今日操作關注：

　　1、週四，央行進行了450億元28天期逆回購操作，中標利率持平於4.8%，本週公開市場淨投放資金550億元。

　　2、週四，國家開發銀行招標發行了2015年第2期金融債，1年期固息債中標利率爲3.64%，全場倍數4.05倍。

　　3、週四，農業發展銀行增發了2015年第1和2期金融債，3年和5年期固息債中標利率分別爲3.8528%和3.9194%，全場倍數分別爲2.87和2.62倍。

　　4、今日，進出口銀行將增發2015年第1-4期金融債，1、2、5、7年期固息債計劃發行量均爲50億元，採用單一價格(荷蘭式)招標方式，繳款日均爲2月3日，1年期上市日爲2月5日，其餘期限上市日爲2月9日。

　　市場綜述：

　　銀行間現券市場——收益率續升

　　週四，央行逆回購操作規模低於預期且中標利率保持在4.8%的相對高位，令銀行間現券市場謹慎情緒升溫，拋盤涌現，收益率繼續上行。國債方面，3年140020成交在3.165%，升0.5bp；5年140026成交在3.375%，升1.5bp；7年140024成交在3.48%，升6.5bp；10年140021成交在3.50%，升2.5bp。金融債方面，1年期國開140230成交在3.825%，升1.5bp；3年期國開140225成交在3.83%，升4bp；5年期國開140227成交在3.88%，升8bp；7年期國開140228成交在3.89%，升1.5bp；10年期國開140222成交在3.865%，升2bp。

　　銀行間資金市場——先緊後鬆

　　週四，銀行間資金市場維持先緊後鬆態勢，日終資金利率繼續上漲。人民銀行進行了450億28天逆回購，中標利率持平於4.8%；此外有500億7天逆回購到期。隨着月末以及春節的來臨，季節性因素對市場影響越發明顯，7天和1個月品種交投活躍。早盤，融入資金需求較強，融出機構相對保守；午盤後，隔夜融出逐漸增多，市場逐步寬鬆，需求得以滿足。利率方面，隔夜資金收盤利率上漲4bp，報收於2.79%；7天資金需求極爲旺盛，當日利率上漲速度較快，日終利率較前一交易日上行18bp，報收於4.16%；14天資金上行10bp，報收於5.00%。長期方面，1個月上行8bp，報收於5.27%。

　　利率互換市場——延續升勢

　　週四，IRS市場延續升勢，repo曲線短端升幅在11bp附近，長端有8bp左右的上行；shibor曲線平均上漲5bp；depo曲線短端下跌2bp。早盤repo 1y從3.30%一路成交至3.38%位置，5y陸續在3.30%、3.34%和3.36%等點位成交；shibor 5y成交至3.95%水平。午盤市場略顯平靜，repo 1y在3.405%處taken，5y成交至3.375%-3.385%區間。