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日前,首份優先股預案出爐短短几天之後,此前在市場上呼聲很高的銀行優先股終於露面。上週,浦發銀行發佈首個銀行優先股預案,各大行也表示正在積極制定方案,銀行優先股或成銀行對抗寶寶軍團的救命稻草。
在互聯網金融熱潮中,銀行首當其衝地受到了餘額寶等寶寶集團的衝擊。造成存款快速的大搬家,由於渠道轉換方便,造成短時間內大量的銀行存款搬離,造成銀行存款流失壓力大增。但隨着銀行優先股的問世,其回報率將高於寶寶軍團,可能成爲銀行挽回資金搬家的一個利器。
目前看,優先股的股息回報率具有相當的吸引力,對投資者而言相當於多增設一個新的投資渠道,境外保險公司投資的優先股股息率基本在6%以上,在金融危機期間甚至高達10%。因此,我國優先股的股息率不會低於6%。本週二餘額寶年化收益率僅爲5.022%。因此,上市公司優先股分紅收益率將超過餘額寶。另一方面,銀行發行優先股的意願強烈,銀行對資本金要求較高,股票資產收益率較高、派息穩定。對市場來說,推出優先股可以抑制銀行靠再融資補充資本金的衝動,可以使銀行資本金得到充實,有利於減輕A股市場再融資的壓力。值得一提的是,優先股風險較低,可吸引低風險偏好的社會資金。綜上所述,銀行優先股的橫空出世或將重新獲得逐利資金的青睞。
目前銀行面臨寶寶軍團衝擊影響嚴重,銀行反擊進入白熱化,多家銀行推出“類餘額寶”產品,同時,銀行已經開始控制支付寶快捷支付額度,截住資金外流。現在銀行正在抓住優先股這根救命稻草,爭取積極“開源”,並通過低風險、較高收益吸引資金。
優先股規則已經基本完成,商業銀行優先股規則也已基本完成,未來銀行優先股將面世。隨着優先股試點成功,會有大批優先股的獲批融資,屆時可能會出現像現在傳統銀行存款搬到餘額寶,而未來又將流入餘額寶等互聯網理財產品的資金都流向優先股的現象。筆者認爲,這種擔憂並非空穴來風,優先股的出現短期會與餘額寶們“和平相處”,長期來看會對餘額寶們形成巨大挑戰。