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本周一期指振蕩中頑強收陽,周二周三形成兩連陰調整格局。技術上,期指加權指數面臨年初喇叭口的上沿壓力,並且短線均線指標支橕被擊穿,仍將繼續向下尋找支橕。
資金回流對空方有利。本周二、周三期指衝高受阻連續回落,總持倉分別增加1581手、1535手。雖然增幅不大,但調整中出現增倉顯示空方略微佔優。在上周一的暴跌後,市場信心受到一定打擊。雖然連續5天的回昇大部分收復了失地,滬指還一度創出新高,但是期指反彈力度明顯偏弱,暗示投資者情緒謹慎。在本周期指再度遇阻回落後,空方壓制意願明顯增強。雖然多方也有抵抗,但顯得有些被動。從這個角度分析,我們認為期指短期調整壓力釋放不充分。由於多頭並沒有完全放棄,期指回調空間不會太大。
空方連續加碼拉高淨空頭存。周二期指前20席位多頭增加2469手,空頭增倉3492手。周三多頭增倉942手,空頭增倉2661手。連續兩天空頭資金呈現加碼,也使得淨空頭寸從25827手上昇到30028手。空方優勢提昇,這對短線繼續形成壓制作用。
主力資金分歧仍大。多空都佔據一哥位置的中信席位整體持倉變動不大,呈現出一定觀望氣氛。國泰君安期貨、海通期貨和廣發期貨席位淨空增加。光大期貨席位減倉多單2189手,增加空單1125手,是持倉變動最大的席位。永安期貨席位近期節奏把握較好,昨日也出現了減多698手,略顯謹慎。不過,招商期貨、上海東證期貨、申銀萬國期貨席位出現了較大的減空加多操作。雖然看空力量有所增加,但主力資金分歧較大。
綜合分析,本周期指上行受阻,回調中空方明顯加碼。總持倉和淨空頭寸同步回昇,對短期走勢形成壓力。不過,多方抵抗仍然頑強,主力席位不乏看多的資金。因此,預計期指短線市場仍將調整,但下行空間有限。
圖為股指期貨當月合約走勢與總持倉