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2月1日~4月1日期間在售和即將發售的面向全國投資者的1~3個月短期理財產品中,共計有32款預期年化收益率達到或超過6%。眼見着銀行理財產品成功收復“失地”,那麼,銀行理財產品的預期收益率受到哪些因素影響?
無風險利率
對收益率起“基礎決定”作用
華寶證券分析師胡立剛指出,通常以一年期銀行定期存款利率或國債收益率表示無風險利率,而一年期固定收益人民幣理財產品的平均收益率始終高於定存利率。從理論上說,銀行的每一次加息都將帶動銀行理財產品收益率曲線中樞出現上移。
2010年10月至2011年7月,央行連續5次加息,一年期定存利率由2.25%上調至3.50%,一年期銀行理財產品平均收益率相應地由2.70%上漲至5.25%。
期限收益率存在“期限溢價”
2013年發行的理財產品期限仍然集中在35天、63天、90~91天、180~182天、365天。當發行期限從35天延長到365天時,理財產品的平均收益率從4.52%上升至4.80%,整體呈上升趨勢,但中間有所反覆。
胡立剛表示,統計結果對“發行期限越長的理財產品獲得的預期收益率越高”這一直觀結論並沒有構成強力的支持,原因可能是:同期限理財產品大量發行導致市場供給大增,理財產品收益率發生波動;銀行理財產品資金普遍採用“資金池”形式運作,“借短投長”“期限轉化”弱化了理財產品本身發行期限特點,也弱化了發行期限對收益率的影響。
其他影響因素
銀行理財產品條款
銀行理財產品的基礎條款包括收益類型、資產投向、幣種、發行期限等,這些條款都對銀行理財產品收益率構成影響。以不同收益類型的理財產品爲例。銀行理財產品可分爲保本固定型、保本浮動型、非保本型。華泰證券(行情股吧買賣點)研究員段超表示,從風險程度高低來考慮,其他產品條款相同時,保本固定型產品設置的發行預期收益率應該最低,非保本型產品最高。
段超指出,在銀行理財產品投資方向上,利率、票據、信貸、債券資產風險較低,主投這些資產的理財產品的發行預期收益率一般設定得較低;而匯率、商品、股票資產風險較高,預期收益率設置也較高。
月末、季末銀行考覈
月末、季末是銀行考覈的時點,每月月末和每季度的第三個月是高收益理財產品的發行高峯期。根據華寶證券統計,在2013年發行的理財產品中,按已公佈的實際收益率排名,前十名中有七款是在月末、季末發行的。
產品起購金額
段超指出:“起購金額較大的理財產品約定的發行預期收益率往往要高於起購金額較低的理財產品,特別是對於起購金額在100萬元以上的理財產品,這些產品很可能是主投信託類資產的理財產品,因此約定的起購金額較高,並且給予的收益率也較高。”
教你三招優選銀行理財產品
招數一
首選股份制商業銀行,一般來講這些銀行會更多推出一些收益率較高的理財產品。
招數二
對於中國銀行 、工商銀行等國有大行,10萬以上門檻級別的理財產品收益率也會更有吸引力,對這類產品投資者不妨集中資金進行投資。
招數三
與銀行理財經理打交道。值得一提的是,目前多家銀行預期收益率在6%以上的理財產品也都較爲搶手,期限長、門檻高,部分還是針對特定客戶。因此,選擇一家值得信賴的銀行,與你的銀行理財經理保持聯繫,也能更及時獲得高收益產品的認購訊息。