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周三(5月14日)亞市早盤,上海黃金價格依然沒有很好的上攻動作,由於近階段黃金缺乏基本面,資金及事件推動,故遲遲得不到好的表現。近日美國就人民幣匯率問題施壓中國,人民匯率無論昇值還是貶值,只要不出現大幅度的波動,可能對於中國都是有利的,李克強總理稱龐大的外匯儲備已成負擔,增持點黃金未嘗不可。
國務院總理李克強在非洲訪問期間表示:『我這裡也坦率地說,比較多的外匯儲備已經是我們很大的負擔,因為它要變成本國的基礎貨幣,會影響通貨膨脹。』
隨著美國財政部長傑克·盧(Jack Lew)5月13日在北京與中方相關官員會面,人民幣匯率再次成為熱點問題。美國高級財政部官員聲稱,美方提出了對人民幣貶值和匯率乾預缺乏透明度的關切;中國方面承諾改革,放松對利率和匯率的管控。而中國財政部副部長朱光耀當日表示,人民幣匯率波動反映了市場需求,中國有決心推進人民幣匯率機制改革。同時中方也密切關注美國量化寬松政策的逐漸退出。
美國智庫彼得森國際經濟研究所(PIIE)高級研究員馬丁·凱斯勒(Martin Kessler)和阿文德·薩布拉曼尼亞(Arvind Subramanian)在本月初的研究報告中表示,根據世界銀行從2011年開始收集分析得出的最新購買力平價(PPP)數據,人民幣『再也不是被低估了的』。
美國為什麼要人民幣兌美元昇值,道理很簡單:
一是因為中國持有著大量的美國國債,截止3月份數據,中國持有美國國債達12735億美元,雖較年初超過1.3萬億美元的國債有所下降,但仍然處於歷史高位。
二是因為中國擁有龐大的美元外匯儲備,截止3月份數據,中國擁有外匯儲備達39480.97億美元,繼續創出歷史新高。
由這兩項數據,就能比較簡單的看出美國為什麼想要中國的人民幣昇值了,這既可以減少美國還於中國的借款,又可能使得中國人民辛辛苦苦賺來的美元『化為烏有』,試想下接近4萬億美元的匯率相當於超過24萬億人民幣,而假設在極端的情況下,人民幣和美元匯率達到1:1,那麼屆時外匯儲備只有相當於4萬億人民幣的美元,這是極大的損耗了中國的利益。
中國昇值真的沒有好處嗎?
其實根據前面的邏輯,反過來思考的話,中國政府確實不想讓人民幣昇值,人民幣昇值給中國帶來的利的一面也同樣重要。簡單來說有如下三點。
第一,擴大國內消費者對進口產品的需求,使他們得到更多實惠。人民幣昇值能使出國旅游,消費得到巨大的優惠
第二,人民幣昇值能減輕進口能源和原料的成本負擔。增加人民幣的購買力。
第三,人民幣(溫和)昇值能夠很好的緩解國內短期投機資金外匯流出,使外資能夠穩定的在國內停留,這也是為什麼今年以來很多新興市場國家為了避免金融動蕩,印度、巴西、土耳其、俄羅斯紛紛加息的原因。
當然人民幣昇值除了之前段落提到的巨大美元資產損失之外,還有一些弊端,最主要的兩點就是不利於外資的招商引資,也不利於出口外向型企業的利潤率,他們的利潤可能會被匯率的昇值或多或少的吞噬。
當然更重要的一點,在中國崛起的過程中,若想在國際流通貨幣上爭得一席位,就必須保持本幣的充分競爭力,那昇值就是必不可少的。
所以在我看來,溫和的昇值是有利於中國社會經濟發展的,而短期小幅度的貶值也不會導致國內金融市場出現大的波動,從而影響到經濟。
更多的是中國與美國之間的政治上的博弈。
龐大的美元儲備為何不買點黃金呢?
要知道美元之所以能夠成為世界通用貨幣,除了軍事上,經濟上的強大之外,還有個最重要的因素就是黃金信用的支持,即金本位。
第二次世界大戰後,建立了以美元為中心的國際貨幣體系,這實際上是一種金匯兌本位制,美國國內不流通金幣,但允許其他國家政府以美元向其兌換黃金,美元是其他國家的主要儲備資產。
08年金融危機過後,各國為了防止金融風險,避免國內資產及本幣的縮水及貶值,在之後的幾年內大幅度的增加了自己國內的黃金儲備。黃金作為『托底產品』這是這幾百年來人類的共識。
今年第一季度,市場瘋傳中國的黃金儲備的具體數字不是目前所知中國黃金儲備數字還停留在2009年4月時公布的1054.1公噸。
而是根據美國貴金屬諮詢公司董事Jeffrey Nichols表示,時隔5年,中國可能官方黃金儲備由此前的1054噸翻倍增加至2710噸。不過之後中國政府沒有承認,但也沒有否認。
就目前而言美國仍舊是最大的黃金儲備國家,他有用8133.5000噸的黃金,足足比中國1054噸高出了8倍之多,巧合的時。這則差額也近似於人民幣兌美元的匯率。
下圖是美元兌人民幣日K線走勢圖:
截止北京時間10:45,國際現貨黃金價格報1293.58美元/盎司;國際現貨白銀價格報19.51美元/盎司。