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昨日,51只對接貨幣基金的互聯網理財產品中有41只的收益率“破5”,互聯網寶寶們的“帶頭大哥”餘額寶收益率也僅爲5.022%,而與之相對的是銀行理財產品的預期收益率明顯逆襲,上週發行的569款理財產品平均預期收益率全線高於5%。
以餘額寶爲代表的互聯網貨幣基金理財產品去年下半年以來出盡風頭,但是最近這些寶寶們的收益率已經每況愈下。昨日,51只對接貨幣基金的互聯網理財產品,只有10只的7日年化收益率高於5%,其餘41只都跌到5%以下,還有6只低於4%。
51只寶寶僅一隻收益率超6%
北青報記者看到,這51只產品既有餘額寶、理財通、百度百賺利滾利這樣出身於互聯網的,也有平安盈、民生如意寶、掌櫃錢包這樣銀行系的產品,更有大批如華夏活期通、易方達E錢包這樣基金公司自己的產品。
從昨天公佈的7日年化收益率來看,最高的是寶盈貨幣,達到6.029%,也是唯一超過6%的。餘額寶7日年化收益率昨天爲5.022%,勉強保住5%。微信理財通掛鉤的四隻產品昨日已全部跌破5%關口,其中華夏基金財富寶4.91%、匯添富基金全額寶4.862%、易方達基金易理財4.818%、廣發基金天天紅4.6080%。百度百賺、零錢寶等互聯網產品也都跌至5%之下。
銀行系產品中,對接平安大華日增利貨幣的平安盈7日年化收益率最高,爲5.728%,對接興全天利寶貨幣的掌櫃錢包爲5.689%;民生如意寶、對接南方現金增利貨幣A的平安盈則都已降到5%以下。
上週銀行理財產品平均收益率高於5%
相較寶寶軍團的後繼乏力,銀行理財產品的預期收益率則明顯逆襲。根據普益財富發佈的報告,上週46家銀行共發行了569款理財產品,其平均預期收益率全線高於5%。其中人民幣債券和貨幣市場類產品185款,平均預期收益率爲5.16%;組合投資類產品共計227款,平均預期收益率爲5.36%;融資類(包含票據資產、收益權、信貸資產和信託貸款)產品2款,平均預期收益率爲5.85%;結構性產品共計17款,平均預期收益率爲5.91%。
另據銀率網數據庫統計,今年共有5家商業銀行發行了14款五一專屬理財產品,平均預期收益率爲5.68%。
互聯網寶寶年化收益“破5”成趨勢
互聯網寶寶們如今的窘境其實早在業內人士的意料之中。貨幣基金資產投資於協議存款的規模都在50%以上。春節前,市場資金極度緊張,一個月銀行協議存款的年化利率最高曾飆升至9%左右。這是支撐貨幣基金當時高收益率的根本原因。而春節後,銀行間市場短期利率已經大幅走低。市場人士普遍預計,今年上半年資金相對寬裕的情況會持續存在,銀行協議存款的利率將會逐步迴歸到正常水平,這會使衆多貨幣基金的收益率緩步下降。
南方基金固定收益總監李海鵬分析稱,從目前較爲寬鬆的貨幣市場資金面來看,貨幣基金的收益還會進一步下行,7日年化收益“破5”會成爲未來的趨勢。雖然目前有部分貨幣型基金的收益還在維持5%-6%的水平,但一般都是在吃去年和銀行簽訂的高收益協議存款的老底,因爲去年底協議存款利率大約能達到7%的收益,但現在協議存款利率已經下滑至4%以下。他預計今年貨幣基金的總體平均收益將維持在4%-4.5%的水平。
互聯網寶寶仍是小額資金投資首選
事實上,在餘額寶名聲大振之前,貨幣市場基金早就默默存在,但從沒出現過超過6%的收益率。2011年、2012年和2013年全部貨幣基金A類的平均收益分別爲3.48%、3.94%和3.87%,而更早年份的平均收益則保持在2%-3%左右。
寶寶們收益降低之後,還會那麼吸引人嗎?建行資深理財師朱先生認爲,銀行的活期存款利率目前只有0.35%或0.385%。互聯網寶寶們的收益水平即使大幅下降也比活期存款高得多,而且它們幾乎與活期存款一樣靈活。市民手裏的小額閒置資金,可以繼續放在互聯網理財產品裏,既可隨時取用,也能享受收益。如果是大額的、較長期限不用的資金,並不適合投資互聯網產品,還是應該考慮購買穩健的銀行理財產品,以獲取長期穩定的收益。
專家觀點
如餘額寶繳存款準備金收益將下降1%
繼3月份撰文《餘額寶與存款準備金管理》提出“餘額寶等貨幣市場基金投資的銀行存款應受存款準備金管理”之後,央行調查統計司司長盛鬆成日前再發表文章《什麼是存款準備金管理?》,進一步論證前文所提出的觀點。
盛鬆成指出,目前我國銀行吸收的餘額寶等貨幣市場基金的存款不繳納存款準備金,而這部分存款的合約性質以及對貨幣創造的影響與一般企業和個人的存款並無不同,因此他提出“餘額寶等貨幣市場基金投資的銀行存款應受存款準備金管理”。
針對此前市場的一些誤解,盛鬆成強調,這一建議並不是指對貨幣市場基金本身徵收準備金,而是指對基金存入銀行的存款徵收準備金,繳納的主體是吸收基金存款的銀行。
事實上,對貨幣市場基金存入銀行的存款實施準備金管理並非開同業存款繳存準備金的先例。目前,我國保險公司存入銀行的協議存款就包含在銀行“各項存款”統計口徑中,需要繳存準備金。
除保險公司和貨幣市場基金外,我國還有證券公司、信託投資公司、金融租賃公司、銀行表外理財等多種非存款類金融機構(可將表外理財視爲類金融機構),這些機構存放在銀行的同業存款與貨幣市場基金存款性質相同,目前也沒有受法定存款準備金管理。
因此,盛鬆成提出:“其他非存款類金融機構在銀行的同業存款與貨幣市場基金的存款本質上相同,按統一監管的原則,也應參照貨幣市場基金實施存款準備金管理。”
根據盛鬆成提供的數據,2013年末,包含資金信託、表外理財在內的特殊目的載體在銀行的存款餘額超過2009年末的三倍,其影響不容忽視。爲此,央行已於2011年將非存款類金融機構存放於存款類金融機構的存款都納入廣義貨幣M2。盛鬆成認爲,對這部分資金實施存款準備金管理必要且可行。
他同時指出,如果銀行吸收的貨幣市場基金協議存款受存款準備金管理,銀行這部分資金成本將明顯增加,並將直接導致餘額寶收益的下降。據測算,假定餘額寶-增利寶基金投資銀行協議存款的款項繳存20%的準備金,按照6%的該基金協議存款利率和我國統一的1.62%的法定存款準備金利率計算,餘額寶一年收益率將下降約1個百分點。記者程婕