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數據顯示,今年以來基金經理年內離職人數已經達到了146人,創出了基金業年離職人數的歷史新高。頻繁換將使得部分基金公司投研團隊實力大幅削弱,業績、規模均受到不同程度的影響。業內人士指出,若不能採取有效措施阻止基金經理流失,即便牛市再臨,公募行業恐怕也難再重演曾經的快速成長。
Wind數據顯示,截至9月21日,基金經理年 內離 職人 數已 經達 到了146人, 超過 了2012年、2013年全年的數據,並且創出了基金業年離職人數的歷史新高。
歷史上來看,2011年基金經理人均管理1 .3個產 品,2012年和2013年分 別爲1 .4個、1 .7個產品。而今年以來,基金經理人均管理產品已經達到了1 .8個。
近年來基金經理人數的增加速度遠低於新發產品增加的速度,這也是導致基金經理“一拖多”現象越來越普遍的主要原因。
最爲典型的是大成基金,旗下共有22名基金經理,年內離職基金經理就有7位,成爲離職人數最多的公司。其中基金經理屈偉南一人管理12只基金,王立也管理了11只基金。
華泰證券基金分析師王樂樂介紹,相比權益類基金,固定收益類產品的基金經理一管多顯得“情有可原”,畢竟不同品種債券走勢的相關性還是比較高。“但一人管理十幾只產品還是令人難以接受,固收類產品也需要不同投資策略,否則產品會越來越相似,導致嚴重的同質化。”
“一拖多”導致的部分基金業績不佳、規模縮 水也 同樣 困擾 着這 些頻 繁換 將的 基金 公司。根據最近的半年報顯示,大成基金上半年共虧 損23 .16億元 。公 司規 模也 從去 年底 的1153 .74億元驟降至今年一季度末的750 .67億元,三個月內規模縮水超過400億元。
基金經理離職潮正在基金行業內蔓延,兩家老牌公司華夏基金、易方達基金的離職經理人數緊隨大成基金之後,同樣多達6人。
值得注意的是,中型規模的基金公司光大保德信總共僅有10名基金經理,然而離職經理人數卻高達5名,今年以來旗下就有多達12只基金出現基金經理變更。此外,博時、富國、海富通三家基金公司年內離職基金經理也達5人。
好買基金分析師何波分析,導致基金經理變更原因很多,“如公司股權更換,導致公司領導層更換,基金經理也隨之離職;另外,基金經理感覺發展受到限制,轉而投奔其他公司或者直接轉投私募基金;還有部分基金經理因爲考覈壓力大,未能完成任務最後不得不離職等。”
以光大保德信基金爲例,8月以來公司就密集上演人事變動。先是首席投資總監周煒煒因個人原因離職,而後督察長盛鬆轉任公司首席投資總監,公司督察長一職由總經理陶耿代任。
濟安金信基金評價中心主任王羣航認爲,“公司人事變動頻繁的背後原因是公司業績不理想。”
在海通證券統計的二季度基金公司業績排行榜上,光大保德信旗下權益類基金的超額收益率僅爲-0 .48%,在統計的71家公司中排名62位。
業內預計,隨着基金髮行註冊制的實施,加之近期股市回暖,未來產品發行可能出現爆發式的增長,另外新基金法也可能會導致優秀的基金經理“奔私”增加,基金公司基金經理人才緊缺可能進一步凸顯。
曾經是財通基金總經理的陳東昇現爲私募基金同安投資的創始人,在他看來,公司治理是公 募和 私募 的最 大差 異, “公 募的 股東 一換, 管理 層就 走馬 換將 ,引 發一 大波 人員 變動。而在私募,股東同時也是管理層,治理理念是可持續的,團隊相對穩定。”
大多數基金公司在業績考覈等方面缺乏長期規劃,而且在內部管理以及激勵機制上都缺乏創 新, 讓經 驗豐 富的 基金 經理 容易 感覺 到“性價比”下降。所以具備較豐富投資經驗的基金經理離開公募基金後,私募往往是他們的首選。
“和公募相比,私募基金能充分發揮各位基金經理的投資個性,在做空機制、對衝策略方面有着更多的創新空間。”不過陳東昇也認爲,私募基金追求的是絕對收益,牛市熊市都要爲投資人帶來收益,所以基金經理在操作上將承受更大壓力。
何波建議,公募基金如欲留住優秀的投資管理 人才 ,長 期來 看仍 需要 加大 人才 隊伍 培養,增加基金經理基數,同時給予適當的股權激勵,才能更好地穩定基金經理隊伍。