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輕輕點擊鼠標,就能用手頭的閒錢換取預期年化收益15%—60%甚至更高的回報?
隨着P2P、餘額寶、衆籌等新型理財“熱詞”不斷刷新人們的理財觀念,許多並不具有專業背景的投資者開始嘗試互聯網理財。但互聯網理財並非“聚寶盆”,其潛在的危機和風險不可忽視。
當投資者指尖一個點擊時,是否瞭解自己的錢去哪兒了?自己的投資真能換回預期的高收益嗎?在日前上海法學會金融法研究會舉辦的2013年上海金融法治論壇上,來自高校、律師事務所、財富管理公司的專家和從業者各抒己見,爲互聯網理財把脈。
P2P平臺缺乏監管
捲款跑路難以追回
個人通過網絡平臺相互借貸的模式,被稱爲“peer-to-peer lend-ing”,簡稱P2P,即點對點借貸。在這一平臺上,借貸人發放借款標的,投資者進行競標向借貸人放貸,這種模式使傳統銀行難以覆蓋的借貸人在網絡世界裏能充分享受貸款的高效與便捷。
統計顯示,截至去年末,全國規模以上P2P貸款服務平臺超過200家,估計全年貸款規模在500至600億元,比上年增長300%以上,投資人超過5萬人。目前的P2P平臺大致可以分爲三種:
第三方擔保模式。出借人通過P2P平臺將資金借給借貸人,第三方擔保公司爲出借人的本金及利息擔保,當借款人無法還款時候,由第三方擔保公司現行償付。
借貸人抵押模式。借款人通過P2P平臺借款時,必須提供與借款需求相匹配的抵押物以保證資金的安全。由此保證風險較小、不良貸款率低。
信貸理財模式。借款人通過P2P平臺取得貸款後,P2P平臺將貸款設計成不同種類的“信貸理財產品”出售給投資人,同時通過債券轉讓合同將其對借貸人的權利轉讓給投資人;而投資者則根據購買不同的“信貸理財產品”享有不同的收益。
然而,不少P2P平臺在發展業務的同時,並未提供完善的技術,平臺容易遭受病毒和黑客的攻擊。這容易引起交易主體的資金損失、投資信息泄密及平臺的運營失常。今年4月,“豐達財富”遭黑客攻擊,網站癱瘓長達70餘小時。 7月,“中財在線”自己開發的系統也遭遇黑客攻擊導致用戶數據泄露。
此外,由於平臺本身不是債權債務方,壞賬率不會反映在財務報告中,因此投資者難以瞭解平臺的財務狀況從而確保自身投資的安全性。雖然有第三方擔保公司的設置,但在一些平臺中,第三方公司就是P2P平臺的關聯公司。而最大的法律風險在於,中間賬戶監管缺位,也使得平臺負責人一旦捲款潛逃,投資人往往損失慘重。去年6月,淘金貸創辦人在平臺上線一週後攜款百萬元跑路。去年12月,優易網負責人在上線4個月後捲款2000餘萬元跑路。今年4月,上線剛滿一個月的P2P網貸平臺“衆貸網”宣佈倒閉,經營者稱網貸平臺已經破產,投資者只能收回部分比例的投資款。
【風險應對】
北京大成(上海)律師事務所商建剛:投資者在挑選P2P平臺時要選擇優質、無不良記錄的平臺。同時,及時上網查詢該平臺的財務披露情況,避免遇到空殼公司導致投資損失。在挑選第三方擔保公司時也要選擇獨立的擔保公司,一旦網貸平臺倒閉也能收回投資。投資者還應提前做好預防措施,蒐集並保留自己投資的證據,如及時複製投資信息、對投資頁面進行截屏等,以防網貸平臺系統安全性缺失導致平臺數據丟失而無法證明投資者的身份。
餘額寶未獲銷售牌照
賣基金存風險
今年6月,天弘基金與支付寶合作推出餘額寶。投資者如果通過支付寶將資金轉入餘額寶,即會自動購買增利寶貨幣基金,並因此享有該貨幣基金的投資收益。截至11月14日,餘額寶規模已飆升至1000億元級別,成爲國內首隻規模突破千億元的基金產品,在全球貨幣基金中排名第51位。
投資者在餘額寶開戶的流程非常方便。相應對投資人的風險提示和風險承受能力測試也較簡化。此外,《證券投資基金銷售管理辦法》規定,獨立基金銷售機構從事基金銷售業務的,應當向註冊登記所在地的中國證監會派出機構進行註冊並取得相應資格。但目前支付寶只取得了第三方基金支付牌照,並未取得基金銷售牌照。
【風險應對】
上海理工大學管理學院楊堅爭:投資者需瞭解購買貨幣基金行爲背後的信用風險和流動性風險。投資者應該在將錢轉入餘額寶時詳細閱讀風險提示,明確餘額寶的職責和義務,以免未來產生不必要的糾紛。投資者還應在購買後隨時上網關注貨幣基金的動態信息,一旦異常,應當及時轉出資金。另外,相關機構應當暢通互聯網金融消費的投訴受理渠道,對投資者開展互聯網金融消費的風險教育。
衆籌項目未經預審
融資難獲退款保障
衆籌,翻譯自crowdfunding一詞,是指融資者通過衆籌平臺發起項目向投資者融資的過程,其回報包括產品、股權等多種形式。目前,衆籌的模式有股份制、借貸制、預售制和獎勵制。今年9月,“衆籌網”推出快樂男聲主題電影衆籌項目,若20天內票房預收款項能達到500萬元,該電影就登陸全國院線,未達到500萬元,則電影宣告流產,票款全額返還。
衆籌模式潛在的風險在於非法集資風險、融資者欺詐風險和監管缺位風險。當融資者在衆籌平臺上發起的項目融資成功後,便可通過衆籌平臺的賬戶申請提現,用於項目後續發展。倘若融資者提現後攜款潛逃,投資者要追回投資往往鞭長莫及。此外,衆籌平臺推出的項目本身,也具有不確定性。
例如,一名紐約大學的學生在美國的衆籌平臺Kickstarter上發起了一個電影項目,當成功融資1726萬美元所拍攝的電影獲獎後,卻被發現該電影涉嫌抄襲一部法國動畫短片,投資者紛紛提出退款要求。而Kickstarter並沒有設置退款保障機制,這使得投資者要收回投資只能通過訴訟渠道,維權成本較高。
【風險應對】
北京大成(上海)律師事務所商建剛:投資者在投入資金前,應對衆籌發起的項目進行預審,瞭解是否有相同或者類似項目,以免未來捲入不必要的侵權糾紛。投資項目後,投資者要隨時跟蹤項目,如果出現項目發起人捲款跑路的情況,投資者應當及時報案並與衆籌網站聯繫,以確認項目發起人的身份和銀行賬戶,以便公安機關及時破案,追回投資款項。另外,相關機構應儘快推動互聯網金融消費權益保護的法律制度建設和完善。(記者沈軼倫)