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要聞回顧:
美國消費者支出增長,但是消費者信心下滑,美元指數在經濟面偏好的推動下,站穩80整數關口。上週尾盤日元下挫,美元兌日元漲逾50點,收於102.79,其餘非美貨幣波動有限,靜候本週重磅數據出爐。
市場綜述:
上週五由於消息面清淡,數據不多,但是金價在歐盤後半段延續低點,一度下滑至1285美元附近才企穩反彈,但是弱勢比較明顯。基本面上,美國密歇根大學(University of Michigan)週五公佈的數據顯示,美國3月密歇根大學消費者信心指數終值爲80.0,爲去年11月以來的最低水平,預估爲80.5,初值79.9,2月終值爲81.6。美國商務部(DOC)週五公佈的數據顯示,2月個人消費支出月率增長0.3%,預期增長0.3%,前值修正爲增長0.2%,初值增長0.4%。另外,聯合國大會週四(3月28日)通過一項不具法律約束力的決議,宣佈本月早些時候克里米亞加入俄羅斯的公投無效。西方國家稱,投票凸顯俄羅斯的孤立。
澳元:
澳元近期的強勢主要靠內因,也就是澳大利亞本國的經濟面越發好轉推動的,如果關注澳元的投資者可以看到澳大利亞1月的經濟數據可謂哀鴻遍野,那個月澳元跌至低點0.8675,而2月份澳大利亞的經濟數據好壞參半,自此澳元開啓上漲,3月份澳大利亞經濟數據傲視羣雄,澳元逆勢上漲,匯率與數據擬合的相當好。就如史蒂文斯所說,澳洲降息的刺激作用正在逐步地擴散到實體經濟面,預計房地產、就業、零售銷售會受到利好刺激。上週史蒂文斯“不干預”和“不降息”預期的釋放,更加堅定澳元上漲的步伐,使澳元成爲近期表現最好的貨幣,獨佔鰲頭,一枝獨秀,哪怕中國近來低迷的經濟數據也沒有讓澳元折返,大宗商品價格震盪下挫也沒有傷害到澳元,美聯儲放出可能提前加息的預期一樣沒起作用,好像澳元一下子產生耐藥性。目前澳元處於0.9250一線,明天澳洲聯儲將舉行利率決議,如果維持不變的話,可短線追多澳元,當然中長線的操作個人依舊是看空,因爲史蒂文斯曾經提到澳元0.90左右的價格是合理價格,萬一哪天他再口頭干預,說澳元匯率過高,然後美國經濟持續復甦的話,那麼個人不認爲澳元能夠抵擋這種衝擊,那個時候就是入場做空澳元的時候。
英鎊:
英鎊上週5個交易日小漲,目前已經漲至1.66上方,歐元連續3個交易日下跌,目前跌至1.3750附近,一漲一跌分化明顯,這個現象可以從兩個經濟體的經濟狀況看出端倪。
英國公佈的3月消費者信心指數爲-5,升至2007年中以來新高,2月零售銷售數據遠超預期,2月CPI年率降至2.7%,3月平均工資增長。大體看來數據比較出色,沒有出現太大起伏,市場上對於英國央行最早在2015年上半年升息的言論不絕於耳,而英國央行威爾提到,英國經濟復甦將更加強勁,英國薪資正在加速增長,利率不會無限期停留在0.5%的記錄低位。上週五剛剛公佈的英國第四季度終值較前季增長0.7%,符合預期,但是2013年全年GDP增長率被調低0.1%,第四季度經常帳赤字相當於GDP的5.4%,爲歷史第二高,衆多不利的數據並未讓英鎊的漲勢動搖,英鎊漲勢堅挺。這樣看來,英國和美國很有可能率先在2015年加息,那麼兩個貨幣孰強孰弱很難判斷,可將目光轉向另外一個歐系貨幣:歐元。
歐元:
相比英國整體狀況,歐元區的情況則不容樂觀了。雖然3月服務業、製造業、綜合PMI表現不俗,但是老大難通縮問題卻如陰影般徘徊在歐洲央行身邊。此前3月17日歐元區2月消費者物價調和指數低於預期的時候,其實就是很好的入場做空歐元的機會,當時歐元在1.39附近,處於年內高位。隨後央行官員紛紛透露出鴿派觀點,德拉基提出若通脹下滑幅度超過預期,則準備行動;原本批評量化寬鬆的德國央行行長魏德曼也指出,負利率是一個選擇,量化寬鬆也不是不可能。自此歐元強勢階段性終結,看今天歐元區CPI的表現是否會有起色,如果繼續低迷,那麼週四歐洲央行利率決議很有可能採取降息,而降息的能量很有可能在週一CPI公佈的時候就釋放大半,因此要堤防“買預期賣現實”的操作手段。
操作上建議繞開美元,做空歐元兌英鎊的交叉盤,隨着兩個經濟體發展的分化,會有一定的盈利空間。
黃金:
黃金進來的疲弱表現其實是有跡象的,首先此前黃金的上漲是融入了美國經濟的走軟以及克里米亞危機不斷髮酵的預期,而目前這兩個因素已經“靴子落地”。美國經濟從美聯儲主席耶倫有意無意的表態中能看出,加息時間表有望提前,這對於全球經濟體的影響絕對不亞於QE退出事件,同時隨着克里米亞入俄按部就班,西方國家雖然表達不滿並聲稱制裁,但是似乎除了凍結俄羅斯官員賬戶,反對俄加入G8峯會等,並無實質性的出臺金融制裁或者貿易制裁,這對於俄羅斯來說無關痛癢。因此克里米亞事件目前淡出人們的眼球,當然不排除因爲某一意外事件再次爆發更劇烈危機,不過概率不大。
這樣看來,其實從美聯儲3月份議息會議後,就可以嘗試輕倉入場做空黃金,並且隨着這輪黃金的下挫逐步加倉。而上週迄今黃金跌幅超過3.2%,遠超白銀、鉑金等貴金屬的跌幅,這說明黃金的避險屬性受到冷落,市場預期發生轉變。再看下國際市場對於黃金的態度,首先黃金ETF持倉量從高點821.47噸持續滑落,目前淨持倉量處於816.97噸,白銀CFTC非商業性持倉合約也從高點呈現下滑趨勢,因此目前國際上做多黃金的交易會變得更加謹慎。不過有一個插曲需要注意,由於日本4月份要提高消費稅,所以掀起國內居民搶購黃金潮,畢竟消費稅要從5%提升至8%,因此黃金的實物買需會較大。日本黃金佔外匯儲備比例僅有3.1%,儲備量765.2噸,並非全球舉足輕重的黃金購買國,民間的購買潮應該不會掀起太大風浪,不過有可能會短時間內對黃金有所提振。
對於黃金後市的操作,以短線做多中線做空的思路爲主,選擇日內低位做多,止損設在1285美元,止盈設在1300美元,波段操作。跌破1280美元看空到1260美元。
白銀:
上週五白銀小幅上漲,漲幅超過黃金,收於19.81美元/盎司。結合週四白銀收穫十字線,由於上週白銀在19.50美元附近獲得支撐,短線4小時線嚴重底背離,本週有反彈修正指標的要求,建議在19.70美元附近入場多單,短線目標看至20-20.20美元。
(數據來源:中國金融信息網 記者王晶)