydro公司周四稱,為了節約能源,將提前關閉Sunndal鋁廠一些舊的產能。Sunndal鋁廠正在大幅擴張產能。
Norsk Hydro公司稱,本周公司將關閉Sunndal鋁廠的自焙電解槽(年產能為66,000噸),以取代原先的計劃。原先計劃於明年2月底關閉Sunndal鋁廠的自焙電解槽。
本月早期,Norsk Hydro公司為Sunndal鋁廠新的工廠(一期項目)舉行了慶祝典禮。一旦這個新的工廠於2004年完工,將成為歐洲最大的鋁廠,年產能將近330,000噸。
新的工廠(一期項目)年產能為76,000噸,於12月3日投產,明年2月份將滿負荷運轉。第二階段計劃於2003年第二季度完成,總的項目將於2004年第三季度完成。
八、美國西北部地區的鋁生產商是否會受到不利因素的影響
盡管美國西北部太平洋地區的降雨(雪)量低於正常水平,但是,現在判斷該地區的鋁生產商是否會受到不利影響還為時過早,電力機構BPA周三稱。
『現在下結論還為時過早,但是,我們正開始緊張,』BPA的發言人Bill Murlin說。BPA是總部位於俄勒岡州Portland市的一個大的電力機構。
積雪融化後流入河流,為美國西北部地區的水電站提供水利資源。美國西北部地區80%的電力來自水力發電。
『積雪幾乎已經不存在,盡管現在Portland市在下雨,山上在下雪。我們正獲得一些降雨和降雪,但我們所需的更多,』Murlin說。
『依據現在我們所看到,預計明年的徑流量將非常低,』他說。
『不管你從何種角度看,該地區的前景令人沮喪。在某些地區,降雨量低於每年這個時候通常水平的50%,』他說。
近期BPA所看到的前景表明今年的狀況將不會象兩年前那樣差(當時美國西北部地區經歷了有史以來第二大的乾旱),但是,今年的狀況可能會比去年差(去年已經低於正常水平)。
Murlin指出,正常情況下,每年的淨流量為1.03億acre-feet(計量單位)。去年的徑流量為0.94億acre-feet(計量單位)。2000/2001年度的徑流量為0.58億acre-feet(計量單位)。
他說,『我們預計今年的徑流量為0.85億acre-feet(計量單位)。今年的徑流量低於去年,盡管沒有上次發生乾旱時(2000/2001年度)那麼差,但也不是很好。』
但是,他補充說,『如果發生暴風雪從而積累大量的雨雪,這種狀況將很快改變。』
Murlin說,即使將可能發生的天氣狀況考慮在內,他預計這幾乎不會對該地區的鋁廠造成影響。
首先,他說,BPA已經與當地的鋁生產商們簽訂了協議。電價將根據當時的市場情況每6個月調整一次。上一次調整是在今年10月份,下一次將在明年4月份。
『從現在至明年4月份期間,許多我們所不能預料的事有可能發生,』Murlin說。
其次,他說,現在美國西北部太平洋地區的鋁生產商們沒有購買任何來自BPA的電力。該地區有5個鋁生產商,其中部分生產商有部分產能在運轉,但他們的電力來自BPA以外的機構。
例如,美國鋁業公司、嘉能可公司(私營企業)下屬的Columbia Falls鋁廠、私營的Golden Northwest鋁業公司,他們幾個都是從公開市場購買電力,或者與較小的獨立的電力機構簽署電力采購協議。
這三個鋁生產商都只是運行了他們在該地區所有產能中的一部分。
『現在沒有鋁廠從我們這裡購買電力,因為我們的價格高於市場價格,』Murlin說。
九、加拿大鋁產量首次超過美國
美國鋁業協會(US Aluminum Association)最新公布數字顯示,加拿大鋁產量首次超過美國。
據英國金屬導12月12日報道,2002年截止目前,加拿大鋁產量為248萬噸,同期美國鋁產量為246萬噸。但美國鋁產量自6月開始超過加拿大,如果兩國都保持11月產量水平,預計兩國2002年總產量的差距將縮小至5,000噸以內。
美國鋁產量在11月達到2001年2月以來最高水平。當月總產量為231,777噸,日產量為7,726噸,高於10月的7,587噸和2001年同期的6,990噸。
加拿大11月日產量為7,538噸,創歷史最高紀錄。該國10月日產量為7,472噸,2001年同期為7,363噸。
目前還無法預計那個國家將在這場競爭中勝出,但一位資深分析師傾向於加拿大。他表示,加拿大鋁產量在持續增加,多家鋁產商決定擴張產能。而美國鋁制造業正面臨低谷,太平洋西北岸的多家冶煉廠可能永久性關閉。
十、雲南有望成為自然銅生產基地
雲南省發現自然銅的消息傳出後,在國內外引起了廣泛關注。地質專家對此看法不一。雲南自然銅的發現,是否具有投資價值,成為近期國內同業的一大熱點。作
為一個正在發展中的貧銅國家,銅的需求量每年按10%以上的速度增長,中國已成為銅淨出口國。銅工業的同仁渴望著中國自然銅的資源早日成為『必然』。
作為具有有色金屬王國之稱的雲南省,自從發現自然銅以來,從省領導到地質工作者,始終沒有放棄深部的地質勘探工作。為了合理地開發礦產資源,積極引導商業性礦產資源的勘查、開采,國家給雲南省一特殊的礦產開發政策。今年以來,雲南省委吸引國內外資金,開發本省的礦產資源,相繼出臺了一系列招商引資的優惠政策。優越的投資環境以及自然條件,吸引了眾多國內外客商到雲南考察。國際著名的加拿大艾分豪礦業公司經過短期考察後,很快與雲南省達成了共同勘探自然銅資源的意向。12月2日,由雲南省副省長帶領龐大代表團,在北京與艾分豪礦業公司簽定了共同勘探雲南省自然銅的投資協議。
雙方為此次風險勘探共同出資達1100萬美元,合同勘探面積達3000平方公裡。
雙方約定成立中外合資公司,共同進行自然銅礦的風險勘探。合同規定,若有發現價值的礦床,雙方將共同投資開采,共同管理。
據專家介紹,這次勘探的基偉諾型自然銅礦床,為全新的成礦類型,對勘探理論和實踐均有重大意義。此次合作初步勘探表明,銅的含量在0.5%-10%左右。
在簽字儀式上,雲南省副省長說,我省與加拿大艾分豪礦業公司聯合勘探自然銅礦項目,取得了富有成效的成果,盡管在今後的工作中還會遇到困難和風險,但我們對此充滿信心。雲南省政府為此將提供全面服務。
加拿大艾分豪礦業公司董事長羅伯特.弗裡得蘭介紹說,目前,全球對金屬銅的需求量約2000萬噸,中國對金屬銅的需求約佔全球總量的10%左右。同時,中國又是世界上最大的銅進口國,每年銅需求的增長率在10%以上。所以,中國進行銅礦的風險勘探、開采意義重大。
他還介紹說,艾分豪礦業公司是一家國際性的礦業公司,在澳大利亞擁有一大型鐵礦山,其產品大部分銷往中國。同時,艾芬豪礦業公司還在緬甸擁有一大型銅礦,每年生產6萬噸金屬銅。最近,艾芬豪公司又在中蒙邊境的蒙古國一側,發現了一座世界級的大型銅礦床,儲量有超過1000萬噸的金屬銅和400噸黃金。這樣,在中國的一南一北形成了對中國銅的供應,如果雲南自然銅的勘探工作獲得成功,我們將在中國國內實現銅的直接供應。(上海金鵬研發部)