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周一，期指單邊走高，收盤上漲1.1%。上周五，股指期貨四個合約總持倉量降至17萬手以下，周一總持倉量繼續減少1187手至167897手。總成交增加4801手至599861手，成交持倉比為3.57，略高於10日平均值3.26。
主力合約IF1407在尾盤大幅減倉，全天總持倉下降11496至82564手。主力合約成交持倉比由上周的最低點3.61上昇至6.40。成交持倉比處於高位，說明多空對於反彈仍存在分歧，資金快進快出，投資者以短線炒作為主。本周五IF1407合約面臨交割，投資者開始向遠月合約移倉，IF1408合約增倉8817手至24840手。
前20名席位在IF1407、IF1408與IF1409合約上淨空持倉減少1160手至24053手，為近一個月低點。多空持倉比上昇至0.817，遠月合約淨空持倉佔比上昇至52%。IF1408和IF1409合約淨空持倉分別增加1642手和335手，但總數仍小於IF1407合約淨空持倉減少的3137手。IF1407合約前20名主力多頭減持7186手，空頭減持9905手，淨持倉比下降至0.098，低於5日平均值0.106和20日移動平均值0.115。同時，主力持倉集中度由前一交易日的0.72下降至0.70。整體來看，雖然主力已經開始向遠月合約移倉，但期指主力對於反彈的信心並不充足，減倉以規避回調風險。
分席位看，上周三大跌後，積極進場做多的有魯證期貨席位、申銀萬國席位、方正中期席位，但隨後都沒有堅定做多信心。與此同時，上周五前五名多頭席位均大幅減倉。可見，期指大跌後，多頭多以超跌短炒操作為主，對後市長期走勢並不看好。反觀周一的反彈，在IF1407合約主力多頭減倉程度排名前五的席位中，只有中信期貨席位在IF1408增持953手，大於其在IF1407合約減持的824手。由此可見，目前期指做多的席位對後市反彈並不看好。
圖為前20席位持倉變化
總而言之，雖然期指周一強勢收漲，但主力後續做多動能不足或導致期指再度面臨振蕩區間上沿壓力。考慮到本周將有GDP數據公布，建議尚未入場的投資者暫時觀望。
