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固定類理財工具
去年以來,理財產品誰最耀眼?當然非『寶寶』類產品莫屬!星光熠熠之下,『寶寶』表示壓力山大,今年以來收益率已不像去年扶搖直上,已經開始回歸!筆者搜羅了大量數據做了歸類統計,其實『寶寶』之外的一些固定類理財工具還是很值得關注。
一、債券。債券的投資優勢,最吸引人的當屬債券的收益率了。在所有類型的債券中,公司債的收益率是最高的。以中證公司債指數為例,該指數從2008年1月2日發布至今平均年化漲幅達7.56%。目前,交易所債券市場有62只公司債的到期年化收益率超過8%,平均收益率高達9.28%。
當然,高收益無風險是不可能的,在高收益的背後往往隱藏著風險。拿這62只公司債來說,部分債券因為公司財務情況的惡化風險明顯上昇,我們需要注意回避。但另一方面,並非都是地雷,這些債券中仍不乏質地良好、收益率超過9%的債券。從62只中挑選出10只質地好的並不難。
二、可轉債。這是一個比較另類的理財工具,被稱為『保障本金的股票』,號稱『下有保底、上不封頂』。首先,可轉債的第一身份是債券,和普通債券一樣有確定的期限和利息水平,發行人承諾按時還本付息。但是,他又不僅僅是個債券——可轉債投資者有權將手中的可轉債換取同一公司一定數量的股票。
這一條款規定,使得可轉債具備了股票的屬性:當公司的股票價格上漲時,也往往能帶動可轉債價格上漲。而如果發行人的股票價格下跌了,可轉債由於具備債券屬性,抗跌性往往好於股票。所以,在可轉債價格比較低的時候,我們會看到可轉債『漲起來像股票,跌起來像債券』,體現了可轉債的不對稱美學。
三、分級基金A份額。對於喜歡每年獲得穩定收益、同時對流動性要求不高的投資者,分級基金的A份額(穩健份額)是一個非常不錯的選擇。在各類分級基金A份額中,有向下保護條款的A份額,其安全性堪比國債。只要是可以長期投資,安全性可以放心。
目前市場上有不少分級基金A份額隱含收益率達到7%以上,每年年初分配一次收益,所以實質上和公司債券很相似。但是分級基金有一個缺點:收益穩定,本金不穩定。和公司債一樣,由於存在交易,價格會經常波動。但是,對於可以長期持有的投資者,這種短期的價格波動可以不用太在意,因為每年的分紅是穩定的。
四、基金定投。基金定投或許是最適合上班族的理財工具之一了。基金定投起點低,靈活性好,選擇多,自動扣款省時省力。但是定投也要正確認識:
首先,我們完全認同基金定投肯定是有風險的,在某些情況下甚至是高風險的,並非穩賺不賠。
其次,我們認為基金定投是講究技巧的,而且這些技巧並不難掌握。
只要掌握好要領,按照合理的方法去做,實現較好收益的可能性也較高。