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投資策略:轉型與走出去。
日韓歐美多元亞文化入侵下看好新興文化產業及文化互聯網化。
1)人口代際演進推動:中國青少年亞文化正逐步被日韓與歐美文化填充,國產現象級IP快速崛起中,隨著90後(財苑)逐步進入社會、95後逐步上大學、00後逐步進入青春期,亞文化所代表的文化消費風格將逐步滲入主流文化並在商業變現上異軍突起,計劃生育以來出生率最高的80後亦將逐步組建家庭並帶來下一輪嬰兒潮,看好高度互聯網化的新中產家庭崛起帶來的文化領域消費機會;·2)娛樂產業鏈互聯網化:國內文化內容制作公司將通過IP跨界貨幣化、娛樂產業鏈互聯網化等方式介入亞文化消費領域並接軌即將崛起年輕人群體,看好跨界影視內容制作公司以及ACG產業鏈相關標的。
文化全球化格局下看好積極進行戰略布局的文化產業鏈。
1)政府政策推動:無論是整體層面上國家實行文化走出去的戰略方向、習近平總書記在中央全面深化改革領導小組會議上強調要推動傳統媒體和新興媒體融合發展,還是業務層面廣電總局對於文化的規范化管理,都將文化走出去上昇至國家高度;·2)企業戰略布局:國內傳媒企業在業務上進行戰略布局,華誼兄弟與騰訊、阿裡合作拓展其電影的互聯網衍生業務並且與騰訊IP共享,百視通與東方明珠合並打造互聯網化的綜合型傳媒集團等等都彰顯企業與國際接軌和走出去道路上的戰略布局。
投資策略:看好人口代際推動、內容互聯網化、媒體改革及走出去相關標的。
1)人口代際演進推動:看好中產家庭興起領域的百視通、東方明珠、歌華有線,子女教育領域的立思辰、全通教育、拓維信息;·2)娛樂產業鏈互聯網化:看好IP跨界領域的華誼兄弟、光線傳媒、華策影視、樂視網,ACG產業鏈領域的奧飛動漫、美盛文化、順網科技、浙報傳媒、金亞科技、掌趣科技,用戶精准投放領域的利歐股份、華誼嘉信、藍色光標、省廣股份等;·3)媒體改革與新媒體:看好國有媒體改革領域的百視通、東方明珠、歌華有線、新華傳媒、人民網、粵傳媒。
4)文化走出去:看好在政策驅動下積極進行戰略布局的華誼兄弟、光線傳媒、華策影視、新文化、華錄百納、百視通。