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周二市場繼續小幅震蕩,兩市成交量不足抑制了權重股的表演空間。盤面上有國資重組概念的上海本地股的表現比較突出,多只個股漲停。中小板和創業板個股沒有能夠延續反彈,多只個股出現在跌幅榜前列。整體來看中小板和創業板個股的下跌給市場造成了比較大的影響,十二月份以題材股走勢好於指數的概率較大。
一、指數受到三大因素影響
縱觀整個十二月的行情,我們認為指數主要會受到以下三個不確定因素的影響:首先市場資金面存在一定的不確定性。臨近年末各路資金回籠的壓力陡增,再者,國債
回購以及銀行理財產品收益率在年末提昇也都會分流股市的資金。市場資金面面臨一定壓力。其次,從國際的角度來看,美國和歐洲的經濟逐漸復蘇,美聯儲退出QE的呼聲越來越高,國際大宗商品的價格近期面臨壓力,這對A股的資源板塊有影響。第三,從證監會最近出臺的新規來看,對於借殼上市等一系列題材性炒作的管制比較嚴,這變向減少了市場科炒作的熱點。雖然中央經濟工作會議即將召開,但是從以往歷年的經驗來看出臺整體性措施的可能性微乎其微,針對這一會議最大的炒作點在於中央一號文件關注什麼內容,而這也屬於局部性的炒作。總的來看,最近能夠拉動市場整體上漲的因素不多,由此看來十二月份的行情還是會以題材熱點炒作為主。
二、漲價概念再度來襲
近期雖然指數表現平平,但是上海本地股、環保和農業等一系列熱點板塊的表現還是有目共睹的。在有限的資金面之下,績優題材股受歡迎的概率較大。國家統計局數據顯示,11月份CPI為3.0%,數據已經連續三個月維持在3.0%或3.0%以上區域,這說明溫和型通脹逐漸到來,在溫和型通脹到來之時,漲價概念股是很好的投資對象。
近期期貨市場上甲醇期貨連續暴漲。甲醇現貨產品價格強勢反彈是甲醇期貨大漲的主要原因。產能增長受限以及需求回昇引發甲醇價格上漲,甲醇概念股理應受益於此。
與甲醇一樣受益於產品漲價的行業還有水泥和天然氣。基建的需求拉動全國水泥價格連續反彈,水泥行業個股的業績有望實現“翹尾”。天然氣則受益於冬季需求量大增,另外天然氣價格改革也將會在不久的將來實施,天然氣個股是價格上漲的最大受益者。