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6月以來,以計算機、傳媒為代表的新興產業風頭正盛,融資淨買入額居前,而周期板塊普遍遭遇融資大幅償還,不過值得注意的是有色金板塊的融資淨買入額達到17.51億元,融資僅次於計算機和傳媒,排在第三位,獨自扛起了周期板塊的融資大旗。市場人士指出,一方面有色金屬板塊前期跌幅較大,資金在此類品種上突然發力,依然能夠獲得較好效果;另一方面,小金屬的炒作潮為市場提供了豐富的炒作題材。有色金屬板塊活躍度有望提昇。
有色金屬板塊成融資『香餑餑』
6月以來,滬深兩市大盤維持震蕩格局,不過兩融資金卻較為積極,融資融券餘額連續攀昇,再次衝上4000億元。縱觀6月份,新興產業板塊是融資客青睞的做多主線,6月以來,計算機、傳媒和電子板塊的融資淨買入額均超過10億元,分別為28.45億元、17.88億元和11.91億元。與之相比,周期板塊則遭遇融資大幅償還,銀行和非銀金融的融資償還額居前,分別為15.89億元和12.76億元。周期板塊和新興產業板塊受到了融資客的區別對待。
不過值得注意的是,新興產業的『包圍』中,有色金屬板塊卻異軍突起,獨自扛起了周期板塊的融資大旗。6月以來,有色金屬板塊的融資淨買入額為17.51億元,緊緊咬在計算機和傳媒板塊之後。6月以來,申萬有色金屬板塊強勢上攻,在20個交易日裡累計上漲4.60%,收出14根陽線,6根陰線。6月上旬,有色金屬板塊維持震蕩,融資關注度較小,6月初至6月16日,該板塊的融資淨買入額為3.35億元;進入6月下旬,伴隨著有色金屬股的強勢上漲,融資客的熱情逐漸高漲,其融資淨買入額大幅增加,6月16日至今,其融資淨買入額高達15.35億元。整體來看,有色金屬股6月融資淨買入額呈現出前低後高的狀態。
個股方面,6月以來,有色金屬板塊正常交易的38只兩融標的股中,有31只股票實現融資淨買入,佔比超過8成,其中方大碳素五礦稀土、包鋼稀土、廣晟有色、中金嶺南和金鉬股份的融資淨買入額超過1億元,具體淨買入分別為3.10億元、2.77億元、1.43億元、1.28億元、1.23億元和1.06億元。而在7只融資淨償還的股票中,除科力遠的融資淨償還額達到1億元外,其餘6只股票的融資償還額均在3000萬元之下,顯示融資客依然戀戀不捨有色金屬板塊。
超跌+題材有色金屬股活躍度望提昇
經歷了長期的下跌後,堅定看空有色金屬板塊的投資者在今年2季度發生轉變,上半年鎳漲價的風潮一度帶動有色金屬股在5月份強勢上漲,6月份,在滬深兩市大盤維持震蕩的背景下,有色金屬股則再次扛起了反攻的大旗。分析人士指出,超跌疊加題材為有色金屬板塊『躁動』打下了基礎,後市有色金屬板塊的活躍度有望提昇。
一方面,有色金屬股的股價仍然處在低位。即便經過了5月的脈衝和6月的反彈,有色金屬股的累計收益依然居後,資金在此類基本面較弱的品種上發力往往可以取得出其不意的效果,加之滬深兩市大盤保持穩定,這也堅定了主力資金做多此類品種的信心。此外,基金在有色板塊中的倉位較輕,資金推動其上漲並非難事。此外,此前市場看空有色金屬的邏輯在於有色金屬行業的供給大於需求,不過今年以來,在鎳、鉬等金屬的供給面出現短暫收緊,供給面稍有風吹草動便會引發關注,場內資金對於有色金屬板塊的關注度明顯提昇。
另一方面,小金屬的炒作潮為市場提供了豐富的題材。上半年有色金屬板塊內部出現了明顯的分化,小金屬表現搶眼,而大金屬則普遍表現較差。這主要是由於小金屬中的題材概念較多。受新能源汽車炒作的影響,鋰板塊表現搶眼;受印尼出口禁令的影響,鎳價大幅上漲,鎳板塊表現強勢。而如『鋁金屬空氣電池』、『輝鉬』半導體等概念表現同樣活躍。有色金屬板塊並不缺乏炒作題材。國泰君安證券指出,前期有色金屬板塊的大幅反彈可能已經釋放出一個重要信號,即有色指數從2010年11月以來的趨勢性下跌至今年轉入震蕩,周期性向下壓力減輕後,子產品或個股的成長屬性將顯現,投資機會將逐步出現。