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和住房公積金一起,一直停留在討論層面的投資A股問題,在銀行理財產品方面似乎率先有了實質進展。
日前,有媒體報道,中國證券登記結算公司發佈《關於商業銀行理財產品開立證券賬戶有關事項的通知》,明確銀行理財產品可分別在滬深交易所開一個證券賬戶。雖然《通知》中明示,這一賬戶仍然限於投資於交易所標準化債券、信貸資產支持證券、優先股等固定收益類產品的投資,但是,除了銀行間和交易所兩個債券市場互聯互通的意義,還給市場可能引入資金活水留下更多聯想。
進入12月,除了月初兩根小陽,至今基本上沒有見過像樣的陽線,倒是出現了不多見的連跌,成交量逐級下降,從柱狀圖上看,在成交額最少的12月18日,滬市單邊成交量僅有550多億元。這一資金面的緊張似乎與銀行間市場的資金緊張正好呼應,同一日,資金市場各利率品種全線飄紅,許多品種創出6月底以來的新高,加重市場信心受挫程度。
或許是爲了迴應市場對資金需求飢渴的要求,在次日的新聞通氣會上,證監會新聞發言人鄧舸表示,多渠道引導境內外長期資金投資我國資本市場,不斷壯大機構投資者隊伍,完善資本市場投資者結構,是推進我國資本市場改革開放和穩定發展的一項長期戰略任務。
再結合之前財政部、人力資源和社會保障部與國家稅務總局聯合下發《關於企業年金、職業年金個人所得稅有關問題的通知》,要求自2014年1月1日起實施企業年金、職業年金個人所得稅遞延納稅優惠政策,似乎更多長線資金入市的先期準備正在不斷落實。對於這一猜測,鄧舸進一步表示,證監會支持企業年金和職業年金通過專業資產管理機構積極參與資本市場投資,實現基金資產的保值增值,同時明確,證監會下一階段將繼續加快推動各類長期資金入市,努力推動各類長期資金與資本市場良性互動發展。
消息一出引來廣泛關注,當即就有市場人士建議,像養老金、住房公積金、保險基金、中國版401K入市計劃等應配合推出,要切實引入長期資金進入A股市場,避免用獲利效應吸引短期資金入市的行爲,以此來減少市場的震盪。
從全國社保基金和企業年金的入市情況來看,成績可嘉。根據社保基金公佈的數據顯示,截至2012年底,社保基金會管理的資產總額達到11082.75億元,比上年增長27.5%,首次突破1萬億元。2012年,全國社保基金投資收益645.36億元,投資收益率爲7%,其中已實現收益率4.38%,這一成績創出了近三年來的最好水平。此外,企業年金近5年的平均收益也達到8.87%。全國社保基金和企業年金的嘗試,爲擴大基本養老保險資金的投資改革提供了經驗,做了制度創新準備。而且,引入更多長線資金投資A股,不僅有利於形成投資機構多元化、差異化的格局,更可全面揭示市場多空信息,有效提高整個市場定價能力。
根據銀率網統計數據,截至今年12月初,中國銀行理財產品餘額已達10萬億元;2013年全年,各銀行理財產品發行量將超過4萬款。雖然這個體量並不大,可在年末這個時點,銀行理財產品開設證券賬戶除了爲直接入市做出鋪墊,是不是也能對投資者信心的迴歸起點兒作用呢。一帆