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養老理財產品方興未艾。2013年7月,隨着頭頂理財創新光環的光大銀行宣佈發力養老金融,被業界譽爲“首吃螃蟹”式的養老理財產品“頤享陽光”,自成立以來即備受各方矚目。
最新數據顯示,截止2014年3月底,頤享陽光系列養老理財產品規模約爲25億元,自成立以來月度年化收益維持在6%—6.8%的區間,收益平穩,滿足了養老人羣理財收益穩健增長、跑贏通貨膨脹的需求。
頤享陽光養老產品包括紅利再投資型的“頤享陽光A”和現金分紅型的“頤享陽光B”兩款產品,適應不同養老需求的客戶進行投資。“頤享陽光”存續期限長達15年、每月15日開放申購贖回,無申購費用,爲鼓勵長期投資、隔離短期套利行爲,對於持有期在一年以內贖回的份額收取贖回費,並計入組合資產,最大限度保障長期持有者利益。爲保障投資管理人與持有人利益一致,防止投資管理人單獨追求規模增長而攤薄收益,養老產品設置了業績報酬回補條款,即在一個會計年度之內,如果產品收益率低於“人民銀行發佈的一年期定期存款基準利率+2%”,投資管理人需要對於持有人進行適度補償,補償上限爲管理人提取的本年度累計業績報酬。在這樣的條款之下,投資管理人爲追求其利益最大化,將以控制組合波動性爲前提,以追求組合的長期穩健增長爲目標,而不是短期內的大幅上升。
基於多年的理財產品開發和投資運作經驗,光大銀行認爲,銀行理財客戶屬於中等風險偏好的羣體,一般資金規模較爲有限,期望在較低波動性的情況下獲取適度的絕對收益,工薪階層是其主要的目標客戶。這與基金公司、證券公司的高風險偏好型客戶以及信託公司、第三方理財機構“土豪”、“高富帥”型客戶存在較大差別。
從股票、債券、房地產、商品等大類資產的歷史波動來看,各類資產都像大海的波浪一樣經歷過興衰的輪迴,實現投資組合的絕對回報不能簡單依賴於單一資產、單一國家或者單一投資風格,任何資產都存在週期性和不可預期的波動,投資者沒有經歷並非代表其不會發生。通過持續性的資產配置,投資者可以適度平滑單一資產波動所帶來的風險,這也是光大銀行推出“頤享陽光”養老理財產品的初衷。
在一個較爲漫長的週期中,通過養老理財產品,銀行代理客戶進行資產配置,以固定收益組合爲核心,將資產在固定收益、股票和商品等資產中進行適度配置,以期望在控制波動性的情況下獲取絕對回報。
可以說,集結了諸多養老特色的“頤享陽光”,憑藉整體實力在市場諸多養老理財產品中勝出,規模穩步增長。僅在上一開放日,“頤享陽光A”規模就增長了15%,“頤享陽光B”規模增長了12%。
截止記者發稿時,光大銀行網站及各櫃檯,已收到衆多爲父母購買養老理財產品的中青年、即將退休、已退休等養老人羣預約於4月15日購買“頤享陽光”的申請。
保障收益承諾:低於業績比較基準以當年業績報酬回補
鑑於養老人羣求穩的理財需求,“頤享陽光”主要投資於境內銀行存款等固定收益類資產,投資比例爲50%—100%,力求通過光大銀行專業的投研團隊及理財策略,實現資產中長期內穩健增值。“頤享陽光”養老產品不直接投資於股票二級市場或海外市場,對於非固定收益組合採取FOF模式,即通過基金類產品或者外部投資顧問來實現資產配置目標。
如業界共識,銀行在固定收益類資產投資方面優勢明顯,主流理財產品以收益穩健知名。而據記者調查,光大銀行更是銀行界少數具備主動管理經驗的金融機構之一,在固定收益類資產投資方面尤其出衆。記者瞭解到,作爲旗下首款養老理財產品,“頤享陽光”由光大銀行主動管理,旗下兩款產品“頤享陽光”A和“頤享陽光”B,自成立以來,月度年化收益均穩定在6%左右,波動較小。其中3月份頤享陽光A收益率爲6.27%,頤享陽光B收益率爲6.00%。
記者還獲悉,秉承光大銀行陽光理財一貫以來保障投資者利益的理念,“頤享陽光”規定投資收益如低於業績比較基準時,將以該理財產品當年業績報酬進行回補,確保養老人羣的資金安全收益穩定。
戰勝通脹:設定高於同類養老理財產品的基準收益
毋庸置疑,侵蝕老年人財富的最大敵人是通貨膨脹。爲更加準確衡量老年人退休生活所面臨的通脹水平,2013年,光大銀行依託國家統計局公佈的CPI數據,並結合我國城鄉老年人消費特點、輸入通脹影響等因素,推出“光大頤享陽光養老消費指數”。這是國內首個養老消費指數,被業界稱爲光大養老CPI。
洞悉老年人真正面臨的通脹水平後,“頤享陽光”將基準收益設定爲“銀行一年期定存利率+2%”,歷史資料顯示,該數值大部分時候高於光大養老CPI。數據顯示,截止2013年年底,“頤享陽光”年化收益率約爲6.6%,遠遠高於2013年光大養老CPI數值3.0304%。
公開資料對比可以發現,“頤享陽光”基準收益是目前同類養老理財產品中的最高基準收益,且收益上不封頂,力求帶給養老人羣更大的投資回報。
多種投資方式,靈活存取:構建養老人羣專屬理財方式
作爲創新型養老理財產品,“頤享陽光”通過多種制度創新彰顯理財養老特色。
資料顯示,“頤享陽光”存續期15年,到期可展期,是目前市場上最長存續期的養老專屬理財產品,契合了養老人羣長期理財需求。養老人羣從此告別了市場上理財產品期限普遍較短,與長期養老生活不匹配,不得不經常挑選理財產品的煩惱。
針對養老人羣不同財力、年齡、退休金狀況,及受益人羣不同的資金需求狀況等因素,“頤享陽光”更是提供了多種理財養老方式,方便養老人羣靈活構建不同的理財養老方式。
購買人羣 |
受益人羣 |
養老金狀況 |
購買品類 |
購買方式 |
贖回方式 |
目的 |
中青年人 |
中青年人父母 |
無論父母是否有養老金 |
“頤享陽光”A |
一次性投入一筆資金 |
每月贖回產品份額獲得現金(包括本金與投資收益) |
孝敬父母,贖回資金每月按時到賬,減少每月人工支付的麻煩 |
即將退休 |
無論是否有養老金 |
“頤享陽光”A |
一次性投入一筆資金,每月投資收益自動再投資 |
退休之前不贖回 |
充分享受複利效益,積累養老金 |
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部分工資定投,每月投資收益自動再投資 |
日積月累後,將是一筆不小的養老資金 |
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已退休 |
有養老金 |
“頤享陽光”B |
一次性投入一筆資金 |
不贖回,每月自動獲得現金分紅(即當月投資收益) |
彌補養老金不足或提高生活質量 |
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沒有養老金或嚴重不足 |
“頤享陽光”A |
每月贖回產品份額獲得現金(包括本金與投資收益) |
彌補每月現金缺口 |
僅供參考
此外“頤享陽光”無認購申購費,持有滿360天即免贖回費,同樣契合養老人羣長期理財需求,深受養老人羣歡迎。