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美元兌人民幣匯率走高,中國企業密集赴美上市,QDII基金投資機會凸顯。美股再創新高,QDII基金不妨重點考慮。
周一,美國股市創出了新高。標普500和道指收盤再度刷新歷史最高點位,僅納指微跌0.1%。此外,美元兌人民幣也接近兩個多月來的新高。業內人士表示,美元短線仍有做多潛力,而美股經濟指標相對穩定,加上不少增長前景看好的公司紛紛選擇赴美國上市,投資者不妨重點考慮以人民幣交易的QDII基金。
超七成QDII基金今年以來實現正收益
據同花順數據,今年以來總共101只QDII基金中,有70只基金實現了正收益,佔比超過七成,其中有42只基金的收益超過了3%,漲幅超過兩位數的基金有6只,其中3只是投資美國房地產的基金。標普500與納指100的漲幅也都超過了4%。
廣發美國房地產基金經理邱煒表示,美國經濟的持續復蘇帶來了房地產市場需求的上昇,同時購房者能力的提高也增強了這一趨勢,為美國房地產市場繼續走好提供了基本環境。
邱煒還介紹說,前兩個月一度調整的美國股指,目前已經重拾昇勢。從美國新經濟周期的中長期角度看,納斯達克市場前景向好。興業證券指出,目前納指整體估值泡沫不大,PE遠低於2000年時非理性繁榮的60-70倍。從結構上來看,高成長板塊的市值與盈利的匹配度更好,有泡沫化擔懮的科技板塊和生物醫藥合計貢獻51%的淨利潤,但僅佔22%的市值。興業證券指出,美國新經濟周期已經拉開序幕,盡管目前進入調整期,但大趨勢不可阻擋。隨著美股進入季報驗證期,業績將決定後市走勢,如果財報顯示利好,估值回歸合理,有望結束調整期,開始新一輪的上昇周期。
通過QDII基金參與中國新經濟投資
今年專家們建議投資美國股市的另一個原因是,今年以來將有不少中國的優質企業到美國上市。統計表明,今年4月,就有4家中概股成功赴美上市,5月亦有4家中概股上市,包括獵豹、途牛、聚美優品、京東商城。更讓人眼熱的是,近期大名鼎鼎的阿裡巴巴也傳說會在美國上市。業內人士認為,中國企業密集赴美上市高潮還會延續下去,這其中的投資機會,國內投資者只能通過QDII基金來實現。
此外,在已經赴美上市的中概股中,像搜房網、唯品會、優酷土豆、新東方、百度、搜狐以及網易等企業,都是國內贏利能力或是贏利前景較好的公司,在國內投資者目前無法直接交易美股的情況下,通過相關的QDII產品來持有是一個簡便有效的途徑。
來自WIND數據顯示,目前QDII投資的領域仍以香港和美國為主,但具體來看,截至2014年一季度末,QDII在香港的投資市值合計2085073.6萬元,佔比54.93%,在美國的投資市值合計為922105.2萬元,佔比24.29%。而在2013年末,QDII在香港的投資市值合計2318574.1萬元,佔比58.62%,在美國的投資市值合計865278.6萬元,佔比21.88%。這表明今年以來QDII基金對美國市場的投入正在不斷加大。事實上,這也是QDII延續第四個季度提昇對美國市場的投資比例。
華泰證券建議,目前美國依然是風險-收益比最佳的市場,有興趣參與QDII基金的投資者,應重點考察以美國市場為投資標的的產品。
投資建議
QDII基金叫好更要叫座
免收申購贖回費降低成本
據了解,雖然今年以來QDII基金、尤其是投資美國市場的QDII基金表現不錯,但是QDII基金剛剛問世時的巨額虧損成為投資者心頭揮之不去的陰影。這也令一眾小基金管理公司沒有勇氣推出這一類的產品,目前QDII還是華夏、嘉實、南方、易方達等大型基金公司的天下。
數據顯示,第一季度中,83只運作完整季度的QDII基金中,僅有14只實現淨申購,2只份額保持不變,餘下67只出現淨贖回。QDII基金份額合計再創歷史新低,為732.34億份,僅為2007年底的60.61%。
為改變叫好不叫座的尷尬局面,日前廣發基金對旗下的QDII基金提出了一個新的收費計劃,為區別以前債券基金的A與B類收費,這一收費模式被稱為是C類收費方式,即投資偏股類基金持有超過30天時,免收申購、贖回費,只收取0.5%/年左右的銷售服務費。目前,C計劃基金池裡包含了廣發美國房地產、廣發全球醫療、廣發全球農業、廣發納指等26只產品。
經羊城晚報記者依據相關數據測算,在C計劃下,持有時間不超過一年的情況下,投資者的交易成本是大幅下降的,下降幅度依選擇的渠道不同,持有的時間不同,分別有30%到90%的下降。因此比較適合短線高手進行波段操作。
不過需要提醒投資者的是,QDII的資金清算時間較長,通常要兩周的時間資金纔能到賬,因此不適合非常頻繁的短線交易。
我家理財
單純購買美元理財並不劃算
美系QDII基金更值得關注
剛剛過去的5月份,人民幣兌美元匯率加速下行,在5月7日-5月30日的17個交易日中,人民幣兌美元中間價從6.1542滑落至6.1695,貶值幅度達0.19%。有『羊晚招財貓』貓友問,在這樣的市場行情中,應該買QDII基金還是美元理財產品?
廣發基金的專業人士認為,以人民幣計價的投資美國主要指數的QDII基金顯然因為美元的上漲而對衝了部分市場下跌的風險,而在市場上漲的情況下,則顯現了錦上添花的作用。
隨著人民幣兌美元匯率的走低,掛鉤美元的外匯理財產品也再度迎來發行高峰。據萬得數據,5月份國內各商業銀行共發行美元理財產品87款,較去年同期增加24款;美元理財產品的平均收益率則達到3.22%。
在美元走強、美元利率昇高的背景下,美元資產的投資價值有所昇高,而人民幣兌美元的貶值使得投資者在購買美元資產時不僅能獲得直接投資收益,還有望賺取匯差收益,這是5月份美元理財產品收益率和發行量雙雙走高的主要原因。
不過仔細算一下收益的話,如果單純購買美元理財產品並不是非常劃算。目前美元理財產品的整體投資回報率尚不足3.5%,即便美元理財產品存在潛在匯兌收益,其到期實際收益率也很難超過4%,相形之下,收益率超過5%的人民幣理財產品卻比比皆是。
專業人士表示,美系QDII基金的投資價值更值得投資者注意,一方面美國房地產市場、美國股市在今年的復蘇態勢較為明確,掛鉤美國資本市場的QDII基金的投資預期較為樂觀,諸如『鵬華美國房地產』、『廣發美國房地產』之類的美系QDII基金的年內投資回報率均超過10%;另一方面,QDII基金的流動性較好,贖回便捷性明顯優於理財產品。
Tips
跟著成功投資者的眼光走
近期有媒體報道稱,一些私募基金的大客戶采取借道QDII基金的專戶方式,實現對海外優質資產的投資。目前,包括景林、淡水泉、天馬等多家私募公司都有海外投資項目,投資范圍也多涉及中概股。
投資界有一個最簡單的辦法,就是跟著成功人士的投資眼光走,比如巴菲特看上的股票大多能夠上漲,因為市場相信他的眼光不會錯,結果你買我買大家買,這只股票的價格就漲上去了。對於普通小散而言,在市場上的成功者都開始考慮投資海外市場的中概股、投資美元資產的情況下,做一個跟隨者也是一個明智的選擇。以今年一季度的成績而言,83只QDII產品中,25只是全球股票產品,平均收益率僅為0.34%,12只美國股票的平均收益率則為1.42%。後者是前者的4倍。另一項數據也顯示,投資者如果在新股發行時認購美國本土企業,其股票在上市3年後的平均上漲幅度為23%。