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服務實體經濟,順應天時,藉助地利,匯聚人和
史上最嚴整頓風暴降臨,各大市場面臨考驗
近年來,在天津貴金屬交易所、渤海商品交易所等發育較早、影響較大的現貨交易市場帶領下,大宗商品現貨交易市場發展迅猛。但由於市場培育與監管機制尚未成熟,也帶來了一些負面問題。
3月15日,央視曝光白銀投資騙局,以投資者的血淚控訴現貨交易行業的部分違法違規操作行爲,推動社會各界重新審視這一行業的價值和意義。全國清理整頓大會戰隨即全面鋪開,即使已通過前一輪清理的交易市場也未能獲得“免檢金牌”。
從目前清理整頓情況來看,首先被整頓的是無法自律發展,存在違法違規行爲,不以服務實體經濟發展爲目的的現貨交易市場。這主要源於大宗商品現貨交易市場行業定位不明,法律法規缺失,市場主體魚龍混雜,潛在交易風險大。
筆者認爲,大宗商品現貨交易市場要脫胎換骨,改變以上所述弊端,長期穩健發展,需要有國家政策的扶持,市場認可的公信力,誠實守信的自律操守,團結精幹的人才隊伍,卓越研發能力的智庫力量,服務實體經濟的經營宗旨。但就目前的行業發展水平來看,要具備這些條件,對一個現貨市場來說談何容易。大部分現貨交易市場只能借十八屆三中全會全面深化改革之勢,而無公信力、誠信、人才和服務實體經濟可言。如果將國家政策比喻爲“天時”,對大部分現貨交易市場來說,當前狀況正如孟子所言:“天時不如地利,地利不如人和。”
所謂“地利”,可以概括爲國家發展戰略、相關政策的落地與承接地區,而“人和”是指一家現貨交易市場的股東構成、內部人才隊伍建設、團結拼搏的創新精神,投資者及市場參與各方的信賴,各地各級政府部門的信任,以及由此形成的社會各界廣泛認可的影響力和公信力。
黨的十八屆三中全會再次吹響金融改革的衝鋒號,着力從培育各類金融要素市場、人民幣資本項目可兌換、人民幣跨境使用和外匯管理體制改革四方面開展金融改革,以“使市場在資源配置中起決定性作用”的整體思路,確立服務實體經濟的目標。
2014年是我國大宗商品現貨交易市場發展的關鍵一年,相信經過本輪嚴格清理整頓,對現貨交易市場的監管將逐步清晰,其發展也將回歸理性,逐步形成立足現貨、提升現貨、服務現貨的良好局面。但一個商品現貨交易市場,要遙遙領先同行,形成核心競爭力,還需要塑造公信力、人才智庫優勢,堅持服務實體經濟的經營宗旨,才能在這個行業中發展得更爲順當。
服務實體經濟是現貨市場發展的根本
在當前國家緊抓現貨市場清理整頓工作的局勢下,並非所有的商品現貨交易中心都能夠取得天時地利人和的優勢。那麼,這些市場未來將如何發展呢?仔細研讀國家近兩年頒發的一系列政策,或可尋得現貨市場的發展要義。
5月8日,國務院印發《關於進一步促進資本市場健康發展的若干意見》(下稱意見)(國發〔2014〕17號),明確以促進實體經濟發展的指導思想,進一步促進資本市場健康發展,健全多層次資本市場體系。意見指出“增強期貨市場服務實體經濟的能力”,不僅是對期貨市場發展的要求,也是對現貨市場的推動。作爲期貨的基礎,現貨也只有牢牢把握爲實體經濟服務的發展方向,才能推動期貨增強服務實體經濟的能力。無獨有偶,去年國務院批准的《中國(上海)自由貿易試驗區總體方案》特別提出:“在試驗區內設立國際大宗商品交易和資源配置平臺,開展能源產品、基本工業原料和大宗農產品的國際貿易。”這兩份文件共同爲我國大宗商品現貨市場指明瞭發展方向。
鑑於現貨市場存在金融屬性的特殊功能,容易被非法平臺利用成非法集資的機器,從而喪失服務實體經濟發展的功能,近期清理整頓各類交易場所部際聯席會議發佈了《關於開展各類交易場所現場檢查通知》(清整聯辦〔2014〕28號),明確指出要使各類交易場所“切實發揮服務於實體經濟的功能和作用”。
從上述的一系列政策法規來看,服務實體經濟是國家發展現貨市場的一個基本思路。對於任何一個現貨市場來說,即使沒有得天獨厚的優越條件,天時地利人和的競爭優勢,但只要摒棄金融投機的思維,堅持服務實體經濟的經營宗旨,做好嚴格的自律工作,合法合規發展,同樣也能夠被政府支持,獲得良好的發展機會。
清理整頓在進行,現貨市場在發展。我們有理由期待像東南大宗商品交易中心這樣具備國家級金改區重點金改平臺和國務院僑辦直屬綜合性大學發起主辦的合法合規現貨交易平臺,能夠充分實踐“金融創新平臺服務實體經濟”,更好更快地發展。