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針對佳兆業違約不斷昇級,債權人也在采取行動。對此,穆迪已將佳兆業控股集團有限公司的最新公司家族評級和高級無抵押債務評級從Caa3下調至Ca,評級展望為負面。
近日,佳兆業向市場公布了關於該公司的最新情況。最新情況主要包括:該公司對2015年1月8日到期的2300萬美元利息違約,這是其2020年到期的5億美元、利率為10.25%的高級票據的利息;
此外,終止向萬科企業股份有限公司(Baa2/穩定)出售上海項目的計劃;該公司約人民幣4.47億元和人民幣2.66億元銀行結餘已被幾家銀行凍結和扣劃;該公司收到中國法院對其人民幣6.51億元資產保全的民事裁定書。
『評級下調反映了我們預計佳兆業債券持有人的回收前景趨弱。』穆迪副總裁/高級分析師梁鎮邦稱,針對佳兆業的法律行動昇級將進一步影響其業務,並會侵蝕其資產價值。
穆迪認為,雖然佳兆業有30天補救期(cure period)來補足利息,並避免發生違約事件,但該公司對利息違約凸顯了其較高的財務壓力。
佳兆業宣布已收到匯豐銀行豁免其違反貸款協議的通知,因此佳兆業無需立即償還匯豐銀行的貸款。但是,穆迪也注意到債權人對佳兆業采取了各種行動,包括資產保全的民事裁定以及凍結其銀行結餘。上述行動對佳兆業的運營產生了負面影響,並進一步對其財務靈活性造成壓力。
此外,穆迪認為終止向萬科出售上海項目的計劃會削弱佳兆業的償債能力。出售計劃本可為佳兆業新增人民幣12億元左右的資本。此外,如果佳兆業大約25億美元的未清償債券(其中包括人民幣可轉債)的還款加速,穆迪認為該公司不大可能通過內部資源全額償還境外債券持有人的債務。因此,穆迪預計債券持有人將蒙受巨大損失。
穆迪稱,佳兆業也宣布正在遴選財務顧問,為其資本結構(包括境內外債務和其他責任)提供戰略建議。然而,由於深圳市政府鎖定佳兆業房源的詳細情況尚不明朗,因此即使委任了財務顧問,佳兆業也需要時間來解決目前的問題。負面評級展望反映了佳兆業未來流動性的不確定性,以及若債務償付加速,則公司出現違約的可能性較高。此類違約事件將導致債券持有人蒙受損失。