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在剛剛過去的2014年,銀行的日子並不好過,互聯網金融異軍突起、民營銀行破冰點燃了國內傳統銀行業務的競爭之火,金融監管改革提速、與國際不斷接軌倒逼銀行金融機構加快改革步伐。進入2015年,中國在金融領域會有哪些新看點呢?
“從宏觀金融來看,2015年的貨幣政策會略有鬆動,會比2014年幅度有所放寬。預計貨幣供應量的增長指標M2(廣義貨幣供應量)可能會達到15%的增長率。”上海財經大學現代金融研究中心副主任奚君羊告訴記者,“雖然宏觀的貨幣政策會有所放寬,但是政策放寬對經濟影響的成效還需要觀察,因爲貨幣寬鬆不等於會對經濟產生刺激作用,還要看消費需求對貨幣寬鬆的反應,個人的消費、投資對寬鬆的貨幣政策的反應也有可能不太敏感。”
北京大學副校長劉偉認爲,中國企業創新力仍存在不足,結構升級沒跟上,2015年中國經濟增速有可能仍然下滑,而消費疲軟仍會存在,反映到國家宏觀調控方面,採取“穩中求進”的“鬆緊搭配”政策仍然比較合適。
銀行:盈利增速下滑
“從銀行業的整體狀況來看,2015年,銀行能保持一定程度的盈利增長,規模也會有所擴大,但是盈利規模的增長速度會繼續下降。2015年宏觀經濟狀況還會維持在中低速的水平,銀行業要想恢復到以前的盈利水平,缺乏宏觀的背景條件。此外,2015年可能會有兩次降息,另外不排除會有降低存款準備金率的政策出臺。”奚君羊告訴記者。
過去一年裏,互聯網金融異軍突起、民營銀行破冰點燃了國內傳統銀行業務的競爭之火,金融監管改革提速、與國際不斷接軌倒逼銀行金融機構加快改革步伐。在新的市場環境下,客戶金融消費和渠道使用習慣發生巨大變化,銀行不得不改變原有的“坐商”營銷模式,主動出擊以“行商”服務搶佔市場份額。
近年來,受中國經濟結構調整陣痛期、發展轉型減速期、大規模刺激消化期的疊加影響,使國內商業銀行在經濟高速擴張階段掩蓋的資產質量、管理等問題逐步顯露,部分銀行資產質量明顯惡化。但縱觀2014年,銀行業整體上維持較好的發展勢頭,資產和負債規模穩步增長,利潤平穩增加,對經濟社會重點領域和民生工程的金融服務繼續加強,信貸資產質量總體可控。
根據中國銀監會最新發布的統計數據,2014年第三季度末,中國銀行業金融機構境內外本外幣資產總額爲167.9萬億元,同比增長14.23%。雖然商業銀行不良貸款餘額較上季末增加725億元至7669億元,但針對信用風險計提的減值準備較爲充足,商業銀行貸款損失準備餘額較上季末增加698億元,達到18952億元。
“不良資產方面,預計2015年還會略微上升。因爲前幾年積累的大量貸款投放到房地產等受到宏觀經濟不利影響的行業,這部分貸款的回收有一定的問題。”奚君羊告訴記者,“但是不良資產的增速會減緩,整體上對銀行的安全性不會產生嚴重的不利影響。總的來說,銀行還處於比較寬鬆的安全邊界之內。”
一方面,銀行業業績增速放緩、資產質量下行;另一方面,銀行要降低實體經濟融資成本,2015年壓力加大。叫苦不迭的銀行呼籲政策加大支持力度。那麼2015年的中國銀行業,會有哪些看點?首先,存貸比放鬆被認爲是勢在必行之舉。中金報告預計,2015年3月全國兩會期間,可能會修改商業銀行法,刪除貸存比表述,在監管實踐上將貸存比由監管指標變爲監測指標,不做硬性要求。這會比央行調整存款口徑並規定同業存款暫不交準備金的力度更大。其次,預期銀行在不良貸款覈銷方面獲相關政策支持。再次,儘管央行相關文件顯示短期內仍不大可能降準,但2015年隨着外匯佔款持續下降和要求商業銀行對實體經濟加大支持力度,業內對央行2015年出臺降準舉措仍有樂觀期待。最後,下調國有大行分紅比例也是一大看點。銀行業內人士認爲,降低分紅比例有助於緩解資產質量下行帶來的財務壓力。
互聯網金融:勢不可擋
“毫無疑問,互聯網金融在2015年會繼續高速發展,並且和2014年相比,互聯網金融的發展整體規模至少會有50%以上的增長速度。”奚君羊告訴記者。
互聯網金融剛露出苗頭,就吸引大批投資者、創業者強勢進入該領域,這與當初電子商務的起步是截然不同的。當然這在一定程度上有賴於目前高速發展的信息技術以及早期培養起來的用戶對於互聯網的高接受度。但是,雖然說互聯網金融產生在對的時間,至於最終能否成功則取決於我們用什麼樣的方式來讓這行業成長起來,其關鍵在背後的價值理念。
中國的互聯網金融發展迅速,在2014年短短的一年時間,互聯網金融創業者們融資額度一再創新高,雨後春筍般涌現的各類互聯網金融產品讓用戶眼花繚亂。2015年註定將是互聯網金融業進行更多思考的年頭,而目前野蠻的發展趨勢將或主動或被動地得到緩解,而能否真正走上發展的正軌,路途中還有很多荊棘需要互聯網金融從業者來跨越。
“2015年的餘額寶類互聯網金融產品會繼續穩定發展,但不會像剛推出時那樣有特別突出的吸引力。當時是基於貨幣資產緊缺的這樣一種狀況,現階段貨幣資金除了偶發性的緊缺外,不太會出現緊缺的情況。而且2015年的貨幣資產會比2014年更寬鬆,因此,像餘額寶這類與貨幣市場基金緊密聯繫的這樣一種金融產品不會有特別出色的表現。”奚君羊告訴記者。
民營銀行:試水階段
“中國的民營銀行還處在初創階段,並未進入高速發展的軌道。”中央財經大學教授、中國銀行業研究中心主任郭田勇告訴記者,“互聯網民營銀行會表現出較好的亮點;線下民營銀行2015年還處於試水階段,有一個鋪墊的過程。”
互聯網巨頭騰訊公司2014年12月12日由銀監會批覆,正式獲准開業的“微衆銀行”,因爲與互聯網聯繫緊密,將吸引大量偏好使用互聯網交易的參與者,會有較好的發展亮點。另一方面,2015年,線下民營銀行的業務量不會有特別出挑的表現。線下民營銀行不同於互聯網交易,線下需要開網點,通過線下和客戶直接的溝通,而銀行業務又有一定的複雜性,所以2015年只是在試水摸索的過程中。
2014年7月25日,深圳前海微衆銀行、溫州民商銀行、天津金城銀行獲准籌建;同年9月29日,浙江網商銀行、上海華瑞銀行獲准籌建。2015年,已經獲批的民營銀行預計將陸續開業,接受市場的考驗。
據悉,監管部門下一步還將適時擴大試點範圍,重點考慮東北、中西部等金融服務薄弱地區,在加強監管前提下,加快推動具備條件的民間資本依法發起設立民營銀行。
P2P市場:平臺整合期
“2015年,P2P市場會保持一種會穩定發展,但是大規模發展的空間不大了。中國的P2P市場在經歷了2014年的大幅度發展之後,可以說已經供應過剩,現在的P2P平臺遠遠超過合理的需求,所以未來P2P的平臺會經歷一個優勝劣汰的過程。”奚君羊告訴記者,“那些經營不善、風險管理不當、甚至於有些違規的P2P平臺在2015年會繼續被淘汰。因此,可以說2015年將會是P2P平臺整合期。穩健經營的、風控做得比較好的、在經營方面有特色的P2P平臺仍將會得到相對較好的發展;那些風險管理不太謹慎的、經營不善的、不規範P2P平臺將會被逐步淘汰。”
2014年,P2P平臺不僅繼續吸引無數投資人進入,也贏得各路大資本的青睞。2014年下半年,P2P平臺進入瘋狂融資階段,僅7月份就有8個平臺獲得千萬美元甚至上億美元的投資。據不完全統計,從2014年1月到10月已有30餘家P2P平臺獲得注資,值得注意的是,這些平臺中還有很多是成立不久的新平臺。像短融網從上線到獲得融資不過僅僅3個月的時間,而銀客網的A輪融資距離上線也不到一年時間。
如此迅速地大範圍鋪開市場,尤其是高風險的金融行業,這多多少少讓人有些“心驚膽戰”。不過,值得玩味的是,除民營企業和風投的涌入外,各地具有國資背景的企業紛紛涉足P2P,也是2014年互聯網金融的一大特色。
對於國有資本的熱情涌入,很多業內人士都將此理解爲國家態度和寬鬆政策的預兆,這解決了一直懸而未決的“一刀切”P2P政策性風險的問題,但看似繁榮的P2P市場實則暗流洶涌,目前大部分的P2P平臺只能說是披着P2P外衣的金融機構,而且大部分是沒有資質認證的,所以說政策還將會進一步規範和完善,這將在很大程度上使P2P行業發展更加健康。但國有資本等強勢資本的引入,無疑證明了P2P存在以及發展的價值。
此外,P2P由於形勢所迫,行業競爭上要求做大做強,吸引更多資金的進入,無疑會大大提高P2P的實力,但同時也快速地把P2P的藍海市場逼至了紅海。然而,越來越同質化的服務和金融產品,P2P行業最終也會面臨大浪淘沙式的殘酷競爭和洗牌。