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期貨:螺紋鋼1505周五夜盤延續回調,收2482(-28),總增倉6.6萬餘手。資金流向:空頭拋壓大增,關口破位資金增量加大,空頭集中度較高,資金打壓較積極;短期或延續調整震蕩波動,關注前低附近資金增量流向,防范資金減倉波動。
現貨:唐山鋼坯2000(0),鐵礦石部分下調、焦炭持穩;螺紋鋼20mmHRB400上海2550(0)、北京2260(0),南北價差擴大。冬季北方工地停工增多,需求減少;鋼廠成本相對低位、盈利較好、積極生產,建材總體庫存上昇;目前庫存壓力較大,市場價格下調促銷,成交一般,鋼貿放棄冬儲,悲觀氣氛增重。鋼坯調至歷史低位將帶動整體建材價格重心下移。
宏觀及外盤因素:央行高官:既防經濟慣性下滑,又防過度放水;去年12月70個大中城市:新房環比跌幅收窄,一線城市成交大增;中糧等房企陷鎖房風波,佳兆業危機擴大或破產重組;12家券商兩融違規,銀監會擬限定銀行委貸來源及用途;肖鋼:注冊制改革成新年頭等大事,增加新股供給;IEA下修非OPEC國家產能增長預期,周五美油暴漲5.3%。上周五收盤至早盤前,黃金大漲,原油、倫銅、美元指數反彈,國內金屬工業品或震蕩為主。
簡要策略:短期或延續調整震蕩波動,關注前低附近資金增量流向,防范資金減倉波動;波段操作螺紋鋼1505持空20%,站穩2490平空試多,2450附近支橕有效則減空,有效破位留空。操作細節可諮詢中期鋼鐵產業策略部136-7209-7663。短期操作螺紋鋼1505持空30%,站穩2490平空試多,2450附近支橕有效則減空,有效破位留空。
策略分析:當前降息、基建穩增長、化解產能和新環保法政策支橕做多預期。受限於冬季需求弱化、地產資金壓力、礦石成本相對低位,目前基本面維持弱勢格局。短期『階段性寬幅震蕩波動』:關口上方壓力區空頭資金回補、多頭資金關口挺價支橕,注意當前震蕩中資金增量流向,防范空頭借勢打壓破位波動,細節可電話諮詢;我部門深入一線調研,研判期、現貨中長線布局策略方案,專注量化交易實戰,策略指導交易。