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在昨日大跌後,“匯金第五輪增持四大行”的利好被公佈,但週二股市卻不漲反跌,極其不給匯金“面子”。這既顯示匯金增持效應遞減,也反映市場信心疲軟。但更大的可能在於——比匯金更“暴力”的國家隊新秀或並未出手,預示短期大盤仍將弱勢!
消息面顯示,中央匯金持續6個月耗資約19億元,合計增持四大行5.7億股,這是匯金的第五輪增持。在大跌後公佈利好意在提振市場,但今日四大行繼續走低。表明市場對匯金的“非暴力”增持已審美疲勞。
相反,近期來另一國家隊證金公司或正充當“暴力哥”角色,且效果顯著,而其操作則集中在兩桶油。通過對中石油、中石化的主力考察,發現兩股前十大流通股東中同時出現了一家神祕機構——中國證券金融股份公司,持股數大體相當,均位列第三!耐人尋味的是,這家機構爲三季報期間新進入,而恰恰也是三季度,中石油出現了罕見的11連陽走勢,“暴力哥”隨之成名;後來多次強力護盤,中石油也出現了近三年的最大漲幅,等等。這一比匯金更“彪悍”的“新秀”影響或將越來越大。但目前,兩桶油繼續走低,預示主力並未出手。
既然“暴力哥”保持沉默,那麼匯金增持的“完成時”,與IPO重啓新股將大量上市相比,自然對空頭難以形成震懾作用。我們廣州萬隆認爲,未來高層或出臺措施緩和市場供求矛盾、對衝擴容壓力,但在年底前的一段時期,對衝性利好並未出現、資金面承壓、且“暴力哥”不作爲等,導致市場悲觀情緒短期難以扭轉,因此指數或將維持弱勢。
不過,按往年規律,指數在弱勢震盪過程中,也是主力炒作結構性行情的良好時機。我們認爲,由於改革導致的結構性分化,一類代表未來發展方向與新興生產力的個股,將獲得資金青睞而逆市上漲;而另一類非改革受益個股,則承受結構轉型之痛而下跌。因此,改革轉型之下的分化,將是年底行情的主基調。而近期,股指已連續下跌,但那些業績優良具有高送轉潛力,符合改革方向、有產業資本運作的個股,已表現抗跌。這或是後市新的領漲龍頭所在,投資者不妨仔細發掘!