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今年1月末,人民幣存款餘額爲103 .44萬億,當月人民幣存款減少9402億元。不可否認,以餘額寶爲主的互聯網金融確實成長得非常迅猛,已經逐漸威脅到傳統銀行業的壟斷優勢。而銀行圍剿餘額寶的背後更可能是巨大的利益博弈。
與餘額寶相關的內容無疑成爲近一段時期社會熱議的話題,而更多的市場人士就“取締餘額寶”這一看法表達了不同的意見。然而,隨着近期周行長對餘額寶的公開表態,餘額寶們終於鬆了一口氣。
根據媒體報道,周行長表示並不會取締餘額寶,但對餘額寶等金融業務的監管政策會更加完善。
談及監管,主要存在幾套方案。其一是大幅計提風險準備金;其二是取消貨幣基金大額存款提前支付不罰息的紅利政策;其三是將餘額寶存款納入一般性存款。
如果監管層按照上述方案實施對餘額寶們的監管,則將會對餘額寶們形成致命性的威脅。特別是上述提及的第三條,將餘額寶存款納入一般性存款,則未來的餘額寶的預期利率必然會大幅縮水。相比之下,傳統銀行因擁有龐大的用戶基礎以及強大的信用支持,必然會加快餘額寶們的客戶資源迴流。
近年來,利率市場化的進程正不斷提速,而以餘額寶爲主的互聯網金融產品的出現,更是加快了利率市場化的推進進程。
有評論認爲,餘額寶助推了存款利率市場化。而在利率市場化推進階段,存款利率市場化不應該操之過急。
確實,按照一般的規律而言,放寬存款利率是利率市場化最具風險性的過程。而隨着存款利率市場化的深入推進,必然大幅提升傳統銀行的運作成本,從而加劇銀行業的競爭。不過,從過去的經驗來看,若依賴於傳統銀行進行自身的轉型與變革,恐怕難以達到預期的效果。如今,藉助互聯網金融助推傳統銀行業的轉型變革不失爲一條新思路。
毫無疑問,以餘額寶爲主的互聯網金融產品不僅具備交易便捷、准入門檻低等特點,而且還具備複利等優勢。更爲關鍵的是,互聯網金融產品完成了過去傳統銀行業難以完成的任務,即專注於小額貸款,爲中小微型企業提供貸款,實際上也促進了實體經濟的發展。
筆者認爲,互聯網金融倒逼傳統銀行的轉型與變革,實質上是社會的一大進步。而充分發揮好互聯網金融的鮎魚效應,也將會是利率市場化深入開展的重要手段。