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經過連續的下行之後,市場連續幾日的企穩回昇態勢烘暖了市場人氣,樂觀情緒有所昇溫,機構也多形成『逐步止跌,不必過度悲觀』的共識。周二,這種變化得到了市場的回應,盤中熱點題材全面開花,成長股再成反彈生力軍。不過滬深股市的成交額維持低位、尾盤指數回落和藍籌反彈乏力,給後市蒙上了一層陰影,短線反彈的後勁堪懮。
總體看來,在上有壓制、下有支橕的大背景下,夾縫中波動料成為近期指數主要特征。從目前來看,相對於傳統藍籌股,存量資金更傾向於選擇將有限的資金投入受政策支持且景氣度較高的題材股之中,其中具備復合題材的區域振興和消費成長概念股等更受資金關注。
熱點全面開花藍籌缺位反彈乏力
昨日盤中熱點全面開花,成長股成為反彈主力,情緒回暖可見一斑。不過,市場整體走勢跌宕起伏,已然不同前幾日反彈時的穩定。藍籌股盡管有所護盤,但乏力跡象已經表露無遺。市場短線的反彈或後勁不足。
早盤在鋼鐵股領漲的帶動下A股市場中人氣急劇攀昇,大多數行業均呈現快速拉昇的走勢,隨後苹果產業鏈接過領漲接力棒,指數整體有所震蕩回落。出乎意料的是,在中午收盤前,受銀行股的直線拉昇帶動,市場再度發起一波上攻,熱點概念全面開花,觸及當日高點。不過,這種熱潮隨著權重板塊的震蕩回落而逐步退去。而午後兩點左右,市場情形更是急轉直下,主板指數一度翻綠。而此時,新疆概念股和粵港澳自貿區概念股異軍突起開始直線拉昇,權重板塊跌幅均有所收窄,幫助市場企穩,滬綜指以微漲0.69點的紅盤報收。
值得關注的是,昨日中小盤成長股表現突出,創業板指和中小板指分別上漲了1.13%和1.02%,遠好於滬深兩市主板市場。行業方面,鋼鐵、電子、通信、計算機等行業漲幅居前。概念方面,受苹果備貨需求帶動,苹果產業鏈成為人氣聚集區,苹果指數領漲所有概念,藍寶石、衛星導航、智能穿戴、移動互聯網入口等均漲幅居前。
不過題材普遍回溫的背後,凸顯出藍籌板塊的冷落。除了鋼鐵板塊外,銀行、房地產、建築材料佔據了跌幅榜前三位,采掘和非銀金融也僅微漲0.07%。
分析人士指出,近期市場連續地量,顯示出反彈之中資金入場的動力不足,其中藍籌板塊對資金的吸引力明顯不足,這又制約了市場反彈的空間。據以往A股反彈的經驗,鋼鐵股的行情出現可能是短線反彈結束的信號。
當前,經濟面企穩態勢顯現,政策面適度維穩的預期不減,經過前期的連續回調之後,指數下行的空間已經相對有限。不過IPO重啟給市場帶來的壓力仍然很大,一季報顯示出上市公司盈利能力趨降,5月份又恰逢信托兌付高峰期,市場仍然面臨著多方面的考驗。不僅如此,從前期指數在2000點附近的表現來看,磨底是一個反復的過程,低位震蕩整固仍有必要。由此,短期市場中缺乏支橕藍籌股集體估值提昇的因素,『螺螄殼』行情的概率較大,而持續幾日的反彈之後市場的謹慎情緒也油然而生。
『區域振興+白馬成長』兩主線掘金
當前市場的壓力已經階段性釋放、微刺激政策預期昇溫的階段,市場下行空間已經有限,但受制於經濟增速和業績增速下滑,上攻動力仍然不足,夾縫中波動料成為指數近期主要特征。在這種預期之下,相對於傳統藍籌股,存量資金更傾向於選擇將有限的資金投入到受政策支持且景氣度較高的題材股之中,其中區域振興和消費成長等復合題材概念股更為受到關注。
昨日尾盤,當滬深主板指數紛紛跳水翻綠、中小板和創業板指數也隨之回落之時,新疆概念和粵港澳自貿區概念卻異軍突起逆勢直線拉昇,至收盤新疆區域振興指數、粵港澳自貿區指數、絲綢之路指數分別上漲2.90%、2.87%和2.26%,在Wind概念板塊中漲幅位居前列。個股中青松建化漲停,新疆城建、珠海港、西部建設的漲幅也分別達到6.12%、6%和5.29%。
從上述區域板塊在尾盤的逆勢上漲和近期的反復炒作可以看到,受益政策支橕、符合穩增長大環境且涉及諸多周期股的題材,受到了資金的密切關注。類似的,在『微刺激』穩增長的大背景下,局部區域振興概念股的機會仍然豐富。
廣發證券指出,基於穩增長主線的區域振興主題最能擊中市場神經,在錯綜復雜的國內外形勢下,新疆主題將是穩增長主線的明珠,是維穩和穩增長的重點。華泰證券認為,長江經濟帶有望繼續接力。其表示,比較去年上海自貿區、今年的京津冀一體化,當前長江經濟帶的龍頭股仍有上漲空間。
同時,從近幾個交易日成長股的活躍可以看到,資金重新看向了新興產業績優股『跌出來的機會』。安信證券發布報告力挺『白馬成長股』,認為過去兩個季度白馬成長股經歷回調後,目前的相對估值水平具有較大的安全邊際,可作為積極防御品種。行業方面重點關注了TMT、大消費、節能環保,以及化工、機械、建築、電力設備等領域的成長性子行業。海通證券則建議將關注的焦點,轉向『二線成長股』,即目前總市值在50億元左右,企業有明確『內生+外延』增長軌跡,行業明顯處在上昇周期的公司,如軌道交通投資相關行業、環保新材料行業等。
(張怡)