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去年,集合理財產品數量猛增,截至去年年底,共有795只券商集合理財產品發行設立,這個數量是2012年新成立產品數量的4倍,與此同時,產品類型也在逐漸豐富。業績方面,券商集合理財產品普遍好於市場,平均收益率達到5.5%。管理人方面,東方證券、光大證券、國泰君安證券去年資產淨值增長率排名靠前。
去年新成立產品近800只
固定收益類產品是主流
經過近十年的迅速發展,券商集合理財產品數量極大增加。去年是券商集合理財產品數量猛增的一年。數據顯示,截至去年年底,共有795只券商集合理財產品發行設立,每月成立產品數量均超過40只。不過,在去年6月新基金法開始實施後,券商集合理財大集合產品退出歷史舞臺,新產品的發行數量下降並趨於平穩,下半年各月發行數量變化不大。
從產品類型來看,券商集合理財產品類型也有了較大的發展,既包括股票型、FOF型、債券型以及貨幣性等傳統類型產品,也包括涉及創新產品的其它類型等較爲豐富的產品序列。國金證券研究顯示,截至2013年12月8日,券商資管成立的產品中,固定收益類產品以其較爲穩定的收益水平以及較低的風險水平受到券商資管以及投資者的青睞,佔據近70%的市場份額。同時不僅侷限於債券型和貨幣型產品,各類創新型產品,如固定收益類信託計劃、專項資產管理計劃以及QDII等也加快了發行的步伐。同時,分級產品也有大規模的發展,其涉及的種類也呈現出多元化發展的趨勢。
12只產品去年收益率超30%
東證資管佔半壁江山
業績方面,同花順iFinD數據顯示,去年全年,券商集合理財平均收益率爲5.5%,共有141只產品收益率超過5.5%,佔比爲36%。12只產品收益率超過30%,國泰君安君享重陽阿爾法對衝一號以63.6%居首。值得一提的是,12只產品中有一半都來自東證資管。分別是東方紅5號、東方紅4號、東方紅新睿1號、東方紅公益、東方紅先鋒6號、東方紅先鋒6號Ⅱ期,收益率分別爲46.8%、41.3%、35.9%、33.7%、30.9%、30.6%。
另外,76只產品收益爲負,佔比19.6%。11只產品跌幅超過10%,其中,海通月月贏風險級收益-53%墊底。
從管理人角度來看,數據顯示,東方證券、光大證券、國泰君安證券排名靠前,其中東方證券無論是近一季、近半年、還是近一年的實際資產淨值增長率均表現最佳。具體到產品來看,東方證券旗下的東方紅5號、東方紅4號,光大證券旗下的光大陽光6號、光大陽光,國泰君安證券旗下的國泰君安君得鑫股票表現均比較出色,淨值上漲幅度都在20%以上。除此之外,招商證券、中金公司、海通證券、國信證券、中銀國際證券、中信證券、東海證券等管理人去年的平均業績表現也都好於同期同業平均水平。
債券型產品業績墊底
小集合各類型產品均上漲
具體分類型來看,股票型產品平均收益爲8.8%,3只產品收益爲負,分別是華融穩健成長2號、國泰君安君得增、銀河99,收益率分別爲-1.4%、-2.5%、-9%。中信卓越成長收益率最高,達到29.6%,其次是國泰君安君得鑫,達到26.7%。
混合型產品平均收益率爲7.6%,12只產品收益率超過30%。另外,46只產品負收益,佔比21%。國聯玉玲瓏1號收益率最低,爲-19.3%。
去年債券市場的低迷也使得一向以穩定著稱的債券型產品業績不敵其他類型產品。債券型產品平均收益率爲1.8%,18只產品收益率超過5%,其中,民族金港灣1號收益率最高,爲10.2%。16只產品負收益,佔比18.6%。海通月月贏風險級收益率墊底。另外,去年貨幣型產品平均收益率爲2.2%。
事實上,券商資管也在對債券倉位進行減持。近日,券商集合理財產品2013年四季報基本披露完畢。數據顯示,券商集合理財產品對債券資產的減持力度也非常大,四季度減持了13.4個百分點。股票倉位也有所下降,目前股票倉位不足10%,處於歷史較低水平。2013年四季度末全部券商集合理財產品股票市值爲712.96億元,佔總值比爲9.8%。相較2013年三季度下降了3.26個百分點。
另外值得一提的是,去年小集合的各類型產品均實現了收益的上漲。84只小集合產品(含分級母基金,不含分級份額)74漲10跌,平均收益8.10%。同時小集合產品與大集合類似,亦表現爲系統性風險較高的多頭策略、多空對衝型產品表現優於債券型。