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上週末,一份來自央行的“新年禮物”讓衆多銀行從業者可以開心跨年。盛傳很久的關於同業存款納入一般存款進行考覈的傳言在近日獲得證實,市場已經曝光了央行發佈的《關於存款口徑調整後存款準備金政策和利率管理政策有關事項的通知》(以下簡稱“387號文”),央行確定自2015年起對存款口徑進行調整,將部分原在同業往來項下統計的存款納入“各項存款”範圍,而之前被銀行視爲心病的“寶寶”類貨基存款,將來可能要繳納準備金。
變相放鬆存貸比信貸額度將寬鬆
受降息以及存款保險等各種政策及互聯網金融快速發展影響,2014年銀行存款搬家現象更爲突出,受制於存貸比限制,銀行可貸資金額度下降明顯,使企業融資難融資成本高的問題持續得不到解決。
根據387號文來看,新納入的“各項存款”是指證券及交易結算類存放、銀行業非存款類存放、SPV(特殊目的載體)存放、其他金融機構存放以及境外金融機構存放。這些存款都納入了存款準備金的繳存範圍,目前央行對於這類存款的準備金率尚暫定爲零。對此,有市場分析人士認爲此舉會提高銀行的潛在放貸額度,相當於“變相降準”。
由於非銀同業存款仍受存貸比限制,爲了擴張信貸規模,銀行有足夠的動力,通過做大分母的方式,將一般存款更多轉入非銀同業存款。目前具體規定還不清楚,估計銀行接下來就要採取創新手段,來規避存貸比對非銀資金的限制。這樣一來,存貸比的意義就不大了。這一規定的實施將釋放銀行信用擴張空間,爲銀行增加信貸創造條件。
銀行理財收益將下行
2014年,銀行理財產品遭遇轉折,銀監會在今年頒佈了多項法規政策。從今年5月的關於規範商業銀行同業業務治理的通知,到6月底的關於調整商業銀行存貸比計算口徑的通知,在上述政策的影響下,銀行理財產品的收益率在2014年走出較爲明顯的下行趨勢。雖然年底出現上揚,但只是曇花一現,持續時間不會太長。
而隨着流動性的緩解,市場分析人士表示,2015年理財產品市場還會延續下行趨勢。
另外,以餘額寶爲代表的貨幣基金將計入存準範圍內,雖說目前存款準備金率暫定爲零,但未來的政策變化仍將會對以餘額寶爲代表的“寶寶”類理財形成衝擊,未來“寶寶”類理財收益率將持續下滑,規模也會隨之下降。
(每日商報)