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肖鋼稱:“沒有打算現在就開國際板,證監會真的還沒有研究過,現在開國際板條件還很不成熟”,這是對多年來原證監會一再表示“開設國際板條件已經成熟”說法的撥亂反正,爲市場掃除了長期來的重大利空。
面對週四美國股市創出了今年第40次新高,首次收盤站在16000點之上,中國投資者不禁汗顏。連續6年熊冠全球的中國股市,何時能“熊”到頭?至今還處於年陰線的中國股市今年還將收出第6根年陰線嗎?相當多的投資者都在思考和提問。我的觀點是:今年末的股市將是“暖冬”。
黨和國家領導人換屆往往是股市的拐點。
十年大週期的新一屆領導人上任後,高舉反腐和改革大旗,以極大的政治魄力、執政智慧和治國能力,從頂層設計入手,推行了經濟、政治、文化、生態、黨建“六位一體”的改革,獲得了國內外輿論的普遍好評,尤其是國內公衆的認可,感到很不容易,使在原有軌道上有走到盡頭感覺的國人眼睛一亮,爲之一振,對國家的未來充滿了信心。就很可能觸發股市像以往兩個十年換屆時出現的較大行情。
信心比黃金和金錢更寶貴,精神力量的作用往往不可估量。隨着學習《決定》熱潮的深化,股市的廣大機構和投資者的信心和熱情一旦被真正激發,很有可能在年末與“習李新政”遙相呼應,形成合力,將股指打到去年底收盤2269點和今年開盤2289點之上,使今年股市收出止跌年陽線。這是市場各方的人心所向衆望所歸。我認爲,這完全是有可能的。
三中全會的《決定》本身就是股市最大的利好。
首先,“六位一體”的《決定》,無論從改革的廣度,深度和力度,都超過了以往單純的經濟改革。
其次,《決定》中的重大理論創新,是無形的利好。如發揮市場在資源配置中的決定作用;公有制經濟和非公有制經濟都是市場經濟的重要組成部分,產權式所有制的核心,無論公有產權還是私有產權都不可侵犯;把經濟轉型、新興產業作爲今後拉動經濟增長的主要道路;讓農民擁有財產權,農民的宅基地、經營土地、集體用地允許抵押流轉,與國有地同權同價;提高低收入者的收入,增加中等收入的比重,實爲培育中產階級,由讓一部分人先富起來變成共同富裕。這些重大的理論創新將成爲解放思想、保障人權、激發活力的偉大物質力量,對股市構成積極影響。
再次,《決定》中有許多重大的政治突破,將股市提供持續的新熱點。如國家安全概念、國企國資改革概念、單獨二胎概念、民辦醫院概念、戶籍改革概念、土地流轉概念、自貿區概念、新興產業概念等等,都將在股市中形成火爆炒作和明顯的賺錢效應,激發股市的活力。
資本市場的改革更有盼頭。
本週二,證監會主席肖鋼發表了其上任後首次較全面的講話。
此擇其要點:拋出了“五指理論”,將投資者比喻爲“大拇指”,而證監會則扮演“小指”。
他稱:“沒有打算現在就開國際板,證監會真的還沒有研究過,現在開國際板條件還很不成熟”,這是對多年來原證監會一再表示“開設國際板條件已經成熟”說法的撥亂反正,爲市場掃除了長期來的重大利空。
他表示:“註冊制改革是一個循序漸進的過程”,“註冊制改革不能誤解爲備案登記即可上市”,“註冊制是資本市場改革制度,證券法必須要修改證券法”,“註冊制不意味着證監會的監管職責放鬆”。這意味着,實行註冊制的前提是,發行主體的高度自律守法,證監會以加強監管、稽查爲主要職能,對造假欺詐上市者要有嚴厲的法律制裁、集體訴訟和經濟賠償。那至少是一二年以後的事情,即使實行也未必是利空。
尤其值得關注的是:肖鋼主席首次指出:“國有企業一股獨大的現象比較普遍”,“民營企業大多又是由家族企業演變而來,它也是一股獨大,容易利用大股東的優勢地位,經常性地侵害中小股東的利益。”記得以往肖鋼主席在談優先股改革時,只提老股的增發、老股回購流通股、發行優先股,老股資產重組時也可以搞優先股這三種形式,而這一次,他抨擊了一股獨大,似可認爲,在今後的新股發行改革中,也將會推行優先股,來改變“一股獨大”問題。
我認爲,這是肖鋼講話中含金量最高的部分。一旦市場對全面推行優先股抱有良好預期,那麼,明年股市的大行情可期,年末就會有更多的投資者,包括新增投資者,利用最後的擴容真空期,積極進場建倉,從而有助於年陽線的形成。
股市本身有強烈的上漲需求和動力。
就估值而言,目前上證指數的平均市盈率只有9.6倍,不僅大大低於歷史上325點、512點、1047點、998點和1664點5個大底時的估值,而且明顯低於國際成熟股市的估值,本身就處於乾柴火星、一觸即發的狀態。
從市場的技術形態看,11月11日599億的地量,即對應着大盤底部。KDJ、MACD、DMI三個屢試不爽的判斷大底的指標,均顯示目前滬深股市都處於歷史大底部狀態。
從短中線趨勢看,上證指數、深成指(現爲2196點和8413點),均已連續五天有效收盤在五週均線2144點、8341點之上;創業板和中小板(現爲1295點和6030點),均已連續六天有效收盤在五週均線1253點和5879點之上。這預示着:從11月14日啓動的反彈,最低程度是周線級別的反彈,至少維持3——4周。
從反彈的走勢看,11月18日上證指數拉出了2.87%、1432億大量的大陽線,深成指也拉出了2.62%、1284億大量的大陽線,創業板拉出了3.1%、325億大量的大陽線,以及連續四天放量大漲10%的陽線組合。儘管本週的後四天各指數一直處於盤整狀態,但始終在週一的大陽線上方或者附近運行,成交量始終維持在1000億以上。這顯然是主力機構在通過震倉洗盤,清洗獲利盤,逼滬市2200點和創業板1300點上方的解套盤跳下來,爲新一輪上攻而蓄勢。
從市場的新熱點看,《決定》公佈後,國家安全概念股以5天中4個漲停的凌厲攻勢,向市場亮出了新熱點的面孔。雖然這兩天該熱點個股有所調整,但隨後還會有持續的行情。何況其覆蓋的個股多達130只左右,分佈在滬深主板、中小板和創業板中,頗具市場號召力。
另一個市場新熱點,也很有可能在本月底和下月初登臺亮相。那就是:藉着國務院國資委《全面推進國資國企深化改革的指導意見》的公佈,以上海國資委即將召開的國資國企改革大會的契機,從而在股市形成以上海本地股爲主、與自貿區概念合而爲一的國資國企改革、整合、重組、資產注入、收購兼併,以及國內外著名民營企業借殼上市的熱潮。這將成爲中國股市落實三中全會《決定》所產生的最重大、最火爆、最持續、最有魅力的新熱點、新題材、新概念,對股市的巨大推動力是不言而喻的。
從下週開始,2200點——2250點密集成交區的攻堅戰即將打響,但我認爲,大的機會主要還在新興產業和國企改革的中小盤股中,在年末資金面緊張時期,還是做結構性行情爲宜。肖鋼關於“4年來創業板的運行表明:創業板是成功的”,“市場的投資行爲,有投資者自己去做判斷,證監會不予評價”的表態,是對市場相當多的人認爲“創業板是泡沫,將崩潰,必將跌回600點”看法的否定,有助於創業板走慢牛,但需要在掌趣科技、樂視網、光線傳媒、華誼兄弟、中青寶、碧水源六大權重股基礎上,培育新的領頭羊。