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技術面分析:
士兵要想在戰爭中獲得勝利,除了要配備精良的武器以外,還要練就一身過硬的殺敵本領。同樣,投資者在進行白銀交易時,除了要有准確的信息來源以外,還要掌握技術分析這個有利武器。技術分析起源於統計學,它可幫助我們在市場上尋求最佳的介入價格,與基本分析相輔相成,都是不可缺少的分析工具。
技術分析是通過對市場上每日價格的波動,包括每日的開盤價、收盤價、最高價、最低價、成交量等數字資料,透過圖表將這些數據加以表達,從而預測未來價格的走向。每種分析方法都不會是十全十美的。我們既不能對技術分析過分的依賴,也不能偏向於基本分析。從理論上來講,在通過基本分析以後,可以運用技術分析來捕捉每一個市場的上昇浪和下跌浪,低買高賣,以賺取更大利潤。而且,技術分析是以數學統計方程式為基礎的一種客觀分析方法,有極強的邏輯性,它把投資者的主觀見解進行過濾,要比憑借個人感覺的分析者穩當得多。
技術分析研究以往價格和交易量數據,進而預測未來的價格走向。此類型分析側重於圖表與公式的構成,以捕獲主要和次要的趨勢,並通過估測市場周期長短,識別買入/賣出機會。根據您選擇的時間跨度,您可以使用日內(每5分鍾、每15分鍾、每小時)技術分析,也可使用每周或每月技術分析。
技術面分析主要包括:1、道氏理論;2、艾倫特波浪理論
經典技術指標分為:1、平滑異同移動平均線MACD;2、K線理論;3、相對強弱指標RSI;4、布林軌道BOLL;5、隨機指標KDJ。
道氏理論:
一、基本趨勢:
即從大的角度長期來看的上漲和下跌的變動。只要下一個上漲的水准超過前一個高點。而每一個次級的下跌其波底都較前一個下跌的波底高,那麼,主要趨勢是上昇的,即多頭市場。相反地,當每一個中級下跌將價位帶至更低的水准,而接著的彈昇不能將價位帶至前面彈昇的高點,主要趨勢是下跌的,即為空頭市場。——長期投資者所考慮的唯一目標。
二、次級趨勢:
主要趨勢運動方向相反的逆動行情,是中級的『調整』或『反彈』行情。通常,在多頭市場裡,它會跌落主要漲幅的三分之一至三分之二,在空頭行情中則會回落原先主要漲幅的50%。判斷一個次級趨勢的標准,通常情況下至少持續三個星期左右;回落主要趨勢漲昇的1/3-50% 。——這是趨勢操作中最難判斷的部分。
三、短期變動:
短暫的波動。很少超過三個星期,通常少於六天。它們本身盡管是沒有什麼意義,但是使得主要趨勢的發展全過程富於了神秘多變的色彩。通常,不管是次級趨勢或兩個次級趨勢所夾的主要趨勢部分都是由一連串的三個或更多可區分的短期變動所組成。由這些短期變化所得出的推論很容易導至錯誤的方向。在一個無論成熟與否的股市中,短期變動都是唯一可以被『操縱』的。而主要趨勢和次要趨勢卻是無法被操縱的。——神秘莫測,變化多端。
艾倫特波浪理論:
艾略特派學者以固定波狀模式將價格走向分類。這些模式能夠表示未來的指標與逆轉。與趨勢同向移動的波被稱為推動波,而與趨勢反向移動的波被稱為修正波。艾略特波浪理論分別將推動波和修正波分為5種和3種主要走向。這8種走向組成一個完整的波周期。時間跨度可從15分鍾至數十年不等。
艾略特波浪理論具有挑戰性的部分在於,1個波周期可用8個子波周期組成,而這些波又可被進一步分成推動和修正波。因此,艾略特波浪理論的關鍵是能夠識別特定波所處的環境。艾略特派也使用斐波納契反馳現象來預測未來波周期的峰頂與谷底。
同任何一個技術分析工具一樣,波浪理論需要結合其他分析工具做相互的驗證。例如分析基本面以判斷長期趨勢,趨勢可能的延續周期。在黃金市場上,根據我們的經驗,波浪理論在長期趨勢的運用中的有效性要強於短期趨勢。基本上我們認為用波浪理論分析短期趨勢,例如小時圖周期,並無多大意義。下面我們就黃金的歷史走勢,用波浪理論做一分析,以供投資者參考。
平滑異同移動平均線-MACD
MACD是根據移動平均線的優點所發展出來的技術工具,主要是利用長短期二條平滑平均線,計算兩者之間的差離值。該指標可以去除掉簡單移動平均線經常出現的假信號,又保留了移動平均線的優點。
但由於MACD指標對價格變動的靈敏度不高,屬於中長線指標,因此在盤整行情中的使用效果較差。
MACD指標由正負差(DIFF)和異同平均數(DEA)兩部分組成,DIFF是指標的核心,DEA是輔助。DIFF是快速平滑移動平均線與慢速平滑移動平均線的差,其正負差的名稱由此而來。快速和慢速的區別是進行指數平滑時采用的參數大小不同,快速是短期的,慢速是長期的。
(1)快速平滑移動移動線(EMA)是12日的,計算公式為:
EMA (12) = 2/(12+1)×今日收盤價+ 11/(12+1) × 昨日EMA (12)
(2)慢速平滑移動平均線(EMA)是26日的,計算公式為:
EMA (26) = 2/(26+1)×今日收盤價+ 25/(26+1) × 昨日EMA (26)
DIFF = EMA(12) – EMA (26) (以12天和26天的常用指標為例)
MACD的基本運用方法和判斷
(1)MACD金叉:DIFF由下向上突破DEA,為買入信號。
(2)MACD死叉:DIFF由上向下突破DEA,為賣出信號。
(3)MACD綠轉紅:MACD值由負變正,市場由空轉為多。
(4)MACD紅轉綠:MACD值由正變負,市場由多轉為空。
(5)DIFF與DEA均為正值,即都在零軸線以上時,大勢屬多頭市場,DIFF向上突破DEA,可買。
(6)DIFF與DEA均為負值,即都在零軸線以下時,大勢屬空頭市場,DIFF向下跌破DEA,可賣。
(7)當DEA線與K線趨勢發生背離時為反轉信號。
(8)DEA在盤整局面時失誤率較高,但如果配合RSI及KDJ指標可適當彌補缺點。
K線理論:
K線根據計算單位的不同,一般分為:日K線、周K線、月K線與分鍾K線。它的形成取決於每一計算單位中的四個數據,即:開盤價、最高價、最低價、收盤價。當開盤價低於收盤價時,K線為陽線(一般用紅色表示);當開盤價高於收盤價時,K線為陰線;當開盤價等於收盤價時,K線稱為十字星。當K線為陽線時,最高價與收盤價之間的細線部分稱為上影線,最低價與開盤價之間的細線部分稱為下影線,開盤價與收盤價之間的柱狀稱為實體。
相對強弱指標-RSI:
RSI是指固定期間內價格上漲總幅度平均數佔總幅度平均值的比例,從而探測出市場買、賣的意向和實力,進而做出未來市場的走勢判斷。
RSI的原理是假設收盤價是買賣雙方力量的最終體現,將收盤上漲視為買方力量佔優,將下跌視為賣方力量佔優。簡單來說就是以數字計算的方法求出買賣雙方的力量對比,比如有100個人面對一件商品,如果50個人以上要買,則商品價格必然上漲。反之,如果半數以上的人賣出,則價格自然下跌。
計算公式:RSI=100-100/(1+RS)
其中RS =n日內收盤漲幅合計/n日內收盤跌幅合計
常用的RSI計算期間長度為9日和14日
指標的運用:
(1)RSI金叉:快速RSI從下往上突破慢速RSI時,認為是買入機會。
(2)RSI死叉:快速RSI從上往下跌破慢速RSI時,認為是賣出機會。
(3)RSI<20認為是超賣狀態,若出現W底部形態,為買進機會。
(4)RSI>80認為是超買狀態,若出現M頂部形態,為賣出機會。
布林軌道—BOLL:
在一個時間段內,價格是在一定的區間內波動的,區間的寬度代表價格的變動幅度,越寬表示價格變動幅度越大,越窄表示價格變動幅度越小。布林帶由支橕線(LOWER)—下軌、阻力線(UPER)—上軌和中線(MID) —中軌三者組成,當價格突破阻力線(或支橕線)時,表示賣出(或買入)時機。
計算公式:
MID=收盤價的n個周期簡單移動平均值;
TMP=收盤價在m個周期內的標准差;
UPER=MID+P X TMP
LOWER=MID-P X TMP(注:P為變量)
指標的應用:
(1)價格向上穿越阻力線時,將形成回檔,為賣出時機。
(2)價格向下穿越支橕線時,將形成反彈,為買入時機。
(3)價格沿阻力線上昇,雖未突破,但開始回頭也是賣出時機。
(4)價格沿支橕線下降,雖未突破,但開始回頭也是買入時機。
(5)布林帶的帶寬非常狹窄時,是行情即將選擇突破方向的信號。在使用這一方法時務必謹慎,因為這時價格往往會出現假突破,投資者要等突破方向明確,布林帶的帶寬放大時再介入。
隨機指標—KDJ
一般是根據統計學的原理,通過一個特定的周期(常為9日、9周等)內出現過的最高價、最低價及最後一個計算周期的收盤價及這三者之間的比例關系,來計算最後一個計算周期的未成熟隨機值RSV,然後根據平滑移動平均線的方法來計算K值、D值與J值,並繪成曲線圖來研判走勢。KDJ線本質上是一個隨機波動的觀念,故其對於掌握中短期行情走勢比較准確。
隨機指標KDJ是以最高價、最低價及收盤價為基本數據進行計算,得出的K值、D值和J值分別在指標的坐標上形成的一個點,連接無數個這樣的點位,就形成一個完整的、能反映價格波動趨勢的KDJ指標。它主要是利用價格波動的真實波幅來反映價格走勢的強弱和超買超賣現象,在價格尚未上昇或下降之前發出買賣信號的一種技術工具。它在設計過程中主要是研究最高價、最低價和收盤價之間的關系,同時也融合了動量觀念、強弱指標和移動平均線的一些優點,因此,能夠比較迅速、快捷、直觀地研判行情。
計算公式:
rsv =(收盤價– n日內最低價)/(n日內最高價– n日內最低價)×100
K = rsv的m天移動平均值
D = K的m1天的移動平均值
J = 3K - 2D
rsv:未成熟隨機值
應用要則:KDJ隨機指標反應比較敏感快速,是一種進行短中長期趨勢波段分析研判的較佳的技術指標。一般對做大資金大波段的人來說,一般當月KDJ值在低位時逐步進場吸納;主力平時運作時偏重周KDJ所處的位置,對中線波段的循環高低點作出研判結果,所以往往出現單邊式造成日KDJ的屢屢鈍化現象;日KDJ對銀價變化方向反應極為敏感,是日常買賣進出的重要方法;對於做小波段的短線客來說,30分鍾和60分鍾KDJ又是重要的參考指標;對於已指定買賣計劃即刻下單的投資者,5分鍾和15分鍾KDJ可以提供最佳的進出時間。
KDJ常用的默認參數是9,就使用經驗而言,短線可以將參數改為5,不但反應更加敏捷迅速准確,而且可以降低鈍化現象,一般常用的KDJ參數有5,9,19,36,45,73等。實戰中還應將不同的周期綜合來分析,短中長趨勢便會一目了然,如出現不同周期共振現象,說明趨勢的可靠度加大。KDJ指標實戰研判的要則主要有以下四點:
(1)K線是快速確認線——數值在90以上為超買,數值在10以下為超賣;
D線是慢速主乾線——數值在80以上為超買,數值在20以下為超賣;
J線為方向敏感線,當J值大於100,特別是連續5天以上,銀價至少會形成短期頭部,反之J值小於0時,特別是連續數天以上,銀價至少會形成短期底部。
(2)當K值由較小逐漸大於D值,在圖形上顯示K線從下方上穿D線,顯示目前趨勢是向上的,所以在圖形上K線向上突破D線時,即為買進的訊號。
實戰時當K,D線在20以下交叉向上,此時的短期買入的信號較為准確;如果K值在50以下,由下往上接連兩次上穿D值,形成右底比左底高的『W底』形態時,後市銀價可能會有相當的漲幅。
(3)當K值由較大逐漸小於D值,在圖形上顯示K線從上方下穿D線,顯示目前趨勢是向下的,所以在圖形上K線向下突破D線時,即為賣出的訊號。
實戰時當K,D線在80以上交叉向下,此時的短期賣出的信號較為准確;如果K值在50以上,由上往下接連兩次下穿D值,形成右頭比左頭低的『M頭』形態時,後市銀價可能會有相當的跌幅。
(4)通過KDJ與銀價背離的走勢,判斷銀價頂底也是頗為實用的方法: A)銀價創新高,而KD值沒有創新高,為頂背離,應賣出; B)銀價創新低,而KD值沒有創新低,為底背離,應買入; C)銀價沒有創新高,而KD值創新高,為頂背離,應賣出; D)銀價沒有創新低,而KD值創新低,為底背離,應買入。
阻力位和支橕位的計算方法:
阻力位的算法:阻力位=最低價+{(前期高點-最低點)*0.375}阻力位=最低價+{(前期高點-最低點)*0.5}阻力位=最低價+{(前期高點-最低點)*0.625}阻力位=最低價+{(前期高點-最低點)*0.75}阻力位=最低價+{(前期高點-最低點)*0.875}支橕位的算法:支橕位=最低價-{(前期高點-最低點)*0.375}支橕位=最低價-{(前期高點-最低點)*0.5}支橕位=最低價-{(前期高點-最低點)*0.625}支橕位=最低價-{(前期高點-最低點)*0.75}支橕位=最低價-{(前期高點-最低點)*0.875}
黃金分割法:
第一阻力位=最低價*1.191;
第二阻力位=最低價*1.382;
第三阻力位=最低價*1.618;
第四阻力位=最低價*1.809;
第五阻力位=最低價*2。