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本周國際現貨黃金開盤於1289.2美元/盎司,截止周五亞市盤,周中金價最高上探1308.6美元/盎司,最低回踩1277.5美元/盎司,動態漲幅0.5%,周K線上呈一根顯震蕩反彈的小陽線雛形。
本周現貨白銀(國內)開盤於3782元/kg,截至周五亞市早盤,周內銀價最高上探3962元/kg,最低回踩3776元/kg,動態漲幅1.5%,周K線上呈一根衝高回落的倒轉錘頭雛形。
本周國際金價整體表現為震蕩反彈,周初金價觸低1278美元附近價位後轉陽上行,並在周三加速反彈逼近1310美元附近,然而周四金價一反強勢出現深度回踩,回吐周內過半漲幅,周內金價整體震蕩運行運行於前兩周振幅之內,且震蕩區間正逐步收斂。
本周伊始金價即表現出觸底反彈之勢,然周中美公布的一系列經濟指標表現格外搶眼,市場對美聯儲提早脫離QE並昇息的預期加快,風險情緒昇溫導致多頭買盤松動,這在很大程度上遏制了金價上漲,金價反彈之路即為坎坷。周內運行軌跡基本符合我們上周的觀點,即:現階段金價在技術向好的大環境下有強勢反復的一面,但缺乏持續上漲的動力,短期將延續於區間內偏震蕩運行的可能性偏大。
周內基本面消息指標多為金市產生利空影響,周四美國勞工部公布的數據顯示,5月15日當周季調後初請失業金人數下降2.4萬人至29.7萬人,大幅小於市場預期的32.0萬人,且較上一周31.9W人更低,這個水平近幾年都罕見,為2007年5月以來的最低值,顯示美國勞動力市場持續出現復蘇跡象,而勞動力市場復蘇情況是美聯儲核定縮減QE最重要的指標之一,在就業市場逐步出現好轉的同時,市場無疑對美聯儲盡早脫離QE購債的預期進一步增強,這削弱金市避險情緒,從而在黃金價格上體現出承壓回落。
然而並非僅僅勞動力市場好轉對金市構成壓力,在周四美國勞工部公布的另一項指標CPI亦是如此。美國勞工部周四公布的數據顯示,美國4月CPI月率增長0.3%,為去年6月以來最大昇幅,預期增長0.3%,前值增長0.2%。美國4月CPI年率增長2.0%,創去年7月以來最大昇幅,預期增長2.0%,前值增長1.5%。4月CPI年率增長2.0%,逼近美聯儲此前設定的預期通脹目標,眾所周知美聯儲對昇息與否主要視通脹指標而定,而表現溫和增長的PPI無疑美聯儲正中下懷,早在去年伯南克當道的時候美聯儲即欲在PPI達到2.0時候開刀貨幣寬松,此指數此時成功達標,這讓市場對美聯儲盡早結束貨幣寬松的預期,以及提前加息的預期快速昇溫,此指標也是當前導致金市多頭膽怯的原因。
現階段美經濟指標逐漸回暖,基本面看似對金市利空不斷,金價反彈之路極為坎坷,然而這並非意味著金價即應順應動態利空的基本面扶搖直下。雖然現階段多頭買盤缺乏持續性,然而向好的技術環境仍在為金市提供正能量。在目前日線級別走勢上,金價現階段在1272-1268一帶支橕極為重要,此位置是波段61.8%黃金分割位,在五浪上昇形態中此位置往往是下一主昇浪的起點。同時這個位置共振此前上昇階段的中樞區間,目前金價正受益於此而不時表現強勢。
細觀目前金價階段運行內蘊表現,很明顯在1272-68一帶支橕上方屢次出現技術買盤衝擊,如4月22日見低1268.6、5月2日見低1275.4、5月12日見低1278.1,在觸低後快速回昇甚至出現陽吞沒形態,這即是金價短期技術支橕向好的表象。同時反觀日線級別的趨勢指標,目前仍指向金價應在形成底背離形態後呈強運行,縱然金價短線受基本面的動態利空衝擊,但此力度仍難以促使金價逆技術向好走出破位下行。
在目前金價走勢上,近期金價膠著於階段支橕上方偏震蕩運行,且震蕩區間逐步收斂,而區間收斂往往是新一輪趨勢的序幕,金價短期有望走出整理區間從而開啟新走勢。縱然目前階段由美經濟指標強勁引發的金市風險情緒仍蔓延於整個市場,但經濟指標的利空效應畢竟持續時間有限,且市場風向並非不易改變,技術內蘊通常會取代短期的消息效應表現至最後。