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12月12日,國內首個基於外匯期權交易的個人外匯投資產品———『兩得寶』由中行上海市分行推出。
『兩得寶』對外匯投資者而言,有外幣定期利息收入和期權費收入雙得益的含義,為體現這層意思,中國銀行在不久前,捨棄了早先擬訂的『期權寶』。
中國銀行上海市分行資金計劃處副處長樂延告訴記者,『兩得寶』的推出,從一定程度上擴大了外匯寶投資者的盈利空間。如果投資者覺得在一段時間內外匯波動不明顯,通過單純的買賣貨幣獲利空間不大時,可以選擇『兩得寶』業務。具體操作時,先選定某外幣存為一定期限的定期(例如100萬日元),該貨幣為存款貨幣,同時,選擇另一種看漲的貨幣作為掛鉤貨幣(例如美元)。銀行根據客戶選擇的這一組貨幣(存款貨幣和掛鉤貨幣,例如日元和美元)即時報出一個符合客戶預期的協定匯率(例如美元/日元為120)。『兩得寶』交易到期後,銀行再根據客戶選擇的期權種類(看漲期權或者看跌期權),將到期日的市場匯率同協定匯率作比較,決定是以客戶的存款貨幣(日元)還是以掛鉤貨幣(美元)支付客戶的存款本金(100萬日元或者1000000/120=833333美元)。
無論匯市如何變化,投資者除了能得到存款貨幣(100萬日元)的定期利息外,還將得到額外的期權投資收益,即期權費。樂延同時提醒投資者,在獲得額外期權費收益的同時,將放棄提取存款貨幣的選擇權,如果匯率走勢同投資者預期的不符,將可能產生賬面上外匯買賣的損失。
據悉,目前『兩得寶』業務的交易貨幣僅限於美元、歐元和日元。
並且一組存款貨幣和掛鉤貨幣中必須有一種貨幣為美元。
記者在采訪中了解到,『兩得寶』交易期限為1個月。參與『兩得寶』交易業務的交易金額起點為5萬美元或等值的日元、歐元(以中行外匯寶中間價折算)。此外,參與『兩得寶』業務的個人投資者是期權的賣出方,而銀行則扮演期權買入方的角色。
有關專家表示,『兩得寶』的好處在於鎖定外匯成本,形成風險的確定性和收益的擴大性。『兩得寶』作為外匯寶的實盤交易延伸,從僅針對機構服務轉向個人投資工具,將為個人投資者提供更多的匯率變動中尋求獲利機會。
據記者了解,中國銀行的『兩得寶』仍會受到國內只能進行個人外匯實盤交易的限制。期權費率應當不會低於國際上的1%—2%。購買期權的多少也可能會受到個人外匯存款餘額數量的影響。此外,所推出的期權期限、設計幣種在初期不會太多。中行有關人士也提醒投資者,投資期權交易未必都能獲利,投資收益可能因為市場波動而有所增減。
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