|
||||
受打新資金回流以及相關主管部門頻頻釋放出推動軍工創新信號驅動,昨日滬指以放量大漲的方式突破了2250點位,市場內資金活躍,多頭信心爆棚。多家機構表示對9月份市場保持樂觀,行情的驅動力是改革和轉型。在眾多私募看來,目前A股市場正處於牛市的醞釀階段。創世翔董事長黃平認為,未來最有可能帶來下一波牛市的標志性事件是國企改革。新價值羅偉廣則表示,目前A股正處於牛市的前夜。
國企改革迎來加速階段
昨日A股市場『漲』聲一片,兩市共有40只個股漲停(不含ST),重回前段時間的強勢局面。由刺激政策推動的國防軍工、衛星導航、中韓自貿、移動支付、智慧汽車、高端裝備制造等概念板塊漲幅趨前。
從消息面可以看出,國企改革在經歷了年初的喧囂、年中的平淡後正在迎來一個新的加速階段,新的改革紅利也正在加速釋放。證監會副主席劉新華昨日公開表示,財政部開始就金融企業提出員工持股計劃,正在起草辦理,征求相關意見。國資委也在積極研究推進混合所有制員工持股制度的安排。劉新華表示,證監會將進一步加強與相關部門和單位的溝通協調,積極推動各類員工持股計劃的順利進行。
與此同時,軍工改革政策暖風頻吹。8月中下旬,中編辦負責人分別前往軍工科研院所密集的航天科工集團與航天科技集團調研各自事業單位改革的有關情況;國防科工局局長許達哲指出,鼓勵有條件的軍工科研院所進入市場……這些預示著軍工事業單位改革已經箭在弦上。
而上周央企高管薪酬制度改革方案出臺,這意味著國企改革正在穩步有序地推進。事實上,自國企改革納入十八大改革的重點方向以來,有關國企改革的動作不斷,從地方到央企,改革意見、試點辦法陸續出臺。
『我們預計下一步會出臺國企改革的總體方案、明確所有制改革的具體實施辦法、分批組建國有資本投資公司、央企逐步並入國有資本投資公司管理范疇等。』摩根士丹利華鑫基金對此表示,『市場對改革的預期重新增強,這也對市場起到一定支橕作用。』
另外,市場分析人士認為,隨著打新資金的解凍、回流,市場流動性重現寬松,這也為多頭借軍工題材發揮、拉動大盤上漲創造了有力條件。
當前處於醞釀牛市階段
『未來市場將繼續反彈上行,當前處於醞釀牛市階段,但離牛市還有一定距離,目前是強結構的市場行情。』龍騰資產董事長吳險峰表示。在其看來,當前A股處於醞釀牛市階段。首先,全球市場來看,市場資金正加速進入。其次,國內來看,房地產已經階段性見頂,所謂無風險高收益的理財產品收益率下降,導致國內資金配置向股票傾斜,兩股資金的合力入市,促生了強結構行情。
新價值羅偉廣也持相同看法,雖然目前有些條件不具備,但已經是牛市的前夜。2000點已然是這輪牛市的大底。從目前的條件和跡象看,這輪反彈屬於中級反彈,比2012年底至2013年初的那輪反彈還要大。那段時間,A股從2000點左右漲到2400點,時間僅兩個多月,很急。而這輪反彈跟上次相比,歷時要長,幅度要強,方式可能沒有那麼急,可能是臺階式的穩步上昇。鑒於以上判斷,新價值旗下產品未來三五個月將重倉甚至滿倉。
創世翔董事長黃平則較為謹慎,認為目前是估值修復行情,而不是牛市的開始。『未來最有可能帶來下一波牛市的標志性事件是國企改革,就如同當年的股改。國企改革的推動與落實,既能幫助提昇國企上市公司的生產效率和業績;通過改革帶來的轉型昇級也將促進其估值的提昇。特別是混合所有制改革,將會是打開下一個牛市之門的鑰匙。』
『補短板』工程使結構性機會湧現
短期來看,機構及市場分析人士都較為樂觀,認為新股的陸續上市還將進一步活躍市場交投,A股有望繼續保持強勢。鑒於軍工題材涉及國企改革、資產證券化等一系列領域,該概念後市有望反復表現。
在摩根士丹利華鑫基金看來,『補短板』工程建設主要涉及清潔能源、環保、醫療等方面,其是一項調結構舉措,這與國企改革以及後續有望推出的其他措施構成了市場結構性機會繼續湧現的基礎。
對於A股市場來說,國企改革主題幾度受到熱炒,但如果僅僅將其看作一個階段性的主題機會,未免太過短視。在我國眾多的上市國企當中,擁有行業屬性優勢和優質資產的公司不在少數,更有大量中小規模的上市國企背靠實力雄厚的大股東。『我們認為這些有著巨大潛力的公司在經歷了國企改革洗禮後,有望實現管理效率的提昇、運營效率的提昇和資產配置效率的提昇。』
興業證券則表示,逼空式反彈難以持久,經過8月蓄勢之後,『金九銀十』的概率明顯提昇,行情的驅動力是改革和轉型。
中金公司認為,盡管8月部分經濟數據疲弱,但市場已經有所體現,而改革在持續推進,特別是滬港通將進入衝刺階段,國企改革也呈現遍地開花之勢,對9月市場走勢保持樂觀。
(投資快報)