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銀行業分析師表示,未來地方銀行登陸港股的案例還將增加
攔阻地方銀行上市的閘門終於在香港被打開。11月6日,重慶銀行正式登陸港股市場,由此,其也成爲內地首家赴港上市的城商行,同時也是繼重慶農商行之後第二家在香港上市的重慶本土銀行。就在今日,徽商銀行也將在港交所掛牌交易。
某銀行業分析師對記者表示,目前A股IPO的停擺,讓各地方銀行將上市目光聚焦於港股,未來地方銀行登陸港股的案例還將增加。
值得注意的是,雖然重慶銀行獲得了7.81倍的超額認購,但其上市首日即出現破發。
港股市場三年後再迎內銀股
三年前,重慶農商行獨闢蹊徑借道港股成功上市,成爲首家登陸H股的地方銀行,曾引起業內高度關注。三年後,重慶銀行也終於成功登陸港股市場,這也創造了同一地方的農商行和城商行在同一證券交易所上市的先例。據瞭解,此次重慶銀行H股擬發行7.0752億股,募資額爲證監會所准許的最大發行規模。而且,該行從路演到最終成功上市,只有短短的不到一個月時間。
截至上半年年末,重慶銀行總資產爲1884.28億元,貸款餘額爲849.43億元,客戶存款總額爲1396.14億元。高盛高華研報指出,重慶銀行2013年至2015年盈利增長將快於同業水平,2012年資產回報率達1.36%,在內地銀行中排行前列。重慶銀行董事長甘爲民公開表示,與去年年底相比,今年上半年,重慶銀行的整體不良貸款率略升0.05個百分點,爲0.38%,仍顯著低於所有H股上市銀行0.91%的平均水平。
如果說重慶農商行用了三年時間,纔在港股市場等來了地方銀行的小夥伴,隨後地方銀行的身影很可能將會更多且更快的現身於港股市場。
就在重慶銀行H股上市不久,另一家城商行徽商銀行也將於11月12日在港交所掛牌。根據徽商銀行公告,其股份發售價爲每股3.53元港元,爲招股範圍3.47港元至3.88港元的中下限,融資總額近102億元。
有業內人士表示,今年以來,來自互聯網金融等各種新業務拓展的衝擊,以及資本快速消耗的現實,讓各銀行均對上市投入了空前的力度。但由於A股IPO冰封依舊,衆多城商行不得不將上市熱情投入到了港股市場。重慶銀行的成功上市,在給予同類銀行信心的同時,也將促使他們赴港的步伐提速。
地方銀行上市添信心
雖然H股上市遠沒有A股上市“搶眼”,更多的地方銀行仍將實現A股IPO看作終極目標,但三年前重慶農商行借道港股成功上市所取得的成績,還是給目前轉而排隊H股的各家銀行帶來了信心。
重慶農商行三季報顯示,2013年前三季度,該行實現淨利潤47.64億元,同比增加5.91億元,增幅14.17%。不良貸款餘額13.98億元,較年初下降2.97億元,不良貸款率降至0.70%,較年初下降0.28個百分點,連續五年保持“雙降”態勢。截至2013年9月30日,重慶農商行資產總額達4965.55億元,較年初增加627.28億元,較上市當年增加了約2110億元。
上市三年時間,重慶農商行無論從資產規模還是盈利能力均取得了突飛猛進。做爲第二家赴港上市的地方銀行,重慶銀行未來的戰略規劃是:2015年以前,力爭成爲全國城商行中第二梯隊的排頭兵;2015-2018年,是上臺階、樹品牌、大發展的階段,努力進入全國城商行中第一梯隊,長江上游金融中心西部標杆銀行的功能地位初步顯現確立;2018-2020年,力爭全行資產超過1萬億元。
估值短期難以提高
值得注意的是,做爲三年來首家赴港上市的地方銀行,重慶銀行公開發行H股曾吸引了各方的高度關注,並獲得了高達7.81倍的超額認購,但其上市後表現卻較爲疲弱,上市當日收盤價出現“破發”。
根據重慶銀行招股公告,該行招股範圍在5.6至6.5港元區間,而最終該行每股H股發售價定爲6港元,獲得6.24億股的有效申請,相當於香港公開發售初步可供認購7052.2萬股的8.81倍,即超額認購7.81倍。對比首家赴港上市的地方銀行重慶農商行,其當時發行價爲5.25港元,超額認購倍數僅爲3倍。無論在發行價格方面以及超額認購倍數上,作爲後來者的重慶銀行完勝於三年前上市的重慶農商行。
然而,儘管受到了各方的熱烈追捧,但重慶銀行上市首日股價卻表現不佳。當日,重慶銀行以6港元開盤,但在開盤不久就跌破了招股價。對於重慶銀行上市首日的疲軟表現,有分析師指出,目前H股市場中資銀行股持續反彈,部分中資銀行H股相對A股出現一定溢價,但目前整個中資銀行無論A股還是H股估值仍處於較低水平。A股的低迷以及外界對中資銀行資產風險的擔憂,均會對該行走勢帶來負面的影響。此外,目前銀行股市淨率普遍不高,且估值水平處於低位,此時上市的重慶銀行股價表現很難獲得起色。
資料顯示,以重慶銀行去年年底的每股淨資產4.08元計算,其發行市淨率(靜態)爲1.16倍。截至去年年末,徽商銀行每股淨資產爲2.51元,其發行價3.53港元/股對應的靜態市淨率爲1.11倍。
即將於今日掛牌的徽商銀行,在認購中受熱捧的程度更高,該行IPO全球發行26.13億股,其中在港公開發售2.61億股,超額認購高達9.79倍。(記者呂東)