國際現貨黃金周四(2月5日)亞洲時段盤初昇破1270美元,並刷新1273.70美元/盎司日高。周三(2月4日)金價曾受到希臘局勢昇溫以及中國央行降准的提振小幅走高,但漲幅受良好非農預期以及油價暴跌的限制。預計在周五(2月6日)非農公布之前,投資者情緒將趨於謹慎。
歐洲央行掐斷融資渠道希臘局勢雪上加霜
歐洲央行(ECB)周三(2月4日)突然停止在融資操作中接受希臘債券作為抵押品,並將於2月11日生效,從而把向銀行業提供融資的負擔轉移到了希臘央行身上,並使希臘陷入孤立,除非該國達成新的改革協議。這一舉動對當前希臘新政府而言無疑是個巨大的打擊,消息公布後歐元/美元尾盤重挫1.15%,一度此前觸及日低1.1315。但受避險情緒昇溫影響,黃金隔夜紐約時段與美元指數一同上揚。
歐洲央行的舉動意味著,希臘央行必須在未來幾周向國內銀行業提供數以百億歐元計的額外緊急流動性。法蘭克福的許多人士認為,這是歐洲央行對希臘政府放棄援助換改革計劃作出的反應。
更重要的是,歐洲央行的這個決定需要歐元區大多數國央行的支持纔能出爐。這表明外界對於希臘新政府的計劃普遍感到沮喪,不僅是在法蘭克福,在整個歐元區也是如此。
目前要由希臘央行使用緊急流動性援助(ELA)為這些銀行提供資金,風險也將由希臘央行自行承擔,不會讓這些銀行的融資問題擴散至歐元區其他地區。若希臘央行因此陷入困境,則輪到尋求希臘政府介入。而後者債務纏身,可能無力負擔。
此前希臘新上臺的左翼政府請求歐洲央行對該國銀行業者繼續提供幫助,同時尋求與歐元區伙伴國協商債務減免。但歐洲央行現在實際上已經拒絕了這個要求,讓希臘的處境雪上加霜,與此同時德國拒絕對已經達成一致的撙節政策開倒車。
歐洲央行的決定對希臘財政部長瓦魯法基斯來說是一個打擊,他此前承諾加速推動與國際金主的談判,在放棄原有紓困計劃後制定一個新的改革計劃。
ADP表現穩健周五非農有望再超20萬
數據處理公司ADP周三(2月4日)公布的數據顯示,美國1月ADP就業人數增加21.3萬人,創下2014年9月以來的低位,預期增加22.5萬人,前值修正為增加25.3萬人。然而,盡管低於市場預期,但是1月ADP就業人口增幅已經連續五個月超過20萬。
作為非農就業數據的前瞻指標,今天的報告表明,該國的就業市場穩健增長,同時也為周五(2月6日)公布的1月就業報告提供一個有力的支橕。
數據公布之後,Moody」s Analytics Inc.首席經濟學家Mark Zandi稱,雖然美國就業增速在近月放緩,但就業依然在1月取得穩固增長。總體預計2015年就業市場將持續改善。
美國勞工部定於北京時間2月6日21時30分公布1月份就業報告,市場預期1月非農就業人口增長23.0萬人,12月非農就業人口增加25.2萬人。
不過,周三晚間公布的美國1月ISM非制造業PMI實際值56.7,略高於預期的56.3,前值56.5,顯示美國非制造業擴張。但是,其中就業分項數據僅為51.6,從55.7下降,為2014年2月來最低。
數據公布後,高盛(Goldman Sachs)表示,受疲弱的ISM就業數據影響,將美國非農預期從25萬下修至21萬人。目前的調查顯示,市場預期1月美國非農就業人數將會增加235萬人,若高盛不幸言中,那麼將對金價產生較大利好。
克利夫蘭聯儲主席梅斯特周三晚間發表講話稱,認為美聯儲可以在2015年上半年加息,因為有跡象表明美國經濟增長是可持續的,很快就會迎來合適的加息時機。
梅斯特指出,美國經濟勢頭仍舊強勁,並不對第四季度GDP感到失望。原油價格的下跌利好美國經濟,美聯儲的政策並不是給經濟發展安上『預設的軌道』,政策應該依據經濟狀況而制定。最後梅斯特表示,支持在聲明中保持『耐心』這一措辭,而且未來加息的節奏應該是緩慢而循序漸進的。
中國央行意外降准寬松大門已然打開
中國央行(PBOC)周三(2月4日)宣布下調金融機構人民幣存款准備金率0.5個百分點。同時,央行宣布對小微企業貸款佔比達到定向降准標准的城市商業銀行、非縣域農村商業銀行額外降低人民幣存款准備金率0.5個百分點,對中國農業發展銀行額外降低人民幣存款准備金率4個百分點。
央行此次降准雖早於預期,但符合經濟基本面與保持流動性穩定的要求。而從長期來看,准備金率較長時間處於20%的高位,不僅明顯高於國際上其他國家,也可能超出最佳理論水平。因此,此時順勢調整即是適應宏觀面的基本要求,也是未來貨幣政策放松數量控制,從數量工具轉向價格工具的需要。
從這個角度而言,今年進一步的降准的空間已經全面打開,全年四五次降准,三次降息也只是維持貨幣政策的中性。未來財政政策還需要加碼,使全年的增長可以實現7%左右。
光大證券首席經濟學家徐高指出,此次降准的用意是對衝經濟增速的下滑,以及資本的外流,雖此次降准早於預期,降准之後,繼續降准降息的概率相比之前明顯上昇,利好資本市場。
麥格理(Macquarie)的分析師Matthew Turner表示:『今年以來金價的上漲一部分說因為市場認為各國央行面對減緩的增長和通縮無能為力,會采取寬松的貨幣政策,而中國央行此舉正是如此。』
油價暴漲暴跌『玩壞『投資者
紐約原油期貨價格周三(2月4日)收盤大幅下跌8.7%,報每桶48.45美元,抹平此前一個交易日的漲幅,主要由於政府數據顯示美國上周原油庫存的增幅超出預期。
美國能源部下屬能源信息署(EIA)今天發布了截至1月30日當周的能源庫存報告。報告顯示,該周美國原油庫存增加630萬桶,遠超分析師此前預期。
自上周五以來,油價已經上漲了近20%,促使投資者猜測持續了7個月時間的原油價格下跌走勢可能即將結束,但周三原油市場遭遇的沈重賣盤則表明油價可能尚未找到底部,原因是市場供應仍很充足。
花旗集團(C)旗下期貨投資機構Citi Futures的能源分析師Tim Evans指出,EIA數據也顯示美國原油庫存增幅遠超預期,則標志著周度原油庫存連續第三次意外帶來看空壓力,可能促使油價進一步下跌。
非農前還能關注什麼?
雖然在周五的非農來臨前,市場情緒可能趨於謹慎,但周四(2月5日)也不乏一些值得關注的重點事件,比如英國央行(BOE)利率決議,美國12月貿易帳及上周初請失業金等。
英國央行似乎打消了昇息的念頭,在上一次的利率決議上,此前2位支持昇息的委員也一並放棄主張,這可能意味著該行在油價暴跌及全球寬松壓力的面前也難以獨善其身。
另外,鑒於此前公布的美國初請失業金前值創下多年來低位,因此本次數據料將自低位反彈,目前預期為29萬人,前值26.5萬人。
道明證券(TD Securities)在周三(2月4日)的報告中指出,此前我們擔懮黃金因多頭結清頭寸而測試低點,但黃金當前第二次在200日均線上方持穩。這可能受到中東緊張地緣局勢的支橕。我們認為黃金在未來數周很可能觸及1300水平。』
RJ O」Brien & Associates的Phillip Streible表示,黃金ETF近期的大幅流入表明了市場開始重新對黃金有信心。在瑞士央行等各國央行的行動下,轉向黃金是合理的。現在黃金市場唯一缺乏的就是通脹。Streible認為,到今年晚些時候,當歐元區真正出現問題時,金價最高能觸及到1425美元/盎司的水平。
福四通(INTL FCStone)的Edward Meir預計。2月金價主要會在1225至1310美元/盎司間。更長期而言,近期路透的調查稱今年平均金價將為1234,明年1278,如果央行再開始自我懷疑,那麼這樣的水平是過低的。
北京時間08:29.現貨黃金報1271.80美元/盎司。
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(原標題:歐洲央行『切斷』希臘後路 黃金突破1270待戰非農)