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天津
三大片區優勢互補產業升級路徑漸明
即將掛牌的天津自貿試驗區總面積119.9平方公里,涵蓋天津港片區、天津機場片區和濱海新區中心商務片區。中國證券報記者日前在天津調研時瞭解到,三大片區形成了優勢互補的“鼎立”之勢。其中,天津機場片區重點發展航空航天、裝備製造、新一代信息技術等高端製造業和研發設計、航空物流等生產性服務業。天津港東疆片區重點發展航運物流、國際貿易、融資租賃等現代服務業。濱海新區中心商務區重點發展以金融創新爲主的現代服務業。
接受中國證券報記者採訪的多家企業人士表示,儘管天津自貿區的具體政策尚未公佈,但根據三大片區的功能定位,企業正結合自身發展優勢制定自貿區掘金路線圖。
融資租賃發展提速
融資租賃是天津金融業發展的一張靚麗名片。隨着天津自貿區、京津冀協同發展和“一帶一路”等國家戰略的實施,天津融資租賃業又迎來新的發展契機。今年3月,天津市政府相關負責人透露,天津自貿區要突出製造業和自貿區政策結合,在負面清單設計中考慮突出天津產業特徵,助推天津先進製造業的發展,加快以融資租賃爲代表的金融創新。
融資租賃集融資與融物於一身。作爲天津融資租賃“金字招牌”的東疆保稅港區被寄予厚望,一系列創新政策將在此先行先試。值得一提的是,東疆保稅港區是中國規劃面積最大的保稅港區,其融資租賃產業規模佔融資租賃業近四分之一,單機、單船等單一項目融資租賃業務佔到全國八成以上,初步形成了租賃產業集聚效應。東疆保稅港區管委會提供的最新數據顯示,截至2015年1月底,東疆共註冊租賃公司886家(含內外資融資租賃公司188家,單機公司550家,單船公司100家),累計註冊資本金達484億元人民幣。共完成463架飛機租賃業務(含大飛機309架,公務機112架,訓練機22架,直升機20架)、11臺發動機、67艘國際航運船舶、6座海上石油鑽井平臺的租賃業務,租賃資產累計總額約達4000億元人民幣。
東疆保稅港區管委會相關負責人告訴中國證券報記者,作爲天津自貿區的重要組成部分,東疆保稅港區將重點發展融資租賃、航運物流、國際貿易等現代高端服務業,努力建設成爲北方國際航運中心、國際物流中心核心功能區和綜合功能完善的國際航運融資中心,成爲服務京津冀協同發展和“一帶一路”重大國家戰略的重要承接載體。
在自貿區政策紅利下,直接獲益和間接獲益自貿區政策的企業紛紛搶駐東疆。賽象科技便是其中一個。賽象科技董祕朱洪光在接受中國證券報記者採訪時表示,公司在自貿區獲批前便開始佈局融資租賃業務。投資成立一家專業性的融資租賃公司,可以進一步拓展子午線輪胎成套裝備產業鏈業務,建立一個連接廠商和客戶的中介機構,利用融資租賃的槓桿拉動作用,爲各層次客戶提供相應的融資服務,使其能夠利用少量資金獲得產品,減輕客戶購買大型產品的資金壓力,從而擴大了公司的銷售規模,提高公司產品的市場佔有率。另外,開拓了裝備製造產業新的金融領域,拓展了盈利空間。
在天津市自貿區研究院執行院長劉恩專看來,天津自貿區未來的金融創新將圍繞融資租賃,在人民幣的離岸市場、人民幣的跨境使用上提供便利,在投融資匯率的便利化上更進一步,以及會對境外人民幣的使用放低門檻。以融資租賃爲例,在不斷拓展租賃領域和品種的同時,積極推進租賃資產登記、交易和租賃資產證券化,滿足租賃資產的流動性和管理需求,通過不斷創新,率先在租賃領域形成天津自貿區改革探索成果,向全國推廣。
高端製造成新亮點
天津機場片區的高端製造業成爲市場關注的亮點。該片區的功能定位是重點發展航空航天、裝備製造、新一代信息技術等高端製造業。
業內人士表示,由空客A320天津總裝線、中航工業直升機領銜的天津機場片區,匯聚了民用航空、裝備製造、信息技術、生物醫藥等企業12000餘家。自貿區掛牌後,該片區將以航空產業爲突破口,促進航空製造、航空維修、航空物流、航空金融、航空培訓等產業集聚,爲國家試製度,爲地方謀發展。此外,作爲已獲准設立的4個自貿區中唯一一個囊括整個機場的自貿區,增加國際中轉貨運航班、轉變口岸監管模式、探索海空聯動運作模式、發展跨境貿易電子商務等亦將是該片區“試驗”不可或缺的內容。
利用自貿區機遇,加快發展先進製造業成爲天津不少企業的發展計劃。朱洪光表示,金融和先進製造業是未來賽象科技發展的兩大重點。公司將立足於橡膠機械行業,以子午線輪胎關鍵設備的研發製造爲核心業務,以產品和技術的信息化、智能化、柔性化、無人化爲方向,加快進軍先進製造業。
高端製造業的發展同樣爲資本市場帶來新的投資價值。業內人士認爲,天津是京津冀及自貿區最具有投資價值的區域之一,承接“兩核三軸一帶”的戰略規劃,同時也是北方經濟帶的龍頭,其投資機會不侷限於金融和港口貿易,以高端製造業爲主的新興產業也蘊藏機會。
方正證券研報稱,天津將是自貿區、京津冀等政策規劃的交匯處。作爲北部航運中心和北方經濟帶龍頭,其投資價值不僅僅侷限於港口、地產,由於天津具備北方經濟帶產業升級龍頭優勢,裝備製造、生物醫藥、信息技術等新興產業的投資價值或更有潛力。
金融制度醞釀突破
以金融創新爲主的現代服務業是濱海新區中心商務區的發展重點。這一定位,意味着自貿區掛牌後,天津需在金融創新方面或有新突破。
天津市副市長閻慶民日前在2015博鰲亞洲論壇上表示,除了資本項下自由兌換,天津自貿區要在利率市場化方面有所推進,存款利率有望放開。閻慶民說,此外,要加快離岸金融業務的發展。
中國證券報記者獲悉,天津自貿區金融制度創新主要集中在四方面:一是人民幣跨境使用,包括跨境人民幣支付、跨境人民幣結算、人民幣跨境融資業務創新;二是人民幣資本項目可兌換,包括天津自由貿易區賬戶、跨境人民幣投融資、跨境人民幣、外幣雙向資金池;三是利率市場化,包括小額外幣存款的利率市場化、大額可轉讓存單;四是外匯管理改革。
除金融創新外,包括貿易便利化改革在內的多項創新舉措也將推出。渤海鋼鐵資本運營有限公司董事長王建東表示,雄厚的工業基礎、獨特的空間優勢以及濱海新區突出業績,是天津依託京津冀和環渤海經濟帶進行投資貿易便利化超前改革試驗的基本優勢,也奠定了天津自貿區作爲先進製造業中心的基礎。
中國證券報記者瞭解到,天津市相關部門正按照自貿區建設要求,積極探索商事登記制度、自貿區外商投資准入前國民待遇和負面清單管理等方面改革,進一步提升投資便利化水平。
此外,作爲全國最大的整車進口口岸,天津正爭取同上海自貿區一樣開展汽車平行進口試點。東疆保稅港區管委會主任張愛國此前透露,今年東疆保稅港區推動平行進口汽車試點,正深入研究相關機制,爭取率先實現突破。
上海
券商自貿賬戶來襲制度創新高潮迭起
“從去年上海自貿區的一花獨放到現在的四朵金花,上海自貿區感覺到了壓力。”上海自貿區能否保持先發優勢是目前的一大課題,上海市浦東新區副區長、自貿區管委會副主任簡大年認爲。
2014年12月上海自貿區由原先的28.78平方公里擴至120.72平方公里。業內人士認爲,未來上海自貿區將進一步充實自主改革創新的試點內容,在政府職能轉變、投資管理制度創新、貿易監管制度創新等方面或有更多舉措出臺。
券商開設自貿賬戶
交通銀行上海市分行近日宣佈,爲某證券公司上海自貿試驗區分公司開立了證券公司自由貿易賬戶。分析人士指出,證券公司在上海自貿區開立自由貿易賬戶或爲其業務帶來突破性進展。
招商銀行自貿區分行相關負責人介紹,目前該行自貿區分行已經爲券商開設了自由貿易賬戶,並且已經收到了該券商進行境外融資的申請,正在進行行內審覈。“這對券商來講是重大利好。因爲這意味着券商不僅可以從境外融入低成本資金,用於其蓬勃發展的融資融券業務,而且投資者可以通過這些開立了自貿賬戶的券商進行海外證券投資,不必繞道香港。”該人士透露。
該人士進一步介紹,因爲有券商的分公司註冊在上海自貿區,所以已經有券商分公司開立自由貿易賬戶。券商總部註冊在陸家嘴的比較多。但上海自貿區擴容到陸家嘴的相關操作細節目前還沒有下來。
未來券商在自由貿易區的業務發展方向主要有三個:第一個是未建立分賬覈算單元也可申報境外融資。按規定,未建立分賬覈算單元,但在其他金融機構分賬覈算單元開立自由貿易賬戶的區內法人非銀行金融機構按其資本的2倍設定規模,非銀行金融機構在區內的直屬分公司按境內法人資本的5%設定。
第二個是申請建立分賬覈算單元。擴容前券商需要先申請在外高橋設立分公司,擴容後註冊在陸家嘴等地的券商可直接申請。
第三個是申報境外融資計劃。按規定,已建立分賬覈算單元的區內非銀行法人金融機構境外融資規模設定爲其資本的3倍,非銀行金融機構的上海市級分賬覈算單元境外融資規模爲境內法人機構資本的8%。
2月12日,中國人民銀行上海總部推出《中國(上海)自由貿易試驗區分賬覈算業務境外融資與跨境資金流動宏觀審慎管理實施細則》,使得保險、證券等非銀行金融機構也可辦理自由貿易賬戶。銀行等金融類企業可通過上海自貿區進行海外本外幣融資。
不僅如此,上海正聯合“一行三會”制定自貿試驗區和上海國際金融中心聯動的方案,內容約爲51條。“新51條”包括五大方面的內容,分別爲加快人民幣資本項目可兌換先行先試、擴大人民幣跨境使用、擴大金融業對內對外開放、建設面向國際的金融市場以及完善金融監管。其中,人民幣資本項目可兌換被認爲是重中之重。該部分中,包括自由貿易賬戶外幣業務啓動、自由貿易賬戶功能拓展、雙向跨境證券投資等內容。
區域擴展聯動鋪開
日前,中共中央政治局審議通過進一步深化上海自由貿易試驗區改革開放方案。上海市政府發展研究中心主任肖林表示,方案將包括政府職能轉變、投資管理制度創新、貿易監管制度創新、金融制度創新、法制和政策保障等5個方面25條任務措施。未來上海自貿區將進一步充實自主改革創新的試點內容,包括增加探索統一的市場準入制度、政府採購、國際船舶登記制度創新,促進投資、貿易、高端製造和科技創新的稅制環境等方面內容。
上海自貿區進一步深化改革創新的整體方案雖難窺真容,但區域擴展已鋪開。張江高科技園區建設全球科創中心行動方案已經在3月中旬推出,方案共有56項措施,其中19項涉及園區與上海自貿區的聯動發展。目前“張江方案”仍未正式對外公佈。
中國證券報記者獲得的資料顯示,“張江方案”提出研究和複製自貿區經驗,包括:制定園區行政權力清單;實施企業登記認繳制、稅務登記自動賦碼等改革,爭取將外資審批額度由3000萬美元提升到3億美元;推動張江空運服務中心建設等內容。
上海市方面透露,今年年底前,陸家嘴金融城將出臺體制機制改革方案並推行相關改革措施,藉助自貿區和國際金融中心聯動,陸家嘴片區將迎來調整。
關注區內企業訴求
統計數據顯示,截至去年年底,上海自貿區內新增註冊企業11440戶,共開立了9741個自由貿易賬戶;自貿試驗區跨境人民幣結算總額3226億元,其中,跨境人民幣境外借款業務累計金額197.28億元,跨境雙向人民幣資金池業務收支總額783億元。
華域汽車將上海自貿區作爲其國際化步伐的新起點。2014年7月,華域汽車在自貿區註冊成立子公司華域上海,2014年下半年,華域上海已經在自貿區成功運作了兩項國際業務。其中,以華域上海爲平臺,斥資收購KS AluTech公司50%股權,目前已正式交割。2014年下半年,華域汽車成功利用FTE賬戶(區內註冊機構和工商戶開設的商業賬戶)實現申雅股權交易意向金的收付。
華域汽車已享受到上海自貿區的諸多紅利,而位於張江的上海美迪西生物醫藥有限公司對自貿區充滿更多期待。公司CEO陳春麟認爲,張江是中國生物醫藥研發最集中的區域,在張江納入自貿區後,張江生物醫藥企業對於進口研發設備和高端試劑的可獲得性將更便捷,成本將有所降低。此外,美迪西實驗室涉及到的動物血液、糞便、尿液樣本的寄送,已經受益於上海自貿區的入境檢疫新政。
陳春麟對上海自貿區有着自己的期待。從公司業務上講,因其行業特性,需要購買國外上市的新藥用於研發工作,陳春麟呼籲出臺相關政策,對“科學研究用藥物”的進口建立通道。此外,生物醫藥行業是一個資金密集型行業,目前中小型研發企業國內融資比較難,而國外風險投資的熱情非常高,陳春麟期待自貿區能夠讓中小型研發企業獲得更多發展機遇。
上海自貿區文化領域的改革創新值得期待。國家對外文化貿易基地(上海)方面表示,自貿區在文化方面的創新仍在噴涌而出。據悉,最新入駐基地的上海費凡斯文化傳媒諮詢有限公司等將填補國內影視行業完片擔保業務的空白,涵蓋文化、投資、新能源科技等方面的公司也將相繼入駐基地。