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“是不是應該再兌換一些外幣做理財?”有着多年理財經驗的成都市民鄭先生,在經過多日的觀察後,決定將這一計劃付諸實踐。事實上,隨着風險評級的降低及較高收益率產品的出現,馬年歲末,外幣理財市場也正在被激活。
而在外幣理財升溫的背後,是人民幣匯率的大幅下跌。1月26日,人民幣連續暴跌,貶值幅度逼近中間價的2%。儘管近一年來,人民幣漲漲跌跌不再新鮮,但如此接近跌停板,還是頭一回。
A 人民幣對美元即期匯率創新低
全球各大央行相繼實施寬鬆政策,這令人民幣的貶值壓力倍增。同時,央行日內下調人民幣中間價,該信號也稱爲推動人民幣貶值的因素之一。
人民幣對美元即期匯率延續了貶值趨勢。繼23日人民幣即期匯率大跌222個基點,創下近七個月的收盤新低,中間價亦跌至一個半月低位後,26日,人民幣對美元中間價報6.1384,貶值42個基點。同時,人民幣對美元即期匯率收盤報6.2542,繼續大幅貶值254個基點,創2014年6月來新低。
實際上,自歐洲央行推出的新版量化寬鬆(QE)政策後,人民幣匯率貶值壓力進一步加大,兩個交易日暴跌約450基點,相當於上個月整月跌幅(下跌590基點)的75%。業內人士表示,全球各大央行相繼實施寬鬆政策,這令人民幣的貶值壓力倍增。同時,央行日內下調人民幣中間價,該信號也稱爲推動人民幣貶值的因素之一。
人民幣匯率出現的明顯貶值,實則始於去年。從去年人民幣走勢看來,1月初到2月初,人民幣匯率基本呈穩步升值趨勢;但從2月初至6月初人民幣匯率由升轉貶,而從6月到11月中旬又開始出現升值趨勢。11月中旬之後開始出現大幅貶值。
而自去年央行降息以來,人民幣即期匯率大幅貶值的情況更是愈演愈烈。降息不足一月,12月18日、19日、22日、23日、24日5個連續交易日,人民幣對美元中間價出現了連續下跌,從12月17日的6.1137貶至24日的6.1247,貶值幅度超過2%,這也是2005年匯改以來人民幣匯率首次出現明顯貶值。
從今年以來的情況來看,儘管人民幣大幅升值貶值可能性較小,但分析人士普遍認爲,2015年人民幣匯率保持甚至加劇雙向波動是一定的,人民幣匯率出現小幅貶值的可能性仍很大。
國際投行高盛研報指出,鑑於一季度中國經濟增長可能放緩,人民幣走軟的風險正在積聚。由於經濟放緩的預期和農曆新年導致的貿易順差急劇收窄,人民幣的貶值風險將在上半年上升。瑞銀證券中國首席經濟學家汪濤也預計,人民幣兌美元匯率將在今年小幅貶值,在年底將達到6.35左右,同時2016年或下跌至6.4左右,不過這期間人民幣仍可能出現階段性升值。
B 外幣理財收益最高爲4.8%
在人民幣匯率貶值的背景下,外幣理財產品預期年化收益率明顯走高的現象尚未出現,預期年化收益則集中在2%-3%之間,其中最高收益爲4.8%。
隨着人民幣轉升爲跌,不少留學生、海淘族、以及出國遊的驢友們的計劃也隨之被打亂。顯而易見的是,人民幣匯率貶值,就意味着必須用更多的人民幣來兌換外幣。不過,對此市場人士指出,可以通過金融工具來應對,進而減少損失。
在興業銀行首席經濟學家魯政委看來,2015年人民幣匯率將更具彈性,因此可以在人民幣匯率回升的時候儘早換匯,換匯後如果離使用外幣有一定時間差,則可以參加美元外幣理財。
事實上,記者走訪多家銀行發現,繼人民幣匯率連續跳水之後,前來銀行諮詢外幣理財產品的客戶數量也有所增加,相關市場有走熱趨勢。
普益財富數據顯示,2014年,外幣理財產品市場佔比爲2.77%,其中,美元理財產品發行數量爲1030款,市場佔比升至1.58%。澳元理財產品的市場佔比由2013年的0.66%降至0.46%。而就在上週,銀行共發行外幣理財產品26款,其中,除澳元理財產品較上期減少1款,其餘諸如美元理財產品、港幣、歐元、英鎊理財產品發行數量皆有所增加或持平。
在對22款在售銀行外幣理財產品的調查中,記者發現,保本固定收益與保本收益浮動的理財產品佔據了多數,投資時限多在6個月以上,但外幣理財產品預期年化收益率明顯走高的現象尚未出現,預期年化收益則集中在2%-3%之間。其中,最高收益爲4.8%,而“匯聚寶-HJBAQK-FEURA28D—28天按期開放”理財產品收益最低僅爲0.05%。
值得注意的是,收益率達到4%以上的4款理財產品,則全部爲澳元理財產品。其中,交通銀行推出的“得利寶·匯添利”澳元理財產品(12月)與“得利寶·匯添利”澳元理財產品(6月)均爲保本收益浮動型,預期年化收益率分別爲4.8%與4.6%,而佔比最多的美元理財產品與港元理財產品預期年化收益率在1.4%到3%之間。
不過,分析人士認爲,由於2015年人民幣即期匯率可能會出現5%左右的貶值,那麼,即使選擇3%左右的外幣理財也不會虧損。因爲,雖然一般人民幣理財產品年化預期收益率在5%、6%左右,但這個收益可能被匯兌損失拉平。而如果換匯外幣,看似損失了一部分收益,但實際上卻可以額外獲得外幣理財的收益。