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近期市場關注的焦點都集中在烏克蘭國內動蕩的局勢上面,而上周末(5月11日)烏東南部的頓涅茨克州和盧甘斯克州進行公投,並且已經宣布獨立,在近期有望加入俄羅斯聯邦。這樣的做法無疑再次引發烏克蘭國內原本動蕩局勢再次出現惡化,並且也導致歐美與俄羅斯之間的博弈加劇。同時本周中美歐全球最大的經濟體國家公布的經濟數據均不及市場的預期,也加重了市場對今年全球經濟增長的擔懮情緒,不過在數據公布以後中美股市均出現大幅的上漲,中國上證指數周一上漲近42點,漲幅為2.08%,為3月21日以來最大單日漲幅。而美國三大股指也出現大幅的上漲,至5月14日道瓊斯指數上漲至16735.51點,在創歷史新高。不過導致股市上漲的根本原意是因經濟增長放緩,央行可能使用量化寬松的貨幣政策來刺激本國的經濟,這樣的預期也在近期公布不佳的經濟數據以後逐漸強烈。
烏克蘭局勢惡化:
上周末烏克蘭東南部的頓涅茨克州和盧甘斯克州進行公投宣布獨立,並且有望加入俄羅斯聯邦。由此克裡米亞事件再次重演,這樣也增加了俄羅斯佔領烏克蘭的擔懮。而歐美還是聲稱不承認公投的結果,並且加緊出臺制裁俄羅斯的經濟制裁方案。不過此前兩輪的經濟制裁沒有阻止俄羅斯總統普京東擴的野心和腳步,反而導致烏克蘭獨立地區也逐漸的增多。這樣也給在本月底烏克蘭的大選增加了諸多不確定的因素。如果選舉出親歐政府,那麼以後的局勢更加難以控制。同時,周二俄羅斯副總理Rogozin表示,俄方將停止向美國出口美方發射軍事衛星所需的火箭發動機;俄方不會把國際空間站的使用期延長至2020年之後,這與美國訴求相反。昨日宣布獨立的頓涅茨克人民共和國也對美國發起反擊,稱限制奧巴馬入境。可以看出相互的制裁給對方都將產生一定的影響,然而在烏克蘭大選之前金銀還將受到局勢左右出現波動。
中國經濟增長放緩:
近期中國公布的經濟數據均市場預期,增加了市場對中國經濟增長放緩的擔懮,數據顯示,中國4月PPI年率同比下滑2.0%,雖然環比3月有所改善,但同比跌幅收窄程度低於預期,而最新公布的中國1—4月城鎮固定資產投資年率增長17.3%,4月規模以上工業增加值年率增長8.7%,4月社會消費品零售總額年率增長11.9%,上述三大數據均不及預期及前值,顯示內需疲軟仍是中國經濟將面臨的困境。雖然中國人民銀行行長周小川上周末在五道口全球金融論壇表示,中國現在的貨幣政策工具夠用,沒有必要采取QE這種大規模刺激。這樣的講話是否表明央行真的不放寬利率政策,但是市場已經在3月份以來就預計央行可能要降低存款准備金率。而且被中國政府一直控制的物價也出現一定的下滑,4月份CPI同比增長1.8%,低於此前市場預期的2.1%。也給央行寬松帶來一定的空間。
美國經濟數據不佳:
雖然前期美國公布的4月份非農就業數據以及4月份制造業和服務業采購經理人指數均好於市場預期,但是市場認為在經濟危機以來低端產業給提供的工作崗位無法代表美國的真實就業水平,並且也有一部人臨時就業也不可能改善美國的經濟進一步的增長。這樣看來美國的經濟增長也可能在未來一段時間出現放緩。因此市場認為雖然美聯儲每月繼續削減100億購買國債將延續,但是並不能代表此前市場認為的在2015年初加息的可能。這樣看法在周二美國公布不佳的經濟數據以後尤為強烈,從而導致美國股市繼續走高。數據顯示,4月零售銷售環比增0.1%,不及預期的0.4%,前值由+1.1%上修至+1.5%;4月核心零售銷售環比持平,低於預期的增0.6%,前值由+0.7%上修至+1.0%。惡劣天氣的影響不再,4月零售未能如期反彈,或削弱市場對二季度美國經濟增長反彈的預期。美國3月商業庫存環比增0.4%,與預期持平,前值由+0.4%上修至+0.5%;巴克萊因此將美國一季度GDP增長預期從-0.2%下調至-0.6%。
ETF基金繼續減倉:
周二(5月13日)監測的黃金ETFs數據顯示,截止周一(5月12日)黃金ETF-SPDR Gold Trust的黃金持倉量約為780.46噸或25,092,434.69盎司,較上一交易日減少2.39噸。同時,據美國商品期貨交易委員會(CFTC)周五公布的周度報告顯示,5月6日當周對衝基金增持12942張黃金淨多頭頭寸,至102895張合約。由此看出近期黃金在烏克蘭局勢動蕩的影響下出現區間振蕩的走勢,而投資者對未來黃金的走勢出於謹慎而削減倉位,這樣也將給未來的走勢帶來一定程度的壓力。