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上周國際金融市場走過了相對『平淡』的一周。受12月5日歐洲央行降息影響,上周歐元全面走強,兌美元、日元、瑞士法郎等貨幣均有不同程度的上揚,美元則在戰爭風險和經濟復蘇乏力的陰影籠罩下,大幅下挫,兌歐元跌至三年來的最低點。
上周美元受美財長的更迭、美聯儲例會、美國重要經濟數據以及戰爭風險等因素的影響,在周初表現平穩後出現大幅下挫。美國總統布什上周一提名鐵路營運商董事長斯諾出任新財長一職,令市場眾多人士大跌眼鏡,市場普遍對斯諾能否在2004年總統大選前推行政府減稅的同時,確保金融市場保持平穩表示懷疑,同時對強勢美元政策的前景表示懮慮。受此影響,美元在上周初兌其他主要貨幣均處於守勢。而美聯儲在周二的例會中,正如市場預期,維持利率在1.25%不變,依然未能給予市場方向,美元在上周二、周三一直處於待勢狀態,市場的焦點集中在美國零售銷售數據和密歇根大學消費者信心指數。上周四公布的美國11月份零售銷售數據經季節性調整後上昇了0.4%,高於分析師預期的0.3%,這是該數據繼10月份表現持平於9月份後,首次出現上揚。上周五公布的12月份消費者信心指數也由11月份的84.2昇至87,高於市場預期的85,連續兩個月上昇。盡管美國兩個經濟數據表現強勁,令美元在上周五一度獲得支橕,但是在戰爭風險的籠罩下,美元隨即出現大幅下跌。種種跡象表明,美伊戰爭依然一觸即發。伊拉克在上周日向聯合國遞交的武器清單報告中宣稱,並未擁有大規模殺傷性武器。這是美國一直以來拒絕接受的聲明,白宮認為這是缺乏合作誠意的訊號。上周四又有報紙報道稱,美國政府有可靠證據顯示,伊拉克曾經在10-11月期間向基地組織提供化學武器。在市場避險操作的影響下,美元全線下跌,上周五兌歐元跌至1.0234,創2000年1月以來最低水准,兌其他主要貨幣也都出現了不同程度的下滑。
歐洲方面,歐洲央行於12月5日的降息舉措,對停滯的歐洲經濟是一個刺激因素,令歐元上周出現較大幅度的上揚。目前市場上歐元人氣很旺,1.03將是下一個關鍵阻力位。上周五,瑞士央行正如市場預期宣布維持利率不變後,瑞士法郎除兌美元走強外,兌其他主要貨幣均保持平穩。但是瑞士央行表示,如果瑞士法郎大漲,不排除入市乾預的可能,令瑞士法郎的前景蒙上一層陰影。
日元方面,上周日本政府公布的短期調查報告較市場預期為佳,日元兌美元一度昇至120.54水位,但是,嚴重的通貨緊縮、大量的企業破產以及日益增長的財政支出等諸多因素顯示出日本的經濟仍然面臨較大的壓力。日本當局一再表示目前日元過強、日元應該在150-160的言論,令市場對日元前景不樂觀。
面對紛繁復雜的金融市場,廣大匯市投資者應充分考慮影響各主要貨幣走勢的主要因素,在眾多的因素中抓住近期市場的主動脈,掌握近期市場關注的焦點,從而作出正確的判斷。例如,近期影響美元走勢的最主要因素無疑是美伊爆發戰爭的風險。市場上任何令中東局勢緊張的消息,都會對美元產生不利影響,戰爭因素幾乎可以令所有其他美元利好因素都黯然失色。這一點在上周得到了很好的體現。此外,在認清方向、抓住主流的同時,還要對各國經濟的發展狀況有所了解,這是判斷貨幣走勢的基礎因素。例如,上周二美聯儲的例會在宣布維持利率不變的同時,還作出了對美國經濟所面臨風險的看法,即經濟再度疲弱與通脹之間風險平衡。這表明,美國在未來一段時間內將維持利率不變。因此,投資者在近期的炒作中,可以適當弱化利率因素,著重關注美國近期公布的幾個重要的經濟數據,如美國零售銷售數據、消費者信心指數等,一旦中東局勢有所緩解,美國經濟的表現將會引領美元今後的走勢。
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