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要聞回顧:
週五適逢美國假日,市場波動有限。主要貨幣延續了之前的單邊走勢,市場整體呈現美元指數一家獨大的行情。金價繼續震盪,後市再度走高的可能性較大。
市場綜述:
週五外匯市場波動幅度相對有限,畢竟適逢美國假日,消息面也沒有太多新情況。不過總體上,市場的運動趨勢仍然延續了上週四的行情。受到上週美國靚麗非農就業數據的影響,美元指數再度開啓了上漲的行情,並在突破80整數關口後一路走高。按照目前的趨勢,本週預計美元指數還有繼續上行的空間。非美貨幣中,歐元在跌破1.36之後,下行速度略微放緩,不過判斷歐元已經觸底似乎還言之過早。上週歐洲央行在政策會議上維持現行政策不變,繼續觀望,對歐元構成的衝擊較少,目前歐元下行的動力更多來自美元的強勢。
針對歐元的弱勢,歐洲央行持歡迎態度,歐洲央行管委會委員諾亞週五稱,偏高的歐元匯率會拖累經濟活動,略微貶值將是合理的,這一說法或許可以理解爲,未來央行政策會更趨向於打壓歐元。
歐元:
在最近的幾個月內,歐元持續走弱,這確實是歐洲央行的寬鬆政策所致。歐洲央行爲了振興地區經濟,在過去的幾個月內不斷地暗示將要啓動政策干預,打壓歐元匯價。這一舉動導致歐元從1.39一線一路下行,並最終到達1.36附近。在6月初,上一期歐洲央行會議上,央行將自己的警告變成了現實,出臺了包括降低利率在內的一系列寬鬆貨幣政策。這些政策看起來似乎十分激進,但是在出臺不久,歐元反而結束了下行走勢,開始轉入橫盤震盪甚至反彈的格局之中。從中可以看出,歐洲央行政策對市場的影響,在歐元匯價到達1.36附近後已經開始趨於緩和了,繼續下行的動力明顯不足。如果沒有其他因素影響,歐元未來可能會在1.36附近呈現寬幅震盪格局。
而進入7月份之後,歐元在向上觸及了1.37後開啓了新一輪下跌走勢。這一波走勢,一方面是歐元升至1.37後觸及了區間上沿,故而出現技術上上的回調;另外,在月初接連出現的美國ADP民間就業數據以及非農就業數據接連好於市場預期,極大地推升了美元指數,歐元作爲美元對手貨幣,勢必會出現回落。在這新的一輪下跌中,歐洲央行並沒有給予歐元新的壓力,反而在上週的貨幣政策會議上宣佈維持現狀不變。由此可見,本輪歐元的下跌,更多的是由央行貨幣政策以外的因素造成的。
不過歐洲央行也提到,目前正在密切關注通脹情況,如果未來通脹數據不能出現好轉,則歐洲央行將開始考慮更進一步的寬鬆政策以刺激經濟發展,屆時可能造成歐元的新一輪下行。而在此之前,預計歐元仍會在1.36附近震盪,向上或向下都沒有太大的運行空間。
澳元:
之前澳元一直是呈現出震盪偏上行的態勢。上週三及週四,美國接連公佈利好的ADP民間就業數據,以及非農就業數據,導致美元指數暴漲,打壓全體非美貨幣,因而澳元也出現了下挫。另外,澳洲央行總裁史蒂文斯上週發表的講話也對澳元構成了相當的壓力。不過,雖然澳元匯價下跌的幅度不小,但是從圖形上看距離反轉還是有相當的差距的。本次下跌甚至還沒有跌破6月中旬的低點。
天圖上看,澳元近三個月一直呈現出寬幅的震盪走勢。目前澳洲基本面沒有太大變化,預計澳元不會改變當前的節奏,前兩天的下跌只是短期內的表現。除非澳洲央行採取更爲實際的行動,否則後市澳元仍會有較大的概率出現反彈並再度轉入上行之中。
黃金:
金價自從6月19日大漲以來,一直穩穩站在1310美元上方,期間曾經多次向下試探,但都沒有成功。包括週四非農數據當天,金價大跌近20美元后,也是在觸碰了1310美元后開始回升,足見在這一區域存在相當強大的多頭力量支撐。短期內由於美元趨於強勢,金價繼續上行的速度預計會放緩,但是考慮到下方的支撐作用強勁,近期持有黃金多頭應當是比較合適的作法。
在非農數據結束之後,市場的焦點問題應當會迴歸美聯儲的政策導向,投資者可以適當關注未來美聯儲的表態,如果美聯儲繼續強調不加息的立場,對金價走高或許是一個利好的消息。
白銀:
白銀繼續站穩21美元附近。同黃金一樣,銀價也呈現出橫盤震盪行情。目前白銀方向不明確,同時本身波動幅度有限,交易機會不多,建議投資者採取觀望態度。