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媒體報道,7月5日,光維通信技術股份有限公司(下稱“光維通信”或“發行人”)在證監會網站上預先披露了其招股說明書,招股書顯示,該公司存在大規模的關聯交易未披露情況,並且獨立性存疑。
關聯交易超1.24億
招股書顯示,發行人光維通信有大量交易來自其參股子公司上海藤倉光維通信器材有限公司(下稱“藤倉光維”),並且藤倉光維是由該公司另一控股股東日本藤倉在報告期內突擊入股轉換股權而成。
除了與藤倉光維的大量關聯交易之外,發行人還與該公司的控股股東日本藤倉存在大量的交易行爲。而藤倉光維正是由發行人與日本藤倉合力建成。
藤倉光維,曾用名光桓宇,爲光維通信前身光維有限出資300萬元設立的有限公司,於2008年7月成立。2009年11月,光維有限追加註冊資金700萬元。2010年6月,日本藤倉以1480萬元對光桓宇進行增資,其中1440萬元人民幣計入註冊資本,40萬元人民幣作爲溢價,計入資本公積。注資完成後,日本藤倉成爲光桓宇的控股股東,持股比例爲59.02%。
2010年12月29日,日本藤倉完成首次增資後持有藤倉光維22.36%股權,2011年1月日本藤倉完成二期出資後成爲藤倉光維的控股股東。
截至本招股說明書籤署日,藤倉光維和發行人光維通信的股權佔比爲,日本騰倉佔有藤倉光維59.02%的股份,光維通信佔40.98%的股權。
上市前突擊入股,並且有大量的業務往來往往被視爲輸送利益的前兆,而光維通信與日本藤倉恰恰如此,並設立了合資子公司。
在此後的業務往來中,兩公司聯繫密切:
2011年,光維通信向藤倉光維採購光通信網絡配線類產品的金額爲9234萬元,佔公司同期採購總額的比例爲24.10%,佔同期營業成本的比例爲25.96%。
截至2011年12月31日,光維通信對藤倉光維應收賬款餘額爲19萬元,應付賬款爲2985萬元。
2011年公司及子公司光家儀器向藤倉光維銷售測試儀表等設備65萬元。
除此之外,光維通信自2011年10月10日起將建築面積4405平方米的房產出租給藤倉光維作爲廠房使用,年租金73萬元,合同金額共計191萬元。公司已支付76萬元。並且向藤倉光維代收代付租賃房屋發生的水電費累計20萬元。
獨立性存疑
除關聯交易頻繁外,發行人公司嚴重依賴供應商日本藤倉。
2011年光維通信的主要供應商藤倉中國和藤倉光維同受日本藤倉控制。
2009-2011年,光維通信向日本藤倉的採購金額佔公司總採購金額的比例分別爲73.25%、76.25%和65.28%。
如合併計算,光維通信向日本藤倉採購金額爲3.42億元,佔公司總採購金額比例爲89.38%。
除此之外,公司業務的獨立性也存在疑慮,期內,發行人的大部分設備來自採購而非自產。
招股書顯示,報告期內,光維通信的光通信設備及光器件生產檢測定製化方案集成與服務業務的外購成本爲99.41%、99.13%、96.57%。而自產成本從2009年的零佔有率到2011年的2.92%。
2009-2011年,光維通信光通信網絡施工及檢測定製化方案集成與服務業務的外購成本爲99.43%、92.75%、95.87%,自產成本爲2009年的零佔比到2011年的3.63%。
除此之外,光維通信在自主配套和外購設備上大部分仍需要通過外購解決。2009-2011年,公司外購成本佔比爲86.36%、80.50%、74.38%,雖然佔比同比減少,但是金額逐漸增多爲1.42億、1.92億、2.70億。而自產成本13.05%、18.94%、25.11%,涉及金額爲2142萬、4515萬、9127萬。其中購自藤倉光維的金額爲948萬、2452萬、7612萬。
除了大量的業務往來,發行人與日本藤倉的採購價格也被認爲有失公允。
2009-2011年,光維通信向日本藤倉採購帶狀光纖熔接機數量爲198套、235套、346套,每套不含增值稅價格爲59342元、61770元、58013元;採購單芯光纖熔接機數量爲2685套、4313套、6036套,採購價格爲37080元、36585元、35718元。
南京一家經銷商告訴記者,目前市面上規格最高的藤倉FSM- 60R帶狀光纖熔接機價格爲53000元/套,批量進貨價格還可優惠。而單芯光纖熔接機價格更爲便宜,國產的僅2萬元左右。光維通信作爲大型採購商,應該有極強的議價能力而獲得基數上優惠價格。因此,該價格明顯有失公允,有粉飾業績之嫌疑。
光維通信表示,以上交易均爲公司正常生產經營所致,關聯交易定價公允。(來源:財經網)