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1月27日,上證指數在平穩運行到11點後,突然出現『驚心一跳』,在半小時內一度跌了80多點,不過部分受訪的私募對此情形早已見怪不怪。有私募認為,在此前空頭陷阱的影響下,市場已經不懼盤中巨幅震蕩,反而趁機『撿漏』,醫藥、二三線藍籌、部分成長板塊等成為當前標的。也有部分人士在降准降息的預期下低吸銀行等金融股。
『不會再跳空頭陷阱』
27日上午一直盯盤的敢死隊成員老李(化名)十一點時看到驚心一跳,大喜並在下午迅速加倉。『到3400點調整一下正常,調多少算多?市場也不會相信會調整多深。』老李說,『1月19日,上證指數7個多點的大跌,已經證明了是空頭陷阱。』
下午,老李加倉部分類金融股。他認為,大盤上漲時金融板塊是主線,但是現在處於震蕩行情中,保險、銀行和券商等上漲並不符合政策方向,所以不太可能再上漲。但是類金融板塊如參股創投、券商的股票仍然比較受關注。『類金融板塊主要是游資在炒作,例如大智慧、天茂集團等價格並不高,背後有注冊制的預期,正是被游資猛烈參與的代表,可能會被反復炒作。』
下午一點四十左右,上證指數開始回昇,截至收盤時當日跌幅為0.89%。
部分大型私募最近並沒有減倉動作。北京某大型私募人士告知,近期一直滿倉,但是持倉結構從金融已經調整至消費醫療以及部分成長股板塊。
外圍資金仍火熱
有觀點認為,大盤大跌,是因為銀行收緊傘形信托,對銀行理財去杠杆。對此,私募人士認為,相關資金量並不大,加上外圍資金仍然火熱,因此對市場的影響不會很大。數據顯示,上周,香港市場RQFII-ETF結束三個月來的淨贖回,首次現淨申購。
深圳金田龍盛投資總經理楊丙田認為,銀行理財收緊對傘形信托的配置,不一定是利空;相反,如果放任杠杆資金入市,很容易導致多米諾骨牌效應,一旦調整可能『分分鍾到2800點』。『現在,3000萬的賬戶,就很容易碰到對手盤。在小市值股票上容易翻船。』他說。
也有公私募觀點認為,調整或來源於上漲之前的洗盤。深圳金石投資總裁姚鴻斌認為,27日盤中出現急跌,可能是因為對於降准預期來臨的洗盤。近期,人民幣對美元頻頻貶值,26日人民幣對美元即期匯率周一早盤一度大跌並逼近跌停位,美元對人民幣首次打破2%目標波動幅度限制。姚鴻斌認為,人民幣貶值迅速,或迫使央行出臺對衝政策。對此,博時基金宏觀策略部總經理也認為,如果從過去兩年的經驗來看,人民幣兌美元匯率始終處於6.0至6.3的區間之內,匯率貶值大幅超出這個區間的話,有關部門很有可能將入場保持幣值。
不過,對此,上海某大型私募的合伙人認為,不能再以貨幣寬松驅動股市的邏輯來應對降准降息政策。首先,從數據上看,針對外匯佔款的下降,央行已經運用了一些短期信用工具,降准似乎沒有必要。其次,從此前對兩融的態度來看,即使再降准也不會放任錢進入股市,『去年降息對股市推動作用較大,是因為去年A股估值過低,即使不降准也會上漲。』
該人士認為,從成交量來看,即使沒有銀行理財收緊傘形信托的配資杠杆,市場仍有調整壓力,指數繁榮短期難現。