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今日操作關注:
1、上週五晚間,央行在網站發佈通知,決定自2014年11月22日起下調金融機構人民幣貸款和存款基準利率。金融機構一年期貸款基準利率下調0.4個百分點至5.6%;一年期存款基準利率下調0.25個百分點至2.75%,同時結合推進利率市場化改革,將金融機構存款利率浮動區間的上限由存款基準利率的1.1倍調整爲1.2倍;其他各檔次貸款和存款基準利率相應調整,並對基準利率期限檔次作適當簡併。
2、上週五,財政部招標發行了2014年記賬式附息(二十七期)國債,50年期國債中標利率爲4.24%,全場倍數1.62倍。
市場綜述:
銀行間現券市場——收益率先揚後抑
上週五,銀行間現券市場收益率呈現出先揚後抑的走勢,早盤受資金面偏緊的影響,收益率整體走升,午盤在SLO傳言的帶動下,收益率又出現一定回落。國債方面,3年140020成交在3.40%,基本持平;5年140026成交在3.56%;7年140013成交在3.575%,降3bp;10年140021成交在3.64%,降2bp。金融債方面,1年期國開140223成交在3.72%;3年期國開140220成交在3.98%;5年期國開140202成交在4.00%;7年期國開140203成交在4.15%;10年期國開140205成交在4.07%,降約4bp。
銀行間資金市場——先緊後鬆
上週五,市場資金面早盤繼續維持緊張格局,14d以內期限的資金需求旺盛,但供給相當有限。午盤後,隨着融出機構逐漸增多,資金面緊張格局得以緩解。臨近尾盤,大小機構隔夜頻出,但基本已無需求。雖然本週資金面將面臨IPO申購的考驗,但是上週五晚間人民銀行宣佈降息,機構心態普遍較爲樂觀,今日資金面整體較爲平穩。
利率互換市場——大幅波動
上週五,IRS市場大幅波動。早盤repo曲線高開,repo 1y最高觸及3.24%的點位,而後有所回落,成交在3.16%-3.22%區間,5y的成交從3.41%升至3.44%水平後,回到3.38%附近。午盤市場繼續走低,1y集中成交在3.11%-3.14%區間,5y則在3.32%-3.34%附近成交。shibor端成交相對清淡,1y成交在3.95%位置。