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今日操作關注:
1、週四,央行未進行公開市場操作,本週公開市場淨投放資金120億元。
2、週四,進出口銀行增發了2014年第35和32期金融債,3年和5年期固息債中標利率分別爲4.5164%和4.7106%,全場倍數分別爲2.30和2.00倍。
3、今日,財政部將代理髮行2014年地方政府債券(四期)和(五期),3年和5年期固息債計劃發行量分別爲260億元和261億元,均採用單一價格(荷蘭式)招標方式,繳款日爲7月2日,上市日爲7月4日。
4、今日,國家開發銀行將招標發行2014年第17期金融債,15年期固息債計劃發行量爲80億元,採用單一價格(荷蘭式)招標方式,繳款日爲7月4日,上市日爲7月10日。
市場綜述:
銀行間現券市場——窄幅震盪
週四,央行自2月以來首次暫停正回購操作,但該變化對銀行間現券市場影響有限,收益率繼續窄幅震盪。國債方面,1年140011成交在3.34%,降3bp;5年140008成交在3.81%;7年140006成交在3.96%,持平;10年130018成交在4.06%,降2bp。金融債方面,1年期國開140212成交在4.26%,升1bp;3年期國開140208成交在4.57%,持平;5年期國開140202成交在4.76%,持平;7年期國開140203成交在4.91%,降0.5bp;10年期國開140205成交在4.92%,持平。
銀行間資金市場——保持寬鬆
週四,央行公開市場沒有進行任何操作,是央行公開市場自2月中旬重啓正回購以來首次暫停操作。本週公開市場共有300億元正回購資金到期,實現淨投放120億元。另外,當日還有500億元國庫現金定存投放。市場資金面受到正回購暫停的影響,機構情緒較爲平穩,融出資金充裕,隔夜和7天繼續分別保持在6500億元和2400億元的較高成交量,隔夜回購利率受到開盤影響微跌3bp,報收於2.97%;7天和14天跨季末資金仍然保持旺盛的需求,推高其利率分別5-7bp,最終報收於3.65%和5.22%。長期方面,1-3個月整體交投清淡,成交寥寥。
利率互換市場——延續升勢
週四,IRS市場延續了前一交易日的上行態勢,repo曲線短端和長端分別上漲3.5bp和6.5bp,shibor曲線升幅在1-2bp附近,depo曲線短端有1.5bp的走升,其餘期限變動不大。早盤正回購操作缺席令市場一度下跌,repo 1y在3.50%處given,5y成交在4.005%水平,但隨後曲線即出現回升,repo 1y、2y和5y分別成交在3.55%、3.68%和4.045%;shibor 1y和3y均在4.65%處成交。午盤repo 1y和5y分別在3.57%和4.06%處taken;shibor 1y、2y、3y和5y陸續taken在4.67%、4.64%、4.65%和4.66%等點位;depo 2y在2.93%水平成交。