|
||||
從餘額寶推出算起,距今剛好一年。
短短的365天,餘額寶着實讓整個金融業吃了一驚,把實現T+0功能的貨幣基金,嵌入擁有海量客戶的支付平臺,短短半年多時間,規模突破5000億元,一舉改變了十多年來的基金公司格局。
受此影響,多種力量聚焦金融創新,各類金融產品層出不窮,曾經保守的銀行家們也開始學着用互聯網思維審視行業未來發展。而在餘額寶們和銀行存款規模的此消彼長中,利率市場化也在不斷推進。
對於整個金融行業來說,經歷了過去一年的不屑、震驚、醒悟和奮起直追之後,互聯網金融依然處於發展的初級階段,未來還有漫長的路要走。
被互聯網金融改變的生活
餘額寶規模快速擴張的一年,也是全民理財風生水起的一年。各種理財工具競相推出,互聯網金融百舸競流。如何更好地管好錢袋子,也成爲百姓茶餘飯後的熱議話題
一年前的今天,餘額寶悄然上線,背靠擁有8億多用戶的支付寶平臺,“讓投資變得簡單”的餘額寶迅速發展壯大。
2013年6月30日,上線十多天後,客戶數251.56萬戶,規模42億元;2013年11月14日,憑藉“雙十一”活動帶來的巨大用戶流量,餘額寶規模突破1000億元,成我國基金史上首隻破千億基金;2014年2月底,餘額寶用戶數達到8100萬戶,資金規模超過5000億元,成爲全球四大貨幣基金;2014年3月31日,餘額寶管理規模達到5413億元;根據最新數據,截至目前,餘額寶用戶數量已經超過1億戶。
餘額寶的成功,使得原本爲中小型基金公司的天弘基金在過去的一年中異軍突起。截至目前,這家基金公司管理的資產規模已經達到5537億元,遠超昔日的行業龍頭華夏基金。
從某種意義上來看,餘額寶規模快速擴張的一年,也是全民理財風生水起的一年。各種理財工具競相推出,互聯網金融百舸競流。如何更好地管好錢袋子,也成爲百姓茶餘飯後的熱議話題。
在互聯網平臺高效運作的助推下,數以千萬計的投資者螞蟻搬家式地把錢轉入餘額寶。而在此之前,這些資產不多的投資者很難得到銀行的垂青。畢竟,對傳統銀行業來說,服務低淨值客戶的成本遠大於收益,但是,在互聯網金融領域,這些傳統成本消失不見,中小投資者也擁有了更多的投資機會。
在餘額寶的帶動下,寶寶軍團迅猛壯大,吸引衆多投資者的存款搬家。基金業協會官網數據顯示,截至2014年4月底,公募基金規模37349.22億元,其中貨幣基金規模高達1.75萬億元,創下歷史新高,也創下公募基金歷史新高。
不僅理財渠道不斷拓寬,以餘額寶爲代表的互聯網金融也在改變着人們的生活方式。用支付寶錢包在商場購買琳琅滿目的商品,打車不用現金而改用微信理財通支付,甚至每天看餘額寶收益都在成爲一種不自覺的習慣。
基金業有了互聯網思維
“在互聯網金融蓬勃發展的當下,大型基金考慮的是如何跟上發展潮流,即使付出不菲代價,也只有這樣才能確保未來不落伍。”
面對餘額寶引發的行業變革,基金公司也在調整戰略,盡力跟上最新的行業變化。
“在互聯網金融蓬勃發展的當下,大型基金考慮的是如何跟上發展潮流。牽手互聯網,相對於原有的基金銷售渠道,顯然屬於新生事物。作爲大型基金公司,首先是戰略佈局,每個平臺都要爭取先上去,即使付出代價不菲,也只有這樣才能確保未來不落伍。”上海一家規模較大的基金公司表示。
據瞭解,基金公司登陸網絡平臺,需要進行非常大的投入,不僅原有的系統需要升級改造,還需要招聘專業人才。滬上某基金研究機構人士表示,在目前90多家基金公司中,除了少數幾個公司是自己開發系統,大部分基金公司的系統均是由恆生電子和金證股份提供,系統開發需要較大的投入。“一家大型基金公司僅前期系統建設投入就需要數百萬元,每年的運營維護費用也要百萬元級別,對於小型基金公司來說,投入成本壓力還是非常大的。”
根據測算,基金公司同網絡巨頭合作,除了較高的系統投入,基金銷售中還要支付較高的尾隨佣金,或者支付等價於尾隨佣金的費用,以單純的貨幣基金計算,只有銷售額達到百億元級別,才能達到盈虧平衡。
一位基金公司營銷部人士直言,當前依然是跑馬圈地的初級階段,“互聯網時代用戶爲王,現在大家都是在盡力開發用戶,哪裏有用戶資源,就往哪兒去開拓,現在所有的基金公司,對於電商業務,都沒有利潤考覈指標,唯一的要求是以較低的成本獲取用戶。”
情況確實如此,2013年下半年開始,基金公司紛紛結盟擁有用戶的互聯網巨頭——大型基金公司幾乎全部實現了與網絡平臺的對接。並在此基礎上,提升綜合服務能力上,希望通過打造一站式服務平臺,嵌入信用卡還款、購物、日常消費集成等多種服務,加強與投資者的黏性,吸引更多的投資者。
以匯添富現金寶爲例,這款去年下半年推出的貨幣基金,已經集成了信用卡還款、手機充值以及水電費等生活服務,通過集成整合打造服務性平臺,還可以將現金寶客戶導入高端專戶計劃,從而實現對客戶的深度開發。
不僅如此,部分基金公司開始嘗試打造應用場景服務的嘗試,通過移動終端APP將理財及生活服務工具化,讓投資者享受到前所未有的便捷,並在此平臺上嵌入各種應用場景,通過不同服務類型的公司進行合作,讓用戶一想到投資理財就想到該公司,以期實現對用戶的捆綁。
在廣發基金副總經理肖雯看來,如果電商建立了富有黏性的用戶場景,即使以後隨着利率市場化導致收益率大幅下降,餘額寶類產品依然會存在下去,“在金融機構的互聯網道路上,重要的就是把各種應用場景,同我們提供的金融服務結合起來,通過專業的投資理財能力吸引投資者。”
“對於大型基金公司來說,公司開展電商業務,儘管前期會投入數百萬元的投入,但是這筆投入以後會逐步顯現價值,不能單純從短時期的盈虧比來衡量。”肖雯認爲,“對於每年利潤幾億的大型基金公司來說,爲以後發展打下基礎的投入非常有必要。”
攪動金融創新一池春水
較高的收益使得大量活期存款從銀行流入貨幣基金,儘管貨幣基金仍然以協議存款名義呆在銀行體系內,但是在讓投資者獲得相當於活期存款十幾倍收益的同時,也推動了利率市場化進程
如果說在基金業眼中,餘額寶是一位先行者,那在銀行業眼中,餘額寶更像是一位攪局者。
統計數據顯示,2013年10月,居民人民幣存款減少8967億元;2014年4月,居民人民幣存款減少1.23萬億元。業內普遍認爲,由於餘額寶類的貨幣基金產品的收益率遠超出銀行的活期存款,大量的居民活期儲蓄正在從傳統的商業銀行流向上述“寶寶軍團”。
較高的收益使得大量活期存款從銀行流入貨幣基金,儘管貨幣基金仍然以協議存款名義呆在銀行體系內,但是在讓投資者獲得相當於活期存款十幾倍收益的同時,也推動了利率市場化進程。
中國人民大學金融與證券研究所所長吳曉求表示,互聯網金融在中國目前還處在初始狀態,標準意義上的功能鏈完整的互聯網金融還處在破殼之中。
“支付寶的出現對於打破銀行支付壟斷、引入競爭機制具有重要意義,但其資金源頭仍從屬於商業銀行的存貸款,顯然是個約束。餘額寶的核心貢獻在於確立了餘額資金的財富化,確立了市場化利率的大致刻度,有利於推動利率市場化進程。”吳曉求說。
在業內人士看來,餘額寶推出之後,銀行不得不正視來自於互聯網金融的挑戰,爲了提高競爭力保住存款,紛紛調高利率,並推出各自的類餘額寶產品。這對銀行而言無異於自我革命,勢必加劇銀行業的自由競爭,並倒逼銀行業進行金融產品創新及改革。
在利率非市場化的環境中,金融業蘊含的利潤空間足以讓其他行業垂涎,而當互聯網思維席捲而來,一切都在改變。
比如基金公司的銷售模式,由於銀行渠道一家獨大,越來越高的尾隨佣金吞噬了基金公司大部分利潤空間。在此情況下,擺脫銀行渠道的壟斷,尋求新的銷售渠道,成爲基金公司的必然選擇,互聯網渠道無疑是那一扇即將打開的窗。
還有基金公司對待客戶的態度。只要有用戶資源及沉澱資金的地方,都開始閃現基金公司的身影,從支付寶餘額寶理財,到銀行活期存款,甚至到通訊客戶沉澱資金。隨着基金公司產品紛紛牽手網絡平臺、銀行乃至移動通訊商,基金公司跑馬圈地階段逐步告一段落,部分公司開始打造集成服務平臺,希望通過服務場景的塑造,在培養用戶習慣中提高用戶黏性,即使利率市場化推進後帶來利率走低,儘量避免潛在的用戶消失。
再回到餘額寶自身,藉助天弘基金的渠道,阿里巴巴的金融版圖迅速切入資產管理行業。不管是從阿里巴巴上市不包括支付寶,還是京東上市同樣不包括京東金融,可以看出來金融業蘊含着的巨大潛力。
可以預見,餘額寶帶給金融業的改變遠沒有結束。在良性競爭的背後,將是更多的用戶選擇、更好的消費體驗以及更好的服務水平。
從更加廣闊的層面來看,餘額寶的推出,以及後續以阿里爲首的民營資本進入金融業無疑將影響深遠,長遠看來勝過一切即時的收益,這也是餘額寶帶來的額外收穫,由此引發的金融創新浪潮或許纔剛剛開始。