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以往貨幣基金份額經常分為A、B兩類,其中A類是普通投資者,一般起點是1000元,B類主要是大客戶或者機構,往往需要很高的門檻,收益也比A類常常高出一點點,從而體現大客戶的價值。今年隨著基金公司對互聯網的重視,加大了直銷的力度,伴隨著也開始出現所謂的R類份額、E類份額,也就是代表著份額互聯網化。
貨幣基金份額添“新丁”
今年8月13日萬家基金發布公告,萬家貨幣基金實施份額分類,新增B類份額和R類份額。其中,B類份額申購起點500萬,R類基金份額目前僅限通過直銷渠道的特定投資群體進行申購,8月15日開始生效。
而今年3月4日成立的易方達天天理財貨幣基金,似乎更像是為機構直銷定制的產品。該產品也是分為A類、B類和R類份額。其中,R類基金份額僅限特定投資群體,特定投資群體可通過基金直銷中心認/申購。根據易方達天天理財貨幣基金的招募說明書,特定投資群體指,依法設立的基本養老保險基金、依法制定的企業年金計劃籌集的資金及其投資運營收益形成的企業補充養老保險基金(包括全國社會保障基金、企業年金單一計劃以及集合計劃),以及可以投資基金的其他社會保險基金。如將來出現可以投資基金的住房公積金、享受稅收優惠的個人養老賬戶、經養老基金監管部門認可的新的養老基金類型,易方達可在招募說明書更新時或發布臨時公告將其納入特定投資群體范圍,並按規定向中國證監會備案。該產品R類份額首次申購最低金額為5萬元,A類份額如果通過直銷中心,也是5萬元起。
提起今年10月28日剛出現的華夏現金增利E,或許還有投資者不熟悉,但是對百度理財B或者百賺並不陌生,這兩個百度理財的先行產品所對接的貨幣基金正是華夏現金增利E。華夏現金增利E,單筆申購申請最低限額為0.01元,單筆贖回申請最低限額為0.01份,E類基金份額通過華夏基金指定的電子交易平臺辦理申購、贖回等業務。根據同花順數據,華夏現金增利A、E兩類份額的收益是一樣的。
而百度與嘉實合作的百發2號,所嵌入的產品是嘉實一個月理財債的E類,該基金份額分為E類和A類,E類基金份額通過基金管理人指定的電子交易平臺辦理申購、贖回等業務。
互聯網份額超額收益哪裡來
分家之後,為互聯網渠道訂制的份額是否能展現超常的收益?從統計數據來看,8月15日-12月22日期間的萬份收益總額,萬家貨幣A、B、R分別為156元、164元和163元,可見直銷的R類份額收益是顯著大於A類份額的。易方達天天理財貨幣R自成立以來截至12月22日,累計日萬份收益不僅超過A類份額,而且也略勝於B類份額,3個類型份額的累計日萬份收益分別為316元、335元和336元。根據同花順數據,華夏現金增利A、E兩類份額的收益是一樣的。
業內人士分析,其實貨幣基金專門分出一類互聯網渠道的份額,與傳統貨幣基金份額的區別主要在於,銷售渠道,更多是直銷渠道;申購/贖回的門檻不同,一般低於傳統的1000元門檻,目前最低的門檻已經降至0.01元;費率不同,由於渠道主要是直銷,基金公司可以自主在部分費率上讓利於投資者。然而投資范圍上,互聯網份額與普通份額是一樣的,主要都是協議存款,但是,對於貨幣基金而言,建倉期非常重要,如果建倉期間正逢資金緊張,就能拿到利率較高的協議存款,基金收益也會較高。